双11A股也打折：家电股市值跌500亿 聪明钱为啥继续剁手？

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“双十一”电商促销刺激了消费，但相关的a股消费板块并未流行起来。从市场角度看，深湾一级产业指数全线飘绿，家电指数下跌3.67%，领跌。

然而，国家商报记者注意到，11月11日，a股仍在“出售”，被称为“聪明钱”的北行资本仍在“亲力亲为”。根据东方财富(300059)的选择数据，自10月24日以来，北行资本已连续13个交易日进行净买入，总计393.24亿元。11月11日，当上证指数大幅调整时，北行资本仍有6.7亿元的净流入。

家电类股“双11”领跌

在“双十一”前夕，格力电器(000651)正式发布了一条重大新闻，宣布11月11日降价将盈利30亿元。空音最低频率为1599元，空音最低频率为1399元，利润总额为30亿元。该活动仅限于“11.11”期间，退货的原始价格在该活动之后。这一举动激起了千层浪。格力电器率先发起促销战后，美的、海尔、橡树园等品牌也纷纷降价。

显而易见，促销带来的销售量急剧增加。格力电气的战斗报告显示，整个网络的销售额在短短21分36秒内就超过了10亿元。

郭盛证券表示，预计格力的30亿元利润将由格力和省级销售公司分享，但目前仍没有明确的政策。另一方面，考虑到格力电器其他流动负债的巨大规模，它拥有丰富的储备，能够应对公司的销售活动。因此，对格力利润的影响相对有限。

然而，当投资者欢呼“买入买入买入”时，11月11日以家用电器为首的消费者概念股的下跌令人惊讶。11月11日，上证综指下跌1.83%，收于2909.97点。神湾一级产业呈现绿色，与“双十一”相关的家电、食品、饮料等消费板块也整体低迷。尤其是家电行业指数下降了3.67%，在28个行业中排名第一。在“双11”那天，整个家电行业的市值蒸发了近500亿元。

具体而言，海信家电(000921，诊断)股价下跌6.08%，创维数码(000810，诊断)和小雄电气(002959，诊断)股价下跌超过5%，美的集团(000333，诊断)和格力电气股价分别下跌4.06%和3.84%。

“今天(11月11日)，市场的整体表现并不好。食品、饮料和家用电器都是过去表现良好的行业。实际上，今年的增长率在下降，实体经济不好，消费也不景气。“双11”的销售并不代表全局，而只是一个营销工具。”上海的一位私募股权投资者告诉《国家商报》。

光大证券(601788)表示，短期内，格力电器发起的价格战将成为投资者关注的焦点。考虑到今年，在估值恢复的支持下，该行业的收入明显领先于市场，短期股价有一定的下行压力。然而，从长期来看，由资产供给和资本需求驱动的估值恢复逻辑仍在继续。

北行资本连续13天净流入

“上证综指单日下跌1.83%，收于2900点整数关口之上。深圳成份股指数和创业板指数均下跌逾2%。”衡越基金表示:“统计局11月9日宣布，中国10月份cpi同比上涨3.8%，超出市场预期的3.4%~3.5%。市场反应显示，投资者对经济衰退背景下的“滞胀”状况感到担忧。”

此外，衡越基金还表示，近日影响股市的因素包括摩根士丹利资本国际的重新扩张、再融资政策的放松、股指期权试点的扩大以及外资金融机构的全面自由化。然而，一些政策的影响需要在中长期内逐步显现。同时，虽然放松再融资政策有助于刺激市场活力，但另一方面，也会降低上市公司再融资的难度，缩短解禁的锁定期，从而给市场资金带来压力。

然而，国家商报记者注意到，11月11日，a股仍在“出售”，被称为“聪明钱”的北行资本仍在“亲力亲为”。根据东方财富选择的数据，自10月24日以来，北行资本已经连续13个交易日进行净买入，总计393.24亿元。11月11日，当上证指数大幅调整时，北行资本仍有6.7亿元的净流入。

太平洋证券(601099)表示，北行资金净流入连续两周超过100亿元，这与摩根士丹利资本国际(MSCI)11月宣布纳入成份股、人民币升值等多种外部有利因素有关。此外，衡越基金认为，本月被动外资持续流入的预期是明确的，市场波动或头寸调整是明年布局的好机会。

华泰证券(601688)日前写了一篇文章，称应该维持11月份a股上行概率大于下行概率的判断。在行业配置方面，继续推荐家电、汽车和银行的行业配置机会，以及机械和动力设备的个股选择机会；在战略配置上，建议把握科技类股中长期配置价值。