行业回暖？半导体主题基金提前“埋伏”获利

本篇文章1832字，读完约5分钟

最近，半导体主题基金爆发了。

在过去的一个月里，制药和消费行业出现了调整，而电子行业自年初以来继续保持强劲表现。风能数据显示，截至12月11日，电子行业上涨幅度为7.93%，而医药、生物和食品饮料行业分别下跌4.94%和2.43%。其中，半导体行业是电子行业的一个分支，已经走出了一个良好的市场，而沪深300指数半导体指数在过去的一个月里增长了10%以上。

这个行业正在蓬勃发展，相关的主题基金也从中受益。在本年度基金净值增长列表中，许多半导体主题基金占据前列，增幅超过80%；两家以半导体为主题的交易所交易基金也以近20%的涨幅领先于同行。根据第三季度报告的数据，许多基金经理增加了他们在半导体等科技创新目标上的头寸。

领导主题基金

投资半导体行业相关股票的基金在不久的将来获得了良好的回报。

风数据显示，截至12月10日，半导体主题基金的平均净增长率在过去一个月达到6.4%，优于同期上证综指的表现。其中，国联安全指数半导体etf和国泰ces半导体etf的净值分别增长了19.59%和19.1%，这是市场上仅有的两只跟踪半导体指数的基金。它们于今年5月成立，分别跟踪沪深全指数半导体指数和中国交易服务半导体指数。

经过第四季度初的短暂震荡调整后，最近几个月，沪深300指数和中国交易服务半导体指数分别上涨了16.08%和15.99%。

根据风基金的主题分类，除上述两个半导体指数ETF外，其他半导体主题基金的所有尴尬股都包括行业股。其中，15只半导体主题基金年内涨幅超过80%，其中广发双引擎升级、广发创新升级等4只主题基金年内涨幅超过100%，这些基金配置了多只半导体行业股票。

在半导体行业的股票中，有14只股票全年股价涨幅超过100%，行业内80%以上的股票实现了正增长。

在第三季度提前增加头寸

此前，一些基金在第三季度增加了在电子行业的头寸。

根据该基金第三季度报告，活跃股票型基金对食品饮料、医药和电子元件行业的市场价值比率较高，市场价值比率超过10%。从持股市值变化来看，持仓增长最快的行业是电子元器件和医药行业，市值比分别增长了4.78%和2.30%，明显领先于其他行业；相比之下，比例迅速下降的行业是食品和饮料、非银行金融和家用电器，跌幅超过1%。

在子行业方面，从上述三份基金季度报告中可以看出，年内基金净值增幅较高，所有基金经理都提高了半导体等技术创新行业的股票头寸。

第三季度报告显示，第三季度，广发双引擎的升级和组合增加了其投资组合头寸，投资组合结构向不受经济波动和政策调整影响的科技创新产业倾斜，如半导体、计算机软件和医疗服务。

诺安增长组合在第三季度报告中表示，将选择一家有技术壁垒的领先公司，并预计未来5年增长3-5倍。专注于半导体、5g、消费电子、自主控制和其他方向。

在第三季度报告中，银华的国内需求选择和混合表明，新一代通信技术5g和以半导体自主可控发展为主轴所延伸的新技术周期开始在市场价格波动中显现。

这个行业正在逐渐复苏

为什么半导体主题基金最近涨得这么好？

事实上，这主要是由于第四季度整体销量回升，集成电路出口值持续上升。风能数据显示，今年10月，全球半导体销售额达到366亿美元，同比增长2.90%，同比下降12.49%。总销售额处于近年来的低点，环比数据自第三季度以来持续上升，销售额连续四个月呈正增长。

半导体行业似乎壁垒很高，但实际上与个人生活中的电子产品密切相关，如手机、耳机、智能手表和其他消费电子产品。

东吴证券(601555)研究所分析师陈先凡表示，2020年，他对下游码头繁荣带来的设备投资机会持乐观态度。消费电子产品是半导体行业最大的应用。2020年，5g手机替代的高峰将带动整个行业的高度繁荣发展。此外，物联网和汽车电子也将刺激集成电路设计公司的新产品量。

财富证券(Fortune securities)建议，应关注子行业中走出周期底部的领先企业，但仍应关注中美贸易摩擦对电子行业的长期干扰，以及全球经济下滑的影响。

独立财经评论员郭士亮在接受《国际金融新闻》采访时表示，电子行业表现强劲，而半导体和无线耳机表现活跃，激活了市场的盈利效应。目前，半导体继续活跃，可以成为刺激电子行业的催化剂。具体到细分领域，我们可以关注元器件、pcb电路板设备等。领先的上市公司值得持续关注。未来，半导体和通信将拥有自己的市场竞争力。在5g环境下，相关行业的机遇依然存在，5g市场表现将持续一段时间。