消费拥挤转战科技 谁是基金经理眼中的香饽饽？

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在消费类股交易渠道拥挤的背景下，一些基金经理将注意力转向了低价值科技股。其中，5g、半导体、云计算、人工智能等板块成为基金高度关注的板块。市场关心的是，在这些熟悉的领域，基金更喜欢什么样的公司？

拥挤的消费转向技术

面对机构消费和科技低配置的局面，一些基金经理认为，消费类股的估值已经超过了买入价格区间，获得超额回报变得越来越困难，因此他们未来会更加关注科技类公司。

精证统计显示，积极管理的普通和部分股票型基金对通信、计算机、电子、军工等成长型行业的配置比例低于历史平均水平，而对餐饮、家电、农林牧渔等消费类行业的配置水平较高。

具体来说，第二季度基金继续增持消费类股，餐饮配置比例为19.71%，达到历史高点；家电和农、林、牧、渔业比重分别达到7.03%和3.4%，均超过历史平均水平。

与此同时，基金继续减持电子、通信、计算机等行业，配置比例分别降至5.5%、1.59%和4.99%，均低于历史平均水平。

一些基金最近开始将注意力转向低价值科技股。光大保诚基金经理魏晓雪表示，消费者部门没有被低估，现在加入消费群体的行列是不合适的。接下来，我们将更加关注技术领域，特别是半导体、5g和云计算。

一些基金经理还表示，随着科技股的登陆，科技领域的投资机会将不断被挖掘，现有的高质量科技上市公司面临重估的可能性很大。

表现出色的领先技术公司受到青睐

那么，谁是基金经理眼中的最佳人选呢？

本质证券梳理了计算机行业基金市值最高的20个头寸。根据市场价值，它们是:广联达、恒生电子、宝信软件、威宁健康、金星之星、美亚贝科、艺联网络、用友网络、HKUST讯飞、恒华科技、世纪信息、同花顺、创业汇康、华宇软件、中国长城、灵普信息、泛微网络、纳威信息、中国软件和威世通。其中，持有广联达股份的基金数量为128只，最高市值为46.8873亿元；共有15只基金持有卫世通股份，最低市值为7.6167亿元。

据记者梳理，半年度报告的亮点预测是上述公司的共同特征。例如，计划在8月中旬披露半年度报告的恒华科技表示，预计2019年上半年净利润同比增长20%至45%。又如，亿联网络表示，预计2019年上半年净利润同比增长44%至56%。该公司表示，业绩增长主要是由于核心产品在市场上的强劲竞争力、稳定的销售价格，以及汇率和产品结构的影响，毛利率有了很大提高。此外，创业汇康、威宁健康等许多公司都预计今年上半年会有较好的增长，这符合基金经理最近不断提到的挖掘半年度报告超出预期的股票的投资逻辑。

虽然这些基金股票属于计算机行业，但大多数都是某个细分市场的领导者。例如，根据公共信息，泛微网络是中国办公自动化软件和协作办公解决方案的领先提供商，也是行业内的领先企业。Abc是中国电子数据取证领域的领导者，也是空网络安全和大数据信息化领域的专家。

从另一个角度来看，在基金头寸市值最高的20家公司中，如果基金持有的股份数量占公司流通股的比例较高，则可以进一步反映基金的影响力。上市公司9家，占比超过10%，分别是恒华科技、泛微网络、亿联网络、美亚百科、广联达、创业汇康、华宇软件、威宁健康、金星之星。

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