俞平康：“互联网+”改善保险结构不平衡

本篇文章3340字，读完约8分钟

昨天，在2018年中国互联网保险大会上，中国保险协会首席金融市场专家俞平康表示，保险业存在三大失衡，即供求总量失衡、地区失衡和结构性失衡。

其中，结构性失衡意味着寿险行业过度依赖利差，财产保险市场以汽车保险为主，保险资产配置仍相对集中，空.投资回报仍在增加解决总量失衡的途径在于，在社会对保险服务需求不断增长的导向下，扩大保险的有效供给。解决地区不平衡可以充分发挥保险的优势，有助于扶贫，改善地区不平衡。“互联网+”可以促进保险业转型，而网络保险可以通过产品创新情景、渠道多元化和服务优化提升价值链，改善结构失衡。

以下是部分文本记录:

俞平康:看保险业，我个人的总结也是三个:总的供求不平衡，地区不平衡，产业结构不平衡。首先，看一下总的供给和需求。例如，在中国，列出了不同的国家和地区。中国大陆的保险深度只是最左边的支柱，而香港的保险业相对比较发达。这实际上意味着什么？我们有许多未满足的保险需求。随着收入的增加和消费水平的提高，需求巨大。

第二个地区不平衡，让我们看看我国的各个地区。例如，保险渗透密度相对较高，北京的最左侧已经高于美国，超过了美国、新加坡和澳大利亚。事实上，它属于发达国家的行列。我们的保险深度密度比较低，比如贵州和西藏，尤其是西藏。这是什么意思？它相当于一个像菲律宾和越南这样的省份。在我国，从保险的深度和密度来看，有发达国家，也有发展中国家，还有一个很大的空地区。我们整个产业结构的结构性失衡是众所周知的。例如，人寿保险行业过于依赖赤字，财产保险行业由汽车保险主导。空仍有许多平衡发展的空间。在保险资产管理行业，这是过于集中，但仍有很大的发展空间空。

这里的数据解释了医疗保健和老年保健的一些方面，例如，我们的医疗资源是多么不平衡，这意味着我们的健康保险已经发展了多少空室。左边的图片显示了中国卫生支出占gdp的比例，这一点一目了然。中国只有美国的三分之一。左边这张照片和右边这张照片显示了什么？在医疗资源投入不足的情况下，为什么普通人看病难，或者医疗负担太重，主要是因为医疗费用的构成，我们把这个红色标在最右边的柱子上，我们看到红色，我们自己付费，个人付费的比例远远高于发达国家，高于美国、英国、德国、英国、德国、欧洲，制度是深蓝色，公共付费，政府多付一点。

养老金，因为我个人来自养老金管理行业，我们可以看到整个养老金有多大，所以我不能用红色标出中国。这是养老金总额，在中国占国内生产总值的7.4%，在美国占151.3%，在中国仅占国内生产总值的二十分之一。怎么可能呢？原因是什么？当我们展开它的结构时，一目了然的是，我们过于依赖第一个支柱，而我们在第二个和第三个支柱方面严重不足。每个人都深深感受到了保险业的三大失衡。

我们的整个机构需要制定布局，整个国家将如何转型，整个行业将如何转型。事实上，我认为我们刚才感觉到的不平衡已经为我们指出了方向，所以让我们稍微看一下。当然，如果我们想变换，在变换中必须有减法和加法。让我们先看两个ppt，以及如何做减法。我们知道新的资产管理规定是在4月27日颁布的，但事实上，在2015年第四季度，在中国人民银行的领导下，我们首先在全国领导下推进了供应方改革。当时，我们主要集中在高能耗和低生产效率的行业，如钢铁和煤炭，并去杠杆实体经济。2016年第四季度，在中国人民银行的领导下，我们开始了银行间去杠杆化，金融去杠杆化的帷幕正式拉开。2017年4月，又进行了一轮银行间去杠杆化，一年后，即2017年4月底，我们正式推出了新的资产管理规定。从实体经济去杠杆化到金融去杠杆化，我们应该前进多远？这实际上是一个每个金融从业者都必须扪心自问并经常在脑海中回顾的问题。

我们一眼就能看到这两块土地。首先，蓝色图表是宏观杠杆率，灰色线条是gdp增长率。让我们看看美国。美国经历了多少？2008年次贷危机后，宏观杠杆开始下降，直到开始上升，持续了六年。随着此次次贷危机，宏观杠杆一直在不断降低。在提倡自由资本主义和自由市场经济的国家，去杠杆化已经持续了六年。我们有蓝色中国的宏观杠杆率和灰色中国的经济增长率。我们还有一个非常漫长的去杠杆化过程。什么时候？在2004 -2008年和2009年，这几乎是五年。2001年10月中国加入世贸组织后，各种高能耗的钢铁和煤炭迅速增加。国家发改委认识到了这个问题，并主动引导去杠杆化。次贷危机后，它曾一度被推高，但不幸的是，它在被推高后并没有回落。

我们现在是什么时候？最高点是在2016年。2015年第四季度，我们实施了非常有效的供应方改革。我们目前的宏观杠杆开始略有下降，但刚刚稳定下来。让我们来看看金融去杠杆化。首先，左边是实体经济。我们在中国的杠杆主要集中在企业部门，这主要集中在国有企业，这主要集中在僵尸企业。现在，将企业板块与欧美进行比较，一眼就可以看出深蓝线是中国企业板块的杠杆，浅蓝色是欧洲，灰色是美国，我们远远高于其他地区。

但是好消息是什么呢？由于2015年第四季度实施了供应方改革，2016年初的最高点开始出现轻微下降趋势，但这才刚刚开始。从金融去杠杆化的角度来看，深蓝色代表中国，灰色代表美国，浅蓝色代表欧洲。我们看到，在次贷危机后，欧洲和美国开始降低金融业的杠杆率，但中国继续增加杠杆率。它是什么时候达到顶峰的？2016年第四季度，为什么？因为在2016年第四季度，我们推进了金融去杠杆化，收紧了银行间拆借，我们只是略有下降，形势仍然非常严峻。

众所周知，减法是用来去杠杆化的，去杠杆化的目的是从这些能源密集型产业中挤出资源，但关键是什么？我们如何做加法，从而实现转换？我们如何做加法？事实上，这是基于我们刚才提到的不平衡。首先，为了改善收入失衡，增加居民收入，很明显，这三种失衡都增加了必要的支付和消费升级。在改善地区不平衡方面，政府发挥了更大的作用。我们说，农村振兴和“一带一路”带动了一系列产业，我们的环保和国防安全也带动了环保、军工、新能源等产业。

最重要的是，在这张表上，如何改善产业结构的失衡和产业结构的失衡是一条影响深远而又长远的线索。这条长期线索围绕的是科学技术对各个行业的渗透。首先，让我们看看顶部。实际上始于2014年底的信息技术从宏观角度审视了中国的转型升级之路。经过介绍，它被邀请到中南海。中央领导让我解释所有的想法。那时，在“十三五”期间，问我是怎么来到这里的。这实际上是2002年和2003年的一项研究，当时我在美国，我和我的导师合作。这项研究首次研究了为什么美国在1990年代繁荣了这么长时间，11年，而在所有其他周期，它只繁荣了5-7年。起初，人们可能有一种直觉，认为这是高科技，但高科技的关键是如何促进整个经济的发展，这是非常明显的。首先，最重要的是信息技术，硅谷是硬件和软件。然后它渗透到第二梯队。当时，我们的学术文章写道，资本和技术相对较低的行业主要是服务业，服务业可以快速渗透，打开整个经济。进入第三梯队，2015年3月，两会期间，“互联网+”概念成为第二梯队，我们看到第二梯队右侧有一系列以服务业为主的行业板块。第三梯队是我们现在所说的“中国制造2025”，我们知道这是贸易战的目标。

如何推动这种技术渗透，推动各行业转型升级？通过比较美国和中国的产业结构，我们可以一目了然。工业服务业包括两个部分，一个是技术服务业，另一个是金融服务业。技术服务行业为“中国制造2025”转型升级带来技术，金融业务为“中国制造2025”带来金融资本。今天的会议，网络保险是技术和金融的结合。

最后，看看这两页的ppt，我们知道在整个互联网保险业，有五个层次的技术渗透。最低的是销售渠道从一开始就降低成本，产品开发多样化，定价差异化，内部运作流程电子化，最终商业模式转变。在这样一个渗透过程中，我们很高兴地看到，保险的深度和密度在2014年后迅速增加。2014年后，网络保险业取得了长足的发展。与此同时，我国58%以上的机构和保险机构都是通过互联网运营的，这表明互联网已经显著改善了保险总供求的不平衡。同时，在推进我刚才提到的网络保险五个层次的过程中，在产品创新场景、渠道多元化和服务优化的过程中，我国网络保险价值链的升级也非常明显。