指数增强的魔力 多赚80%

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一个小朋友问我-

当我购买一只基金时，我是选择指数基金还是指数增强基金？

谁挣得更多？

嗯，这两天我做了一些研究。

简单地告诉我。

我.

什么是指数增强基金？

指数基金，旨在诚实地跟踪指数，模仿得更像，成功得更多。

没有自我意志。

一些基金经理认为仅仅模仿指数会错过很多赚钱的机会，于是“指数增强型基金”诞生了

总体而言，它仍将跟踪该指数，但基金经理将进行干预，做出一些调整。

至于如何调整，那是八仙渡海，展示自己的能力。

我们的目标不仅是像指数一样降低风险，也是超越指数，赚更多的钱。

那么，它肯定会赚更多的钱吗？

二.

我研究了历史数据。

结论是，到目前为止，大多数增强的手指基础已经实现，这是非常乐观的。

太棒了，它可以在四五年内比指数多赚7到80个百分点，这非常令人眼花缭乱。

以指数增强为名的基金有76只，还有一个非工作人员——华泰白锐量化a。虽然它是一个混合基数，但它声称使用指数增强策略。

假设是77。

这77个名字中有一些是完全相同的，但是后缀是A和C，比如金创·何新·沈虎300a和金创·何新·沈虎300c。

这种基金实际上是同一个基金，但由于收费方式、设立时间等不同，它有两个名称。

我把它当作一个，只计算a的数据

所以它被减少到59。

在59只指数增强型基金中，有42只基金自成立以来的累计收益超过了该指数。

占70%。

有14家表现不佳，占20%以上。还有三个指标太小，我还没有找到比较数据...

我还分别统计了2017年的数据，结果相似-

在59只基金中，有11只被忽略不到一年，其余48只基金中有33只表现优于该指数，占68.75%。

15家未能超过该指数，占31%。

跑赢远远超过跑输。

总之-

大多数指数基金已经实现了超越指数的目标，指数仍然值得购买；

但是，如果经理人的水平差，指数上涨就会变成指数走弱，所以最好直接买入指数基数；

总之，指数增强型基金和活跃型基金一样，主要取决于管理团队的水平。

它需要仔细挑选。

此外——近年来的成功并不意味着它在未来会永远成功。

近年来，指数提升表现如此之好，很大程度上是因为a股不成熟，可以找到很多阿尔法机会。

市场越成熟，指数上涨的机会就越少。

三.

说到这里，让我们来谈谈一些好的指数增强基金。

毕竟，这是不同的烟火。

有两位基金经理值得关注——京顺长城的李和华泰的田汉卿。

他们两人都曾在巴克莱全球投资(Barclays Global Investment)担任基金经理。据说巴克莱的定量研究在世界上处于领先地位，他们两人回国后都取得了显著的成绩。

例如，华泰白锐量化宽松(000172)成立于四年半前，比沪深300指数高出86个百分点；

景顺长城CSI 300指数上涨(000311)，在4年半的时间里，表现超过80个百分点；

它每年都赢。太棒了。

这两个基金经理也有一些活跃的定量基金，据说他们使用指数增强策略分别跟踪大、中、小盘股指数，但他们的自由度更高，风险更大。

你可以看看。

还有富国基金的李晓伟，他管理着两只指数增强基金

富裕国家的沪深300指数(CSI 300)得到了加强(100038)，该指数已经建立了8年，比该指数高出75个百分点。八年中只有一年表现不佳；

郭芙沪深500指数(161017)在6年内表现超过该指数67个百分点，在6年内连续两年表现不佳；

李晓伟也在巴克莱银行工作...但是他很早就回家了。

此外，华安基金和金创何新的量化团队相对完整，也值得关注。

提几个好的例子，比如——

中国建设银行沪深500指数上涨(000478)，其3年业绩指数为76个百分点；

e基金沪深300指数上涨(110030)，在五年半的时间里比指数高出74个百分点，2017年高出8个百分点；

e基金的上交所50指数(110003)在成立后的13年里表现优异197个百分点。

兴泉300指数(163407)自成立以来的七年中，表现超过指数68个百分点，并且每年都有所表现；

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