看好三大行业 私募未来仍有加仓空间

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对未来市场的乐观情绪使得许多私募等待高位。那么，哪些行业的私募增加了他们的头寸？你对未来的哪些行业持乐观态度？

最近，crefi 8月份的月度报告发布了。报告显示，在指数成分股基金的股票资产中，平均配置比例最高的三个行业是食品饮料、医药生物和科技行业。从股票仓位来看，随着市场的发展，空未来仍将有额外的仓位空间。

事实上，许多机构倾向于对未来市场持乐观态度，认为市场有望转向。总体而言，业绩确定性强的核心资产和近期大放异彩的科技板块更受关注。

聚焦三大产业

从指数的整体情况来看，crefi指数最近表现出色。数据显示，8月份crefi指数上涨1.1%，而同期沪深300指数下跌0.93%。当时间轴延长到近一年时，crefi指数上升10.56%，而CSI 300指数上升13.95%。

从持仓情况来看，私募的趋势是明显的。一方面，截至8月底，crefi指数成分股基金的平均持仓量为73.1%，较上月增加3.11%。另一方面，持股超过50%的成分基金比例为82.86%，较上月末上升4.35%。此外，持仓超过60%的成分基金比例有所增加。

从今年前8个月的平均持仓量变化来看，今年3月底，成分基金达到了今年高点的73.85%，然后在5月底回落到62.57%的低点。此后，市场开始回升，增仓趋势从6月份开始，一直持续到8月底。"从历史上看，随着市场的发展，空还有家仓房."华润信托表示。

那么，哪些行业的私募股权基金增加了头寸？报告显示，从8月底crefi指数成分股基金的存量资产来看，在24个奇迹第二产业中，平均配置比例最高的三个产业是“食品、饮料和烟草”、“医药、生物技术和生命科学”以及“技术硬件和设备”。其中，自6月份以来，受科技板块影响，“技术硬件和设备”大幅增加，接近历史高点。

科技股仍然受到青睐

8月，在以半导体为首的科技股的引领下，市场走出了一波价格上涨的浪潮。

根据过去一个月的调查，科技股也受到关注。风能数据显示，在过去的一个月里，私募总共调查了222家公司。在被调查的十大私募股权公司中，科技股占据了七个席位，包括赵一创新(603986，咨询股)、汇川科技(300124，咨询股)、华宇软件(300271，咨询股)等。其中，赵一创新通过111个私募进行研究。

那么，它现在还适合科技股的布局吗？根据私募网络的调查，68.72%的私募认为本轮科技股市场不是短期的“一日游”市场。在各种利好政策下，科技股未来的表现将呈现爆炸式增长，领先的科技股市场将跨越牛市-熊市周期。目前，当市场调整时，投资者仍然可以逢低买入并增持头寸。

同时，一些组织持有不同的意见。31.28%的私募认为目前科技股的涨幅过高，部分股票的估值已经透支了未来的表现。以前没有头寸的投资者在追求高位时需要谨慎，目前不宜快速增持头寸。

价值与增长并重

对于市场前景，许多机构相对乐观。

“总体而言，我们对市场的看法介于更乐观和非常乐观之间。”巨明投资表示，这一判断基于四个原因:第一，无风险收益率长期叠加在资产短缺上，导致人均可支配收入的系统性配置期；第二，整体股市水位仍处于历史低位，整体市场安全性较高；三是政策组合体系有序；第四，过去两年出现了太多的“坏事”，如欺诈、贸易战和经济衰退，这些都在股市得到了充分反映。

“鉴于近期a股市场的强烈震荡，这反映出宏观因素和外部环境对国内股市的影响已经相对钝化，a股投资者对空相关利润的反应也出现了‘脱敏’。a股市场的风格转换已经开始实现。在市场预期转向的背景下，后期a股很可能迎来个股整体普遍上涨和个股风格整体平衡。”汇力资产认为，市场有望好转。

那么，未来的投资机会在哪里？宇易资产认为，在政府宽松政策的引导下，股权资产的性价比在主要资产中依然突出。本轮市场的背景和主线来自高繁荣和风险偏好的敏感性。中短期内，布局将继续以经纪和科技为重点，具有一定业绩的大消费、新能源和低估值金融也是值得关注的重点方向。

“我们继续关注业绩确定性强的核心资产，同时挖掘估值相对较低、业绩优秀的科技企业。专注于非银行金融、房地产、医学生物学、媒体、电子、计算机、食品和饮料行业。”汇力资产表示。

巨明投资认为，以消费为主体的一组核心资产价值较高，获得超额回报的可能性较低，因此选择了处于底层的低价值高质量公司和市场共同追逐的技术领域。