余额宝扩容 互联网金融之战无输家

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5月4日，限购的余额宝宣布升级，并新增两种货币基金产品，即“Boss现金收入货币A”和“中欧滚钱宝货币A”，分别归Boss和中欧基金公司所有。用户选择升级后，不需要每天9: 00抢购余额宝，也不需要受配额限制。余额宝与田弘一家基金公司对接的历史结束了。

而且，余额宝的扩张还没有到此为止，据报道这只是第一步。余额宝正在考虑进一步开放，并将在未来推出第二批货币基金。蚂蚁金服表示:“如有必要，后续的百宝箱将进一步引入更多优质合作伙伴，蚂蚁金服将与合作伙伴合作，为用户带来更多更好的普惠金融服务。”

余额宝出现后，与田弘基金长期对接，使田弘基金成为世界上规模最大的基金。为什么现在要升级和扩展支付宝？互联网金融之战会有什么样的影响？

1.余额宝是如何崛起的？

当时，阿里的淘宝之所以能够崛起，支付宝的中介起了很大的作用。过去，网上交易中最大的问题是先付款还是先付款，这给了骗子一个巨大的空.支付宝出现后，网上交易通常是通过阿里的中介进行的。

起初，阿里的支付宝依赖于网上银行，但后来支付宝允许用户存储资金，资金从支付变成储蓄，储蓄应该有利息。阿里引进货币基金，生下余额宝。

货币基金由来已久，具有低利率、高安全性和高流动性，但很少有人知道。但是阿里的资产负债表并不像普通的货币基金那么简单。

通过颠覆基金和蚂蚁，阿里的余额宝实际上拥有现金水平的流动性，同时它拥有高利率的货币基金。

虽然理财产品中货币资金的利率不高，但与个人银行定期存款相比，活期存款要高得多。货币基金的安全性相对较高，加上阿里奖金。余额宝已经成为极具竞争力的产品。

安全性好，购买和赎回方便，流动性好，利率比银行存款高，这引发了银行存款的大变动。

阿里的数亿用户将余额宝推上了全球最大的财富管理产品。

第二，监督和安全

虽然货币基金的安全性相对较高，但当一只基金规模过大时，其投资渠道就值得怀疑。货币基金可以投资短期证券，如国债、央行票据、商业票据、银行存单、政府短期债券、企业债券(信用评级较高)和银行间存款。但是这些投资不是无限的。国债可以被视为无风险投资，但地方政府和企业债务仍有风险。

此外，货币资金的投资具有周期性，用户的赎回具有一定的随机性。如果用户在一定时间内集中赎回，并且投资到期，货币基金也有风险。

阿里增加了货币基金的流动性，与此同时，田弘基金是唯一的一个。这一风险因素相对较高，导致监管当局对高利率商品基数进行严格监管。

然后余额宝开始限制数额，从100万到10万，最后是抢购的时候了。

虽然阿里是平衡之宝，但互联网竞争对手并没有闲着，移动资金也不难赚钱。田弘基金在与阿里合作之前只是一只小基金，回报更高，基金规模也更大。

田弘可以坐在互联网上，其他货币基金也可以。因此，京东、腾讯和百度都推出了类似余额宝的产品，其中一些产品的利率更高。

在余额宝受到限制的情况下，用户纷纷转向与其他互联网公司合作的货币基金。这是阿里不想看到的。

因为田弘太大了，阿里会多介绍几个，谁进入余额宝就有阿里的客户。

因此，正是阿里目前的举动，连接了许多公司，打开了购买限制，余额宝重新获得了竞争力。互联网金融的战争又开始了。

3.谁是互联网金融的输家？

互联网金融正在打一场看似生死攸关的激烈战斗。事实上，腾讯、JD.com和百度的金融用户都在增加。虽然他们没有阿里大，但他们有同样的好处。另一方面，参与基金公司也获得了更多用户，他们也是受益者。

那么谁是输家呢？这是一家银行。

中国的银行过去常常躺着赚钱。存款利率和贷款利率由国家规定，用户的钱以很低的利率存入银行。还有其他投资渠道，但渗透率不高，流动性和安全性不如银行。

大多数人的钱还在银行里，很多钱还在当前的利率下，这给了银行巨大的低成本贷款业务的资金，银行赚了很多。

银行需要支付高利率才能获得大量资金，但拥有大量资金的客户很少。

通过余额宝，大量存款转化为货币资金，货币资金又转化为大额存单。银行需要花费更高的成本来获得同样的资金。

马云说如果银行不变，我就换银行，他做到了。