让人家破人亡的网络小贷！就不该活在市场上！

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有多少投票支持p2p的人不得不担心他们的头！我以为只要我不碰小公司和有庞氏骗局的p2p公司，我就无法想象在美国上市的p2p公司会遇到赎回困难！

自4月15日起，新富富调整了客户的本金和收益支付，不再以出资计划到期日为支付日，而是将成功划转或偿还的债务支付到账户，并按月支付。

经常投资p2p的人应该熟悉信任财富。该公司于2017年4月28日在纽约证券交易所上市，发行价为6美元，最高股价为12美元。它主要从事短期小额现金贷款。

根据每个人的固有思维，上市公司必须是正式的和有保证的。为什么连这样的公司都不能还钱？

美国股市的老p2p可能不得不退出市场

新富富是中国一个成熟的网上借贷平台。它成立于2005年7月，2007年完成了第二轮融资，2010年开始涉足同业拆借信息中介服务，2015年完成了第三轮融资。2017年4月，新富富成为继好又多之后第二个在美国上市的中国网上贷款平台。

在首次公开募股上市的第一天，这家成立于18年前但从未盈利的公司的市值减半。当时，值得信赖的首席财务官沈在纽约华尔街附近的一家餐馆里当着所有人的面哭了。这位首席执行官还公开表示，忠诚和财富已经“被资本所收获”。

但是资本确实是多愁善感的，精明的华尔街之狼早就知道这家公司的未来是渺茫的。除了股价下跌，该公司还在中国苦苦挣扎。

新富公司发布的年度报告显示，2015年净亏损3002万美元，2016年净亏损3336万美元，2017年净亏损3680万美元。2018年前三季度，净利润分别为-3020万美元，-1059万美元和-1133万美元。

换句话说，即使上市后，公司也从未盈利。

新富调整赎回规则的消息传出后，原本就十分低迷的股价更是雪上加霜。继前一天暴跌15%后，4月18日继续下跌至0.85美元，跌幅为3.42%。此时，新富的股价已经低于1美元。

根据美国股票的相关规定，如果上市公司的最低交易价格低于1美元，达到30个交易日，将给予退市警告，并在90天内予以纠正，如果不能恢复，将被迫退出市场。

在我看来，即使我现在不退出市场，信任和财富也不能支撑太久。

为什么p2p已死

虽然新富富、信易、派派代和曲店是在美国上市的共有黄金公司，但派派代和曲店，包括信易在内，都很早就开始走p2p之路。因为这些公司都知道p2p模式在中国肯定不远了。

我们应该从p2p的鼻祖借贷俱乐部开始。

理论上，美国最大的p2p公司lending club确实是p2p行业的理想发展模式:

他的职位是一个无担保的纯信息中介，利用互联网技术连接投资者和借款者，降低中介成本

从这方面来说，借贷俱乐部已经实现了信息中介的功能，即它不会背书借款人的信用，也不会承担借款人的违约责任。因此，在理论上，它不会有一个资金池，最多，它只会失败，因为管理不善，不会逃跑，因为它不能支付投资者的钱。

交易费是当贷款成功时，贷款俱乐部向借款人收取贷款金额的0%-6%。

此外，由于美国的法律法规与中国不同，作为中介平台的lendingclub的匹配交易模式并不像中国的p2p那样简单。

对于借款人:他们与美国最重要的信用评分系统fico相关联(fico评分模型基于大数据技术，对消费者的信用、行为、支付能力和道德进行量化和分级，并通过加权计算每个消费者的总得分)。想申请贷款的人需要满足以下条件:fico得分在660分以上，有至少3年信用记录，在过去6个月内信用调查不超过5次。借款人的评级越高，借款利率越低。

对贷款人而言:他们出售的金融产品不会创造出像中国那样不受监管的产品。他们的产品都是在美国证券及期货事务监察委员会注册的会员还款支持票据，证券及期货事务监察委员会对这些产品的监管与对股票的监管相同。

从这样一个粗略的角度来看，人们的风险控制和模式确实比中国人好得多，他们似乎可以通过交易费用来赚钱。

在2015年之前，Lendingclub的收入保持了超过100%的复合年增长率，其竞争对手prosper(美国第一家p2p贷款公司)在这几年也经历了快速增长。

但为什么这家公司在美国股市的表现会是这样？所有投资者都是盲目的吗？

当然不是，这涉及到p2p的一个关键点:大多数从p2p借钱的人必须支付比银行更多的利息，所以这些借款人在某些方面肯定有问题。

根据贷款俱乐部的招股书，超过60%的发放贷款用于借新还旧，因此违约率和坏账率的上升是必然的结果。

流入p2p平台的资金肯定是为了比普通金融产品更好的利润。如果坏账越来越高，肯定会影响收入，所以这些资金自然会开始提取。

此外，贷款人和借款人都对该平台不忠诚。他们只会为自己寻找最好的平台。

因此，这种平台只能通过降低利润、薄利多销、以量代肾的方式来维持其市场地位。这样，当财务报告出来时，每个人都会发现原来的业务是如此的不可靠，没有所谓的暴利。所以投资者开始放弃独角兽，它看起来像一头牛。

更可悲的是，虽然贷款俱乐部的风险控制模式和高技术的贷款中介体系表面上令人敬畏，但实际上并不是不可能钻空的空子。

例如，当时的CEO Renaud Lablanche为了实现2016年的业绩目标，伪造了两笔总计2200万美元贷款的申请日期，并违反规定将其出售给机构投资者。这种操作相当于一口气违反了贷款方和投资方的所有规则。

这也从一个侧面表明，他们的内部风险控制和信用评分系统基本上是无效的。

违规后，投资者对lendingclub的信任直接崩溃。在宣布的当天，该公司的股价暴跌了35%。

事件发生后，lendingclub的收入增长、利润、贷款质量、股价等指标开始全面下滑，并陷入监管机构和投资者无休止的集体诉讼。

远离p2p

在这个群体中，有人会问你好，买兄弟是否可以在他的头脑中投票给p2p。好兄弟总是坚定地说:不！

想想看，美国有着非常完善的信用评分系统和成熟的内部算法设计，而lendingclub也是一个纯粹的中介不必承担违约风险的p2p头平台。然而，最终，他们的坏账率还是越来越高，在十多年的时间里占据了四层市场份额。那么，国内信用评分系统不完善、监管不严格的p2p继续发展的原因是什么呢？

例如，今年最离奇、最暴力的“投资屋”不仅涉嫌虚假投标和资金流向不明，就连公司高管都觉得自己遭受了一系列欺诈，并自愿向警方自首。

你说连你公司的高管都不知道你公司做了什么，更别说那些投资者了。

从p2p的最后一波惊雷中，我们可以清楚地看到。没有头顶平台和小平台这样的东西。这个行业过去也是这样做的——建立一个资金池、虚构的投资目标和风险控制都是无效的...

更让我发笑的是，派派贷款公司曾说它有4000名员工，但后来发现其中有2000多人是贷后收款团队。

许多p2p公司声称自己是金融技术公司，但当他们看到它时，他们看起来就像一个收集债务的黑社会。

在许多分析师看来，p2p是一个“伪金融”行业，已经腐烂在骨头里了，所以你还想投票吗？