创28个月新低！年中揽储也“拉不动”银行理财收益率

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年中，银行再次面临季末评估，如mpa。银行的财务管理收益率已经连续几个月下降，它会因为银行存钱的压力而恢复吗？

最近，国家商报的一名记者走访了上海的几家银行。至于理财产品的收益率，所有银行的财务经理都无一例外地表示:收益率一直在下降。当记者问及“年中储蓄资金的压力会不会导致财务收益增加？”一家大型国有银行的财务经理甚至开玩笑说，“它是从哪里来的？财务管理只是下降，并没有上升。”

在记者咨询理财产品的过程中，几乎每个银行都会向记者推荐银行保险产品。这些产品中的大多数需要持有5年，他们可以获得超过5%的年化收入水平。一些理财经理表示，现在咨询这类产品的客户很多，收入较高，可以保证本金，但期限较长。如果资金可以长期闲置，那么这种产品是值得考虑的。

▲封闭预期收益人民币产品平均收益率(单位:%)来源:溥仪标准邹丽制图

不会主动推荐“无担保”财务管理

一位财务经理表示:“大多数客户来咨询财务管理，不是为了购买高风险产品，而是为了购买更稳定的产品。”

事实上，在理财产品向净值转化的过程中，银行对风险控制的要求进一步提高。一家大型国有银行的财务经理在向记者介绍金融产品时表示，考虑到客户的风险承受能力，银行的非担保产品在购买前需要提供相关证明。

记者了解到，拟提供的证明是“满足高净值客户描述的要求之一”，包括以下要求:认购理财产品不少于100万元人民币的自然人；认购理财产品时，个人或家庭金融净资产总额超过100万元人民币；过去三年个人年收入超过人民币20万元或家庭总收入超过人民币30万元。

上述银行的财务经理表示:“目前，我们对风险控制的把握很紧。当顾客来的时候，我们建议保本。除非客户自己要求非资本保全，否则我需要向客户表明他们愿意承担损失。但是，我们一般不会主动推动(无保证)。”

值得一提的是，虽然银行理财收入总体水平呈下降趋势，但记者注意到，高净值客户理财产品的收益率最近有所上升。

上述银行的财务经理说:“我们有6%的产品，但风险很高。在高净值客户可以购买的非担保理财产品中，现在一般(年化)为4.1%，最近才增加，在3: 00之前。不过，现在能买到的东西不多，因为计算机系统是被强制控制的，这意味着它必须满足高净值客户的条件才能被购买。”

此外，荣360的数据显示，近期销售的几十种产品的预期收益率超过5%，最高产品的预期收益率达到9.5%，但购买门槛较高，购买金额为20万元，管理期为181天。据记者咨询，该产品只能在银行资产达到600万元以上时购买，收入波动性也很大。

荣360大数据研究所总编辑在接受《商业日报》采访时表示，私人银行产品在整个银行理财产品中所占比例很小，因此它们对整体市场平均水平的影响并不大。

担保财富管理无法与结构性存款相比

去年，新的资产管理和财务管理规定相继出台，银行财务管理向净资产管理转变，保本财务管理将逐步退出历史舞台。然而，目前能够保证本金的产品仍然受到大多数低风险偏好用户的青睐。

当记者就保本理财产品进行咨询时，理财经理普遍表示:“购买保本理财产品比购买结构性存款要好”，“普通保本理财产品不如结构性存款高”。

以大型国有行为为例，结构性存款的预期年化收益率半年为2.7%~3.3%，一年为2.7%~3.5%，保证了本金和最低的预期收益率。根据银行的财务经理所说，“一般来说，它可以达到最高的(预期的)回报。”

同时，该财务经理表示，保本融资和结构性存款目前的收入水平相似，但保本融资将有托管费，且没有担保收入。相对而言，结构性存款更适合存放半年以上。

类似的声明也出现在其他银行。在一家城市商业银行，记者了解到其保本理财产品的预期年化收益率半年为3.6%，一年为3.65%。这位财务经理还建议:“最好购买结构性存款。”据介绍，在相同的保本条件下，结构性存款的一年期为3.95%。如果资金规模较大，可选择20万元以上的大额存单，三年期年利率可达4.18%，“目前成本表现相对较高”。

融360的金融分析师表示，虽然大额定期存款有很多期限，但只有3年期或5年期的利率具有竞争力，而结构性存款的大多数期限都在1年以内。因此，如果投资者对流动性的要求较低，他们在未来三到五年内不会使用该基金，他们可以购买大额存单；如果流动性要求高，购买结构性存款更合适。

银行保险产品很受欢迎

值得一提的是，在理财产品咨询过程中，许多理财经理向记者推荐了银行保险产品。除了结构性存款和存单，这类产品已成为那些希望“保护资本”的人的另一种选择。一家大型国有银行的财务经理表示:“金融保险本身就是一种保本类型，因此没有必要在柜台进行风险评估。”

然而，此类产品的约定持有期通常更长，这是财务经理通常强调的一个特征。记者在咨询过程中接触到的大部分产品需要持有五年，他们的年收入水平将超过5%。

一位理财经理告诉记者:“很多客户来问这个(银行保险产品)，只要钱(短期)不用，银行保险产品还是挺好的。这是用时间换取资本增值的空房。”

类似的产品也出现在其他银行。以一家大型国有银行的财务经理推荐的产品为例。根据记者的年龄，该产品5年的年化回报率为5.15%，4年的年化回报率为3.86%。“如果你持有它三年，你还不如买一张大额存单。这款产品的目的是让你拿着它五年，但它可以灵活地及时轮换。”

尹艳敏在接受《国家商报》采访时表示，随着银行理财产品向净资产的转化以及收入水平的持续下降，一些保守的投资者可能会转向其他稳健的理财产品。如果许多保险产品没有达到预期的持有时间，收入就不划算。因此，当投资者选择这种保险型理财产品时，他们必须清楚地看到合约细节。如果持有时间少于约定期限，如何计算收入？此外，该产品适合闲置时间长、追求相对稳定回报的投资者。具体的选择取决于产品的风险程度和收入水平。

6月份金融收益率触及28个月低点

尽管是在年中，但由于季末，银行理财产品的收益率并没有上升。在记者走访的银行中，所有银行的财务经理无一例外地表示，金融产品的收益率一直在下降。

当记者问及“年中储蓄资金的压力会不会导致财务收益增加？”，一般的答复是“这不会发生”。“(隔夜)银行同业拆借利率低于1%。”一个国家的一家大银行的财务经理甚至开玩笑说，“它是从哪里来的？”财务管理只有下降，没有上升。"

一位财务经理告诉记者，即使在年中的这个时候推出一个收入较高的产品，这个产品的期限也会很短，比如一两个月，而且收入也不会高很多，所以客户没有必要折腾。

尹艳敏表示，央行已向许多中小银行注入流动性，整个市场流动性资金充足。从shibor或dr001来看，整体隔夜拆借利率也非常低。在市场资金充裕的情况下，理财产品的平均收益率水平似乎没有到季末。

数据显示，自5月底以来，shibor整体持续下滑。6月26日，隔夜shibor下跌3.2个基点至0.9910%，这是近十年来首次跌破1%。6月27日，隔夜shibor再次下跌2.95个基点，至0.9615%，创下近十年来的新低。

根据溥仪标准数据，自去年以来，银行封闭式预期收益人民币产品的最高平均收益率出现在2018年2月，达到4.88%，然后进入下行通道。截至今年6月，这一数字已降至4.12%，同比下降0.01个百分点，并连续16个月下降，创下近28个月来的新低。

事实上，不仅银行理财产品的收益率在下降，大额存单的收益率水平也在下降，而大额存单在今年年初曾经很受欢迎。一家大型国有银行的财务经理表示，该银行的大额存单“过去是20万英镑4.18%(三年期年利率)，但现在是100万英镑仅4.03%。”

此外，在记者走访的银行中，只有一家城市商业银行提到，存款超过30万元的银行将发送食用油，而其他银行则表示，目前没有存款活动。