理财公司代销私募股权产品遭投诉 律师称该类产品“大概率是个坑”

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编者按:随着大资本管理时代的到来，各种创新金融产品层出不穷，丰富了公众的投资渠道。与此同时，一些不法分子利用普通投资者对投资产品缺乏了解，或进行虚假宣传或夸大利润，最终导致投资者损失惨重。在揭露这些行为的同时，我们也提醒我们的投资者，我们必须睁大眼睛，谨慎投资！

2017年3月，在恒天理财顾问的再三推荐下，我投资了100万元购买了私募股权产品“史圣京信机会M&A第三股票基金”。如今，三年过去了，与产品相对应的四家目标公司的业绩都出现了下滑，而其他公司则纷纷走上法庭。不仅承诺的并购和首次公开募股没有兑现，就连最基本的收入也无法讨论。最近，C女士打电话给《公共证券报》投诉。

C女士还抱怨说，2017年2月，在恒天财富为该项目组织的路演中，京资产管理集团有限公司

(以下简称“京”)高调宣布，作为一名经理，他将用自己的资金投资5000万元以示信心，但产品推出仅3个月后，后续投资额仅为100万元，这让广大普通投资者为这一失败的投资“买单”。

高收益承诺“泡沫”

“因为我从来没有碰过它，当他们一开始不知道怎么联系我的时候，我的心拒绝了。”C女士告诉记者，由于多次推荐和参与恒天财富理财顾问路演，她对恒天财富及其经理盛世静有了初步了解。

C女士还告诉记者，恒天财富在当地路演期间声称，所有可以在他们平台上销售的产品都通过了五项风险控制，投资者可以放心。“他们的财务顾问还告诉我，项目经理和目标公司已经签订了一份有担保的回购出票人协议，即使是最糟糕的回购情况也可以实现8%-12%的年化收益率，这就可以充分保证资金。安全；以前运营的所有股权投资项目都是通过并购或首次公开发行(IPO)退出的，从未有过回购。”

在路演当天C女士提供的ppt和恒天理财顾问的邮件中，记者看到了这样一个数据对比:“根据披露的数据:京股权投资项目已退出该项目，内部收益率为53.4%(内部收益率为年化复利)，管理项目的内部收益率为39.79%；九鼎投资(600053，诊断单元)退出项目内部收益率38.1%，负责项目内部收益率30.2%；招商局从项目内部收益率中提取了27.23%，负责项目内部收益率22.01%；天堂硅谷已经退出了项目31.08%的内部收益率，并负责项目28.66%的内部收益率；同创叶巍已从项目内部收益率35.96%和项目内部收益率28.05%中撤出。”

遗憾的是，对于这样一家超越众多同行的公司所运营的这款产品，目前除了去年12月完成分销的“迈克智能”(注:分销公告显示是通过股权转让的方式退出的，但据C女士称是通过回购的方式退出的，具体的分销比例没有披露)。根据京去年向投资者提供的第三季度产品报告，其他三家目标公司已触发回购条款，部分公司仍面临法律纠纷。

在恒田财富去年12月召开的投资者电话会议上，C女士曾希望就上述问题与恒田财富和京进行沟通，但遭到拒绝。在财务顾问的协调下，她只被允许倾听，不允许提问。

此时，回顾三年前恒天理财顾问与C女士在微信上的聊天记录，对方为C女士计算的100万元投资提取后的收入能达到207万元，似乎是一个笑话。

投资基金的“缺失”

众所周知，为了增强投资者的信心，与产品持有者共同成长，基金经理们经常用自己的资金来表示对产品的信心。然而，在私募股权产品“史圣京信机会M&A第三股票基金”的招募过程中，这种做法似乎掺杂了另一种色彩。

C女士告诉记者，三年前，她之所以涉足自己从未投资过的私募股权产品，不仅是因为对恒天财富品牌的认可，也是因为盛世静经理宣布投资5000万元。

在恒田财富管理顾问于2017年6月转发的一封名为“史圣京信机会M&A第三股权基金签章说明及签署文本”的电子邮件中，记者看到，占用阶段的股东结构为:史圣京认购5000万股，占52.62%，恒田31位客户认购4500万股，占47.38%。“但仅仅三个月后，在C女士得到的合伙协议中，史圣·方静的投资金额只有100万元。

这是怎么回事？

“2017年6月中旬，我在恒天财富的财务顾问处找到我，说京将对该基金进行工商变更。为了方便操作和简化流程，让我们直接在100多张空.白皮书上签字由于心中的疑虑，我来不及签字。有一天，他多次催促我告诉我，其他人已经签了名，就等着我吧，是的。C女士告诉记者，在恒天理财顾问的催促下，她终于在信上签了字。7月份她拿到合作协议后，发现自己已经错过了“工商变革”的机会。景已经从最初承诺的5000万元投资中提取了4900万元，只剩下100万元。

在接到投资者的投诉后，《公开证券报》记者联系了恒天财富品牌部的相关人员进行了采访，并发送了采访提纲，但截至撰写之时，他尚未收到对方的任何回复。

“法律规定，每个人都是理性的人，金融投资必须谨慎。说到签署材料，我们必须看清楚条款。在整个过程中，我们必须及时咨询专业人士。就我多年的经验而言，私募股权产品的可能性很大。因为作为一个普通的投资者，在你把钱拿出来之后，你无法追踪这笔钱是如何使用的。即使你能追踪钱的使用，你也不能追踪收入。因此，我们常说，股权投资是一种投资，普通投资者应该谨慎参与。”北京一家知名律师事务所的律师告诉记者。