蚂蚁金服和趣店用数据说话：消费贷惊人 现金贷不死

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摘要:消费者贷款仍在强劲增长，无需担心监管约束。趣味商店第四季度收入同比增长一倍，净利润增长80%；媒体称，蚂蚁金服的消费贷款金额接近建行的3.7倍；今年1-2月，家庭部门的短期贷款比去年同期增加了2000亿元。

从严格控制消费贷款流向房地产市场，到限制现金贷款规模，再到促进居民去杠杆化，监管一直在收紧消费贷款的增长。

然而，消费贷款仍在快速增长。根据央行日前发布的数据，今年1月和2月，家庭贷款增加1.18万亿元，短期贷款(主要是消费贷款)增加2637亿元，而去年1月和2月的短期贷款总额仅为427亿元。

据彭博社报道，蚂蚁金服消费贷款规模已达6000亿元，平均每月花苞贷款约700元，借款用户约3000元；自2017年以来，蚂蚁金服的消费贷款规模翻了一番；蚂蚁金服的消费贷款额度是中国建设银行的近3.7倍。

在美国上市的金木曲店公司2017年的收入和净利润均同比增长200%以上。去年第四季度总收入同比增长108%，净利润同比增长80%，低于年增长率。然而，在监管力度的加大和舆论的影响下，该行业仍录得大幅增长。

在监管约束下，现金贷款仍处于暗流之中

娱乐商店的业务代表消费贷款中的现金贷款。狭义现金贷款和消费贷款的最大区别在于，现金贷款不需要担保，也没有特定的使用场景(消费贷款用于消费)，所以现金直接提供给借款人。

屈店创始人兼首席执行官罗敏表示，屈店的目标用户是“中国数亿没有传统金融机构信贷服务覆盖的信用人群”。

除了填写基本信息之外，蚂蚁还可以在没有抵押或担保的情况下申请，因此它们也被市场视为现金贷款产品。不过，蚂蚁金服表示，花店和借店都是消费信贷产品，依赖于电子商务场景和支付宝应用。在之前的现金贷款监管风暴中，监管部门并没有明确定义借款商店。

然而，蚂蚁金服在今年1月初调整了一些用户的蚂蚁借贷功能。

去年9月，监管机构对消费贷款的增加采取了行动。当时，消费者贷款爆炸性增长的报道开始一个接一个出现，表明私人杠杆在银行去杠杆化浪潮下继续上升。当时，又是一轮房地产销售热潮，在有限抵押贷款的背景下，也存在资金非法进入房地产市场的风险。

在这方面，许多银监局和中国人民银行已经发布文件，提醒消费者注意消费贷款的风险，特别是可能流入房地产的资金。短期消费贷款利率大幅上升，增量得到控制。

然而，自深秋以来，消费者贷款再次上升。去年12月1日，监管部门发布了《关于规范和整顿现金贷款业务的通知》，限制了消费贷款资产支持证券的发行规模。

Abs是发行消费贷款的重要资金来源之一。限制资产支持证券的发行规模相当于限制现金贷款公司可以发行的贷款规模。

据彭博社报道，今年以来，蚂蚁金服abs产品的收入仅为107亿元，而去年第一季度的收入是今年的三倍。去年，蚂蚁金融服务出售了2440亿元的资产支持型证券产品。

监管机构对家庭杠杆仍然很严格。中国银监会主席郭树清最近表示，家庭借钱消费和买房是非常危险的。企业和政府的杠杆率应该降低，家庭的杠杆率也应该降低。