深交所：强化交易一线监管 严守风险防控底线

本篇文章2539字，读完约6分钟

向中国证监会报告了210多条交易线索，采取了2282项自律措施，发出了3618封监管质询信。2017年，深交所全方位加强了一线监管，切实承担了一线监管责任，交出了一份富有成效的“成绩单”。深交所还探索构建上市公司肖像图和公司及股东行为特征分析系统，逐步实现信息披露、舆情信息和报告信息的交叉可比性分析，提高线索发现能力。

向中国证监会报告了210多条交易线索，采取了2282项自律措施，发出了3618封监管质询信...2017年，深圳证券交易所全面加强一线监管，认真承担一线监管责任，交出了一份富有成效的“成绩单”。

从实践结果看，市场异常交易频繁，高发生率势头得到遏制，严重投机降温，价值投资氛围逐渐浓厚，对市场各方的规范引导作用逐渐显现，市场运行总体稳定有序。

加强交易的一线监管

“严重违法违规或重大市场风险往往表现为早期的异常交易行为。如果不及早采取监管措施，很可能演变成内幕交易和市场操纵，给市场带来重大风险。”深圳一位私募股权投资者表示，交易所凭借其与市场参与者直接联系、及时掌握市场信息的天然优势，可以最大限度地发挥其在规范市场秩序、监管市场参与者方面的作用。

深交所明确“早抓、小抓”的风险防控原则，进一步加强对异常交易行为的监控，及时发现并妥善处理异常交易行为。2017年，深圳证券交易所全年共采取自律监管措施2282项，是上年的1.72倍，对抑制二级市场股票投机、打击证券违法行为、保护投资者合法权益起到了积极作用。

各种概念股和退市股也是高风险的投机领域。2017年，深圳证券交易所重点监控熊安新区、次级新股、高转移概念股涉嫌投机的交易，对交易行为异常的账户采取了152项监管措施。深圳证券交易所也加强和改进了交易线索的报告和调查，全年向证监会报告了210多条交易线索，创近年新高；已完成498项外部数据调查，司法机关和检查部门积极配合办案，帮助打击证券市场的非法活动。

深交所还积极推进建立“以会员为中心”的交易行为监管模式相关工作的实施，包括充分发挥董事会专门委员会的作用，制定会员客户交易行为管理的相关制度，加强会员的绩效评估、监督检查和合规培训，督促会员履行管理客户交易行为的职责，形成“交易所管理会员、会员管理客户”的分级交易监管模式。

加强对上市公司的监管

作为资本市场的重要主体，上市公司的一举一动都影响着千千数以千计的投资者。因此，对上市公司的监管尤为重要。

2017年，深交所以信息披露为中心，继续深化“探底”的综合监管理念，本着“打破沙锅问到底”的精神，及时应对上市公司敏感风险事件，主动关注市场热点，严格防范和严惩市场混乱，努力净化市场环境。

数据显示，深圳证券交易所全年向上市公司及其关联方发出监管询证函3618封，涉及信息披露、并购、外资和上市公司规范运作等方面，数量较去年大幅增加。

深圳证券交易所不断完善以投资者需求为导向的上市公司信息披露监管体系。深交所继续推进差异化监管，逐步建立适应不同行业特点的上市公司信息披露制度，完善行业监管要求，新制定led、医疗设备、土木建筑、快递和零售五大行业信息披露指引。优化分类监管，从年度报告交叉复核和承诺履行两个维度构建高风险公司三维监管体系。

深圳证券交易所加强对高风险公司和突出问题的监管。深交所关注重点风险公司，取消部分公司信息披露的直接准入权，制定专项风险应急预案；做好新都酒店、新泰电气退市工作，成功实施新泰电气首付款工作；继续加强并购监管，加强高交付与业绩匹配、股东减持计划与二级市场减持的联动验证，采取多种措施引导上市公司增强现金分红意识，深入研究高比例质押、控制权竞争等新的市场形势，积极依法行使一线监管职能。

深圳证券交易所加大了对上市公司违法行为的打击力度。2017年，深交所继续加强对违规公司及相关主体的处理，坚持依法全面严格监管，提高上市公司质量，夯实市场平稳运行的微观基础。全年深圳证券交易所共发出400封关注函和398封监管函，公开谴责上市公司及相关责任人143次，通报批评343次。

加强和改进监督手段

“长期以来，交易所的一线监管方式相对简单，对市场参与者的现场面对面检查(如监管目标)并不多。”深圳某上市公司秘书长认为，交易所可以充分发挥一线监管职能，提高上市公司及其他相关市场参与者的监管效率，增强一线监管的针对性、有效性和威慑力。

《中国证券报》记者了解到，2017年，深圳证券交易所成立了合规检查部，探索多种形式的现场检查，不断完善标准和程序，切实履行监管职责。如稳步推进上市公司联合现场检查，积极落实与当地证监局签署的《监管合作备忘录》。派出50多人参加了四川、深圳、宁夏等地证监局29家上市公司的联合现场检查项目。检查内容涉及复牌、关联交易、信息披露、并购等。

深圳证券交易所还探索建立由交易所组织实施、证监局协调的规范化现场检查机制，有效形成系统内的联合监管力量。认真组织上市企业现场检查，严格控制上市公司质量。

提高科技监管能力也是新形势下做好一线监管工作的必然选择。2017年，深圳证券交易所将全面提升科技监管和智能监管水平。例如，在交易监管方面，深圳证券交易所在自主研发大数据监管系统的基础上，稳步推进新一代监管系统建设，利用流量计算、数据挖掘、可视化等大数据技术，探索关联账户合并预警、投资者肖像、证券肖像等智能应用，不断提高市场监管和发现非法线索的效率。

深交所还探索构建上市公司肖像图和公司及股东行为特征分析系统，逐步实现信息披露、舆情信息和报告信息的交叉可比性分析，提高线索发现能力。积极运用数据挖掘、人工智能等大数据技术，不断提高股票市场、债券市场、股票质押、融资融券、分级基金等重点业务和领域的风险监控能力。

资本市场的稳定有序发展离不开所有市场参与者的规则和秩序。2018年，深交所仍在努力创造良好的市场秩序，这可以从深交所近期为抑制区块链投机而以光速发出的询价信中看出。

据深交所相关负责人介绍，2018年，深交所将继续深化全面、严格的依法监管，突出重点，补短补弱，进一步加强监管能力建设，扎实做好风险防控工作，以防范和化解重大风险为首要核心任务，牢牢把握无系统性金融风险底线，确保资本市场持续、稳定、健康发展。