民间借贷新规有漏洞？机构称钻空子仍能做出70%的高利贷 魔鬼就藏在还款方式

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最高法8月20日颁布的新的民间借贷规定，将法律保护的贷款利率上限从24%和36%大幅下调至15.4%，引起了金融界和公众的极大关注。

据业内人士称，由于新规定没有规定还款方式，如果贷款人钻还款方式的空子，设计“魔鬼”，他们可以在名义利率符合的情况下，以70%的实际利率放高利贷。普通金融专业人士很难找到陷阱。

在记者采访的许多共同基金机构中，业内大多数人认为，根据最高法院对民间借贷的新规定，目前15.4%的年利率上限应该是名义利率。如果“行动”是在还款方式的设计上作出的，高利贷仍然有很大的操作空，而且实际利率甚至可以达到70%以上。

谜团:名义利率和实际利率之间的数字鸿沟

新规将私人贷款利率的司法保护上限设定为一年期贷款市场(lpr)报价的四倍，目前的lpr为3.85%，四倍为15.4%。与原有的24%和36%的“二线三区”基准相比，如果还款方式为到期一次还本付息，或分期到期一次还本付息，贷款利率确实会大幅下降。

然而，应该注意的是，在金融中有两种情况:名义利率和实际利率。

名义利率:实际支付的利息，除以初始贷款额，然后根据贷款期限计算。

实际利率:根据剩余贷款余额计算利息。与名义利率的区别在于，需要减去剩余本金的利息，即当前利息的利息基数是剩余贷款本金。

一些拥有共同基金的人认为，最高法颁布了新修订的《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》。根据其内容，15.4%的年化利率上限是名义利率。在新闻发布会上，最高法律的原文是这样表述的:

截图来源:最高人民法院官方微信

根据新规定，“初始贷款本金为基数”，利息为“合同成立时一年期贷款市场报价利率的四倍计算的整个贷款期间的利息”。上述人士认为这是名义利率的计算方法。

对此，金木公司有人认为，如果还款方式是一次还本付息或分期还本付息，那么名义利率基本上等于实际利率，但如果采用等额本息分期还款方式，或先还本后付息，或信用卡分期还款， 实际利率将远远超过名义利率，名义利率将低于15.4%，但实际利率将超过15.4%。

然而，市场上的一些产品往往对还款方式大惊小怪。在极端的分期付款情况下，名义利率也是15.4%，实际年利率甚至可以达到70%以上。

至于隐藏在还款方式中的“魔鬼”，下面将给出例子。这种还款方式的奥秘实际上是在玩名义利率和实际利率的数字游戏。

案例:不同的还款方式和不同的实际利率

根据最高人民法院关于民间借贷的新规定，我们将举一些例子来找出“魔鬼”藏在哪里。

例1是一种常见的分期付款方式，例2是指杭州某互助金公司在新规出台前推出的产品，例3是指广州某互助金公司以前的实物产品还款方式。

例1等额本息分期还款:名义利率为15.4%，实际利率为27.31%

贷款金额为人民币12，000元，期限为一年，本金和利息分12期等额偿还。

初始贷款本金为12000元，根据新规定计算的最高利息为12000元×15.4%=1848元

贷款到期后借款人应还本息合计:12000元+1848元= 13848元

根据等额本息还款法，每月还款额、名义利率和实际利率如下:

那么，在这种情况下，名义利率仍然是每年15.4%，这并没有违反最高法关于私人贷款的新规定。然而，就内部收益率而言，借款人的实际借款利率已达到27.31%。这是高利贷吗？

相反，如果借款人在贷款到期后一次性还本付息13848元，名义利率和实际利率均为15.4%。

例2:前期本金支付多，后期利息支付多，实际利率飙升

贷款8000元，期限1年，分12期偿还，名义利率15.4%，实际利率39.44%。

还款方式:还款总额为9232元，前两个月本金多，后两个月利息多。第一期和第二期还款金额为2200元，第三期至最后一期各期还款金额为483.2元。

资金使用期间的利息为:9232元-8000元=1232元

名义利率:1232÷8000=15.4%

实际利率:39.44%

在这种情况下，名义利率计算为15.4%，这符合最高法律。然而，由于前两个时期已经偿还了大约一半的本金，借款人占用资金的实际时间远远少于一年，导致实际借款利率接近40%。这么高的利率是高利贷吗？

例3:前三期偿还全部本金，后九期偿还利息。实际利率高得惊人

贷款金额为12万元，期限为一年，分12期偿还，名义利率为15.4%，实际利率为73.01%。

还款方式:还款总额138，480元，第一个月60，000元，第二至第三个月30，000元，前三个月全部本金，后九个月各期利息2，053.33元

资金使用期间的利息为:13.848万元-12万元= 1.848万元

名义利率:18480元÷ 12万元=15.4%

实际利率:73.01%

实际借款利率超过70%，这是真正的高利贷！

近年来，一些民间借贷以金融创新的名义规避金融监管，进行机构套利，有些甚至与点对点借贷、资产管理计划、场外资金配置、资产证券化、股权众筹等金融现象交织在一起，增加了民间借贷纠纷的利益相关者和复杂性。从长远来看，大幅降低民间借贷利率的司法保护上限，有利于互联网金融和民间借贷的稳定健康发展。

《最高人民法院关于民间借贷的新规定》的初衷是打击高利贷，缓解企业“融资贵”等问题，促进综合融资成本大幅降低。然而，许多业内人士认为，目前15.4%的利率红线是名义利率。如果一些有利益的组织或个人在还款方式中隐藏了“魔鬼”，实际的高利贷将被变相化，名义利率仍将达到最高法的利率上限。

这种隐藏的“魔鬼”对绝大多数普通金融人士来说是很难找到的，它也给了高利贷一个浑水摸鱼的机会，这违背了最高法出台新法规降低利率上限的初衷。因此，对于最高法8月20日颁布的新的民间借贷规定，很多业内人士希望在后续会有进一步的实施细则，详细规定还款方式和利率计算口径，从而消除各种高利贷的情况。