旗天科技转型四年股价跌去77% 旗下贷超曾违规收集60万个人信息

本篇文章3274字，读完约8分钟

几年前，互联网金融的概念还很流行，许多销售烟花、制造冰箱和眼镜的上市公司已经爬上了风口浪尖，试图通过金融业务翻身。然而，事实证明，金融技术是一个烫手山芋，业绩过山车、监管质询和股东减持经常出现在上述公司公告中。

启天科技(300061) (300061.sz)，原名上海康耐特光学有限公司(原股票代码:康耐特)，就是其中之一。自2016年开始金融技术转型以来，奇天科技以本土风格的“买买买”赢得了十多家公司，并不断拓展其金融布局。

然而，在转型后不到四年的时间里，奇天科技的业绩就像坐过山车一样，股价下跌了77%以上。到2019年，奇天科技甚至出现了收入下降、利润反向增长的奇怪现象，并立即收到了深圳证券交易所的询证函。

尽管奇天科技以痛苦的方式解释了其业绩的合理性，但在回复询问的第二天，奇天科技宣布大幅削减股东人数。虽然公司自称运营正常，但从行业角度来看，监管力度加大，竞争加剧，骑天科技所依赖的贷款超市、金融服务等“摇钱树”的风险逐渐暴露，M&A公司业绩不达标，因此这条金融科技之路的前景不可预测。

在四年的过山车表现中，股价下跌了77%

2016年，启天科技收购上海启基智能科技有限公司(以下简称“启基智能”)，正式进入金融技术领域。同年，齐集智能向奇天科技贡献净利润5500万元，占当年净利润1.08亿元的一半以上。今年，奇天科技的股价一路攀升，达到24.3元的最高点。

尝到甜头后，奇天科技通过收购新公司不断增加其在金融技术领域的影响力，并在2018年彻底失去了其镜头业务。目前，奇天科技业务包括银行卡增值营销业务、数字商品营销业务、航空消费数字业务、保险经纪业务、金融科技创新服务等。

但是现实很渺小。从2016年到2019年，奇天科技的收入一直在增长，但净利润并不同步，出现了大幅的上升和下降。

特别是在2019年，奇天科技甚至出现了收入下降、净利润上升的奇怪现象。全年实现收入12.33亿元，同比下降46.50%，同比下降23.05亿元；上市公司股东应占净利润5200万元，同比扭亏为盈。

在回应深圳证券交易所的询问时，奇天科技强调公司的收入下降和利润增加是符合实际情况的。公司解释收入下降的原因是公司在2018年底剥离了镜头业务，导致镜头业务收入下降8.54亿元。其次，主要从事互联网流量增值分销的孙公司霍尔果斯齐发信息技术有限公司(以下简称“齐发信息”)主动叫停并调整原有业务模式，相关收入下降近3亿元。

利润增加主要是由于2018年商誉测试计算的减值损失为11.45亿元。于2019年，业务相对稳定，本公司并无重大商誉减值。同时，公司在研发、管理和财务方面的支出与上年基本持平。

值得注意的是，袁对进行了梳理，发现奇天科技给出的理由不足以支撑其收入的异常情况。在收入下降的同时，奇天科技剥离镜头业务也使其净利润下降了8259.5万元，并调整了其信息业务模式，这也使其净利润下降了2.33亿元。

此外，据奇天科技回复，2019年，公司主营业务中只有银行卡增值营销业务与上年基本持平，航空消费数字业务利润增加，而互联网流量增值分销业务、保险经纪业务、金融科技服务业务均呈下降趋势。

鉴于奇天科技转型后的表现，资本市场已经给出了答案。从2016年10月底开始，该公司的股价从最高点24.3元跌至最低点4.38元，跌幅达82%，与今天的5.54元相比，跌幅超过77%。

更有意思的是，5月13日，即回复发出后的第二天，奇天科技再次宣布，公司股东费正祥从2020年3月16日至2020年5月8日减持了公司股份约618万股，减持价格约为4.57元/股至6.10元/股，现金减持约为9351.36万元。尽管该公司称之为正常运营，但它不可避免地让人想起业绩。

至c线下业务:贷款超级运营商收入净利润下降

袁注意到，深交所的询证函中提到了奇天科技的两大支柱公司:主要从事互联网流量增值分销的奇发信息和提供金融科技服务的奇沃信息。但是，目前这两个业务板块都已经暴露出风险，前景不可预测。

首先看看发送消息的标志。这家公司是著名的贷款超市秒白吧的主要经营公司。2017年8月启动，四个月内，启发信息为启天科技贡献收入8950万元，净利润5595万元。2018年，启发的信息收入为4.25亿元，净利润为2.5亿元，成为启天净利润的主要贡献者。

据奇天科技介绍，所谓的互联网流量增值分销业务是指通过互联网媒体发布个人借贷服务的广告，将个人借贷服务需要提供相关信息和授权的互联网用户进行注册，然后由奇天发送信息，对收集到的信息进行筛选，进行风险判断，进而将增值流量多次分销给第三方合作机构。然后，合作机构将用户信息推送到贷款机构，以完成信贷服务。

总之，齐发信息发展交通中介业务，是现金贷款行业的重要组成部分——贷款超市。

然而，秒白酒吧的业务并不像奇天科技解释的那样正式，更像是外界眼中的“714高射炮平台”和“帮凶”。据激光金融报道，“秒白”被控“收取砍头利息”、“涉嫌日常贷款”和“挪用714高射炮产品”，而“秒白”的经营者为其合伙人“上海前角资产管理有限公司”收集了近60万借款人的个人信息，非法使用了近13万借款人的个人信息，被上海市监管部门查处，罚款10万元。

“第二白条”业务违规等问题也侵蚀了旗帜信息的业绩:2019年，旗帜信息收入为1.25亿元，同比下降70%；净利润1798.61万元，比2018年净利润2.5亿元下降92.8%。

由于违规、大量投诉、利润下降等问题，“秒白条”已经下线。奇天科技表示:“由于分流行业监管政策收紧，公司主动暂停业务，其业务模式经法律合规部调整批准后可以恢复。”

给b企业带来巨大损失:客户集中信用风险出现

另一家公司——齐沃信息公司的表现令人担忧。启沃信息于2019年1月被纳入启天科技。通过自行开发的信用卡客户筛选数据模型，对符合银行要求的信用卡客户进行筛选，然后由启和信息与银行共同构建的风险控制模块对用户进行判断，最后由银行决定是否发放信用卡。

据启天科技称，收购启和信息时，预计收入为1709.73万元，净利润为-1190.34万元。然而，启和信息未能完成2019年收购时的业绩预测，实际应收账款为4903.79万元，净亏损为1.19亿元。

奇天科技在财务报告中指出，奇沃信息的损失是由于监管政策的不确定性和合作伙伴客户的集中信用风险造成的。本公司根据协议承担信用风险损失，报告期内共发生信用减值损失998.84万元。

根据启天科技的回复信，截至2019年底，启和信息已经与6家银行签订了合作合同。信用风险损失主要集中在合作银行，合作银行产生的服务质量补偿占总补偿的93%。

启天科技表示，由于用户肖像与银行客户特征不一致，以及合作银行卡管理的力度，启和信息在发现合作银行不符合合作条件后，于2019年8月终止合作，以合作初期交付的质量保证作为赔偿上限。同时，奇天科技没有披露过去两年的信用风险损失金额的详细情况。

此外，启和信息还推出了一个信用分期贷款平台——字符串钱包。目前，在各种各样的应用市场中，已经不能再搜索字符串钱包了。

结论

事实上，奇天科技的金融技术转型主要是通过收购实现的。然而，这条路线的风险不小:在其26家子公司中，18家被收购，7家为全资收购。一旦后代公司的业绩不达标，将严重侵蚀上市公司的利润。例如，2018年，奇天科技计提商誉和无形资产减值准备12.26亿元，2019年计提商誉减值准备2500万元，均对其业绩产生不利影响。

目前，这种不利影响仍在继续。奇天科技2020年第一季度财务报告显示，报告期内，奇天科技收入1.76亿元，同比下降40.99%；净亏损3059.4万元，同比下降153.65%。换句话说，第一季度的净亏损超过了前一年全年净利润的一半。

这显然不是一个好的开始。据金融观察团介绍，对于奇天科技来说，受监管政策、金融牌照、子公司亏损等诸多因素的制约，今年需要做的是提升自身科技水平，巩固风险控制能力，防范业务风险，而不是热衷于并购和业务共享。