ESG主题基金年内已均赚30% 最高收益达80％以上

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如今，“可持续发展”的声音随处可见，包括金融领域，其中esg投资就是一个典型代表。

《国家商报》记者注意到，今年以来，基金公司加大了esg的投资布局，一些公司在基金名称上直接标注了“esg”，如已经成立的E基金esg责任投资、华宝msci中国a股国际传播esg、即将募集的南方esg主题基金。尽管有些公司没有直接贴上标签，但它们实际上运用了esg投资策略，如Bosera CSI可持续发展100etf。

值得一提的是，虽然带有esg标签的主题基金最早成立不到5个月，但esg投资基金最早成立于2003年。数据显示，截至12月13日，esg投资相关主题基金年内平均盈利30%。

那么，什么是esg，为什么它吸引了如此多的关注？投资价值是多少？

受到国内外投资者的认可

Esg代表环境、社会和公司治理。Esg评价是评价上市公司在环境、社会和治理绩效方面的综合价值。

近年来，在联合国负责任投资原则组织的推动下，企业社会责任在世界各地蓬勃发展。此前，天丰证券(601162)发布的一份研究报告称，截至2017年底，全球esg投资管理资产已超过23万亿美元。晨星的最新数据还显示，esg etf在2019年第三季度实现了创纪录的43亿欧元净增长，其中股票etf占了最大份额。

随着a股市场国际化进程的加快，海外客户的需求越来越受到重视。此前，有基金行业人士表示，很多海外客户对esg有更高的要求，很多海外机构投资者在选择本地资产管理公司时会提出esg要求。例如，正如今年报道的那样，日本政府养老投资基金向积极管理的资产管理公司明确表示，esg正在作为投资流程的一部分进行分析和评估。如果有两位活跃的基金经理可供选择，并且回报水平相同，那么他们将根据esg分数进行选择。

外国投资者重视esg投资并非没有理由。事实上，国内投资者越来越意识到esg的投资价值。

博世拉基金指数与量化投资部基金经理万琼认为，随着经济转型和a股国际化的不断推进，可持续发展投资将有广阔的发展空间，这不仅有助于避免个股非金融因素造成的“黑天鹅”，还会给投资者带来超额回报。同时，客观上也促使上市公司积极关注社会责任，帮助企业健康持续发展。

南方基金股权投资部执行董事兼基金经理张辉本月早些时候在一个论坛上公开表示:“通过对港股的分析和统计，上市公司的‘黑天鹅事件’中，只有不到一半与业绩有关，更多的‘黑天鹅事件’与公司治理和负面事件有关。去年，很多投资者确实感觉到，公司治理不良导致的业绩对二级市场的股价有很大影响，投资者对esg产品的接受度越来越高。"

基金+主题投资

Esg在中国仍处于起步阶段，但近年来推广速度明显加快。

去年11月，中国资产管理协会发布了《中国上市公司esg评价体系研究报告》和《绿色投资指引(试行)》。在监管部门的鼓励和指导下，以及国际客户的投资需求，公共基金等金融机构开始实施esg投资理念。E基金、华夏基金、博世拉基金、南方基金、鹏华基金、华宝基金等基金公司都加入了联合国负责任投资原则组织(Principles Investment Principles Organization，简称:un principal)，其中一些公司还以“esg”的名字设立或发行基金。

根据公开信息，截至今年12月15日，已经成立了两个名称为“esg”的基金。第一个是以发起方式建立的E基金esg责任投资基金。根据协议，不少于80%的基金非现金资产将投资于esg责任投资法选择的股票。虽然启动了，但筹资规模不小，共有10379户人家认购了14.8亿元。从结果来看，投资者对esg基金更感兴趣。

另一个是华宝摩根士丹利资本国际中国a股国际通信esg，这是一个跟踪摩根士丹利资本国际中国a股国际通信esg综合指数的指数基金产品，有2319个家庭认购了3.17亿元。根据9月份发布的上市交易公告，在市场上排名前十的基金份额持有人中，有7人是个人投资者。

除了两个已建立的esg主题基金外，将于今年下半年推出的esg主题基金还包括即将关闭的南方ESG主题基金和即将发行的Bosera CSI可持续发展100etf。前者为股票型基金，投资于esg主题证券的资产不低于非现金型基金资产的80%。原本计划在12月20日结束发售，但已宣布发售结束日期将提前至12月16日，自12月17日起不再接受认购。据消息人士透露，该基金发行首日的销售金额已达10亿元，最终的成立规模值得期待。

另一个Bosera CSI可持续发展100etf的名称不包括“esg”标签，但该etf跟踪的指数是一个定制的指数，在编制时与esg投资策略叠加。据了解，由Boss定制、由CSI指数有限公司编制的CSI可持续发展100指数，以CSI 300指数的成份股为样本库，在esg的基础上增加了投资过程中更为关注的经济效益(e)评价维度，结合中国企业和市场情况，专业设计esg指标，选出了100家在经济、社会、环境和治理方面综合价值较高的上市公司。etf由招商银行(600036)管理，并按计划于12月16日发行。

此外，中国证监会最新的基金募集申请审批进展公示表显示，进展名单中仍有两只esg基金有待审批，一只是摩根士丹利华信基金2月份上报的esg量化首只混合基金；另一个是国泰基金的CSI ecpi esg80开放式指数。

最高收入超过80%

直接标有esg的基金可能今年才有，但以esg为代表的“可持续发展金融概念”下的基金并不少见。其中一种基金被称为esg投资基金，最早的一种成立于2003年。据介绍，入选“esg投资基金”板块的逻辑是，产品名称、投资范围、投资目标、业绩基准或投资理念包含“esg、社会责任、道德责任、绿色、环保、低碳、美丽中国、公司治理、可持续发展”等关键词的基金。

事实上，虽然esg投资理念还没有普及得太早，但在中国已经开展了大量的相关工作。如深圳证券交易所发布的《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》和上海证券交易所发布的《关于加强上市公司社会责任的通知》等。，都提到了上市公司在环境保护和社会责任方面的工作。

在这种情况下，各基金公司也推出了一些主题基金，如富国与美丽中国、汇天富社会责任、万佳社会责任、建行社会责任、财通可持续发展主题等。

从业绩来看，数据显示，截至12月13日，“esg投资基金”年内平均收益率为30.33%，最高的一只收益率超过80%。此外，“esg投资基金”近5年表现良好，5年业绩超过70%。其中，汇天富价值选择A和SDIC瑞银美丽中国在过去五年中的收益翻了一番，分别为149.40%和124.48%。