小白一学就会 靠这招在大跌时赚了钱

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自上周五以来，全球股市和大宗商品价格暴跌，给繁荣的a股市场泼了一盆冷水。许多朋友抱怨国际市场的调整与我们的a股有关。错了，每个人都忽略了一种重要的力量。最新数据显示，北行基金通过沪港通和深交所持有的a股总头寸市值已达1万亿元。

今年年初以来的大幅反弹与这股力量密切相关。外资甚至比热钱更有“远见”。当所有人都对市场持悲观态度时，外国资本已经在底部流入，当市场大幅上涨时，外国资本开始在高位变现。

不，国际市场刚刚繁荣起来。3月25日，a股一开盘，外资就开始抛售，当天净卖出103.8亿元人民币！创下三年多来的新高。这是什么概念？到目前为止，仅出现过三次单日净流出超过100亿元的情况，之后市场进入中线调整模式。

是什么让国际资本如此紧张，会引发新一轮的调整吗？

自上周五以来，10年期美国国债已被主要机构抢购一空，不断创出新低，导致10年期和3个月期美国国债收益率自2007年以来首次出现反转。你可能不明白颠倒的意思。事实上，这很简单。当股市繁荣时，你绝对不会追求低收益的政府债券。然而，在金融动荡时期，最重要的是保护资本和利息，长期政府债券成为热点。即使10年期政府债券的收益率低于3个月期政府债券的收益率，你也应该购买它们。因此，上下颠倒的利率通常被认为是经济衰退的重要征兆。

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99%的人成功预测了衰退的信号

▌:那么这个信号成功的概率是多少？美国会在18个月内出现衰退吗？让我们先看看历史数据。在过去的40年里，美国3个月期和10年期国债的收益率曾五次出现上下颠倒，而每次都无一例外地发生了全球性或区域性的重大经济和金融危机，几乎100%受到冲击！这个信号似乎被认为是经济衰退最可靠的指标，而不是空洞的名声。

此外，从倒挂现象的出现到经济危机爆发的时间间隔大多为12个月，最长为17个月，最短为6个月，也就是说，保守的判断是危机在18个月内爆发。

▌:这次会实现吗？还是全球投资者过于担心？从另一个更直观的指标来看，不能掉以轻心。恐慌指数vix飙升，追踪恐慌指数的etf长期基金当天上涨超过20%。

波动率指数(芝加哥期权交易所波动率指数)的波动性也反映了全球投资者对未来投资风险的判断。有趣的是，自1998年以来，波动率指数的波动和10年期美国债券的收益率几乎是完全相反的规律。也就是说，当投资者对10年期美国国债等低风险资产的需求增加时，每个人的情绪通常都是悲观甚至恐慌。

▌如果说技术指标会愚弄人，那么全球实体经济正在放缓是一个不争的事实。最新数据显示，3月份美国markit制造业pmi的初始值为52.5，为2017年6月以来的最低值。今年3月，欧元区制造业pmi的初始值降至47.6，低于预期的49.5，为2013年4月以来的最低值。德国3月份制造业pmi的初始值为44.7，连续第三个月低于警戒线；法国制造业的初始pmi为49.8，也明显低于预期。

世界主要经济体正在降温，发达国家的债务与国内生产总值的比率高于危机前。自10年前的金融危机以来，全球企业债券增加了约29万亿美元，新兴经济体的企业债券远高于发达经济体，后者很容易被债务压垮。

昨天，土耳其遭受了股票和外汇的双重打击。ishares msci土耳其交易所交易基金一度下跌约8%，最终收盘下跌1.08%。经济放缓和通货膨胀加剧是土耳其危机的始作俑者。

目前，全球金融体系非常脆弱，各国央行政策有限。一点小麻烦会引起很大的波动。例如，最近的英国退出欧盟是2019年世界上另一个重要的风险点和引爆点。

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但是你不必太担心。巴菲特曾经说过，当每个人都贪婪时，我害怕；当每个人都害怕时，我贪婪。未来不断变化和起伏的市场环境是我们散户投资者抄底的机会。周金涛在去世前曾预言:“康博的生活依赖于他的致富，他有三次致富的机会，最近的一次是在2019年。”

也就是说，资产将在2019年贬值，一家好公司的股价将被市场错误地扼杀，这相当于折价购买资产。对于8090后来说，买便宜房子的机会还没有得到满足，家里也不一定有矿。根据周金涛的预测，成为中产阶级的最后机会是今年。

猫哥似乎不是空.在他看来，资产价格只有在低的时候才有投资价值。历史数据显示，市场上涨从来都不是直线。以美股为例，从2009年到2018年底，经历了五次大的市场调整，每次平均持续约200天，平均跌幅超过15%。

然而，在过去的10年里，S&P 500上涨了170%以上，市场总体上处于缓慢的牛市。最大的危机是2008年的金融海啸，它没有影响股市的上涨趋势。也就是说，市场每次下跌都会反弹，下跌越多，我们的利润就越大，牛市从2008年以来已经持续了十年，在此期间几乎没有观察到大约10%的下跌。

▌资产倍增法

如果我们在市场恐慌时复制廉价资产，我们可以保持利润运行，并在资产倍增时享受巨额利润。我们可能没有直观的理解，所以让我们做一个说明。

例如:

小白只投资了10万元，但10年后，他比小黑多赚了40万元(理想情况下，除了其他费用)。小白的资产翻了10倍，而小黑只赚了两次。你是不是很羡慕小白，花的钱少，赚的钱多，同时，风险也比工部的小。一旦遇到股市回调，50元的小海成本将产生巨大损失，即使是10%的回调。

▌当时是固定投资黄金基金

许多朋友可能不买股票，但也想赚取10倍的利润，所以固定投资基金可能是最好的布局。

目前，黄金交易所交易基金可以直接在a股市场购买(其关联基金可以在市场外选择，购买门槛较低)。目前，美联储的加息速度正在放缓，美元可能会见顶后回落。在全球经济放缓的背景下，黄金的避险资产更加强大。

目前，a股加入摩根士丹利资本国际的进程才刚刚开始，中国资本市场的改革还在继续深化。像2008年金融海啸这样的情况预计不会轻易发生。然而，如果国外市场继续下跌，也会影响到我们a股的上涨节奏，因此我们需要警惕未来1-2年全球经济和金融体系出现危机的可能性。

黄金etf的固定投资属于可进、可攻、可退、可守的品种。尽管牛市中的表现平平，但我们可以以低廉的价格购买更多的基金股票。当风险爆发时，我们可以逐渐获得知识，起到对冲的作用，也可以对冲其他固定投资基金的暂时损失。一旦市场信心逐渐恢复，当牛市到来时，固定投资的利润肯定会给大家一个大大的惊喜。