爆雷也大涨？前7月股基前十强重仓股竟都配置了农业股

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通过踩雷赚钱的农资股已经成为今年基金业绩大战的关键！

作为一只投资者不会感冒的农业股票，今年的表现可能令人惊讶。对于基金来说，这一点尤其正确。前七名中的基金经理对下个月的农业股票试题的猜测是否正确，可能与今年的年终奖金数额有关。

即使业绩爆雷，农业股无论如何都会上涨！根据沐源(002714)半年度业绩预测，上半年亏损1.45亿至1.65亿元。然而，沐源的股价并没有掉头的意思。最近，该股创下历史新高，成为自7月以来最强劲的农业股。整个7月份，沐源的股价上涨了30%。

风数据显示，今年前7个月内，前10家活跃的股票型基金将农资股列为尴尬股，表现最前沿的基金还包括许多农业主题基金，其中银华农业产业基金获得了今年前7名的业绩冠军。

农业股票决战基金业绩排名

此前，农业板块一直是散户投资者不感兴趣的投资领域，但今年农业板块的表现可能会让人有些惊讶，尤其是在连续的业绩风头导致跌停的时刻。与阿胶和榨菜不同的是，农业股票的“雷声”看起来如此情绪化，以至于即使是那些看起来被严重“打雷”的农业股票也会升到他们无法理解的程度。

根据wind数据披露的信息，在今年的前七名中，前十名活跃的股票型基金几乎都将农资股列为尴尬股，表现最前沿的基金还包括许多农业主题基金，其中银华农业产业基金获得了今年前七名的业绩冠军。

数据显示，截至今年8月1日，排名前三的基金是银华农业产业基金、宝应新锐a股基金和景顺长城内需增长二号基金。在这三个基金中，第二个和第三个基金由各自公司的研究主管管理，银华农业产业基金除外，该基金排名第一。

数据显示，今年前七名的银华农业产业基金回报率高达63.17%，宝应新锐a股和景顺长城内需增长二号基金回报率也分别达到62.09%和62.08%。其中，银华农业产业基金经理王翔是上个月的七大业绩冠军，自2017年3月才首次担任基金经理。他是一个年轻的基金经理，似乎没有丰富的投资经验。

然而，幸运的是，他管理的基金是一个农业主题基金，无论他投资什么，都必须根据基金合同运作，以适应农业基金的主题导向。根据基金合同，基金投资组合的比例不低于基金资产的80%，其中基金界定的投资于农业行业的股票不低于非现金基金资产的80%。

宝应新锐A由宝应基金研究总监肖骁管理，景顺长城内需增长二号基金由景顺长城研究总监刘艳春管理，在业绩上可以进入前三名，很大程度上是因为行业配置策略已经踏上了市场节奏，两个基金的核心头寸都购买了很大比例的农资股。

根据宝应新锐A基金第二季度末披露的数据，该基金持有的农业类股票占该基金净资产值的19%。十大尴尬股包括沐源股份、新希望股份(000876、诊断股份)和文股份。(300498，诊断股)等农业龙头企业，其中基金持有的沐源股份市值占基金截至今年第二季度末净资产值的10%以上，这就是基金景顺长城内需增长二号基金的情况类似，基金持有的农业股比例达到16%。

考虑到基金经理在一年内调整头寸的机会不会超过两次，如果前七名在上月的操作中未能抓住农业股票，它可能会在今年年底的最终业绩清单中失去很多色彩。农业类股的强劲表现让业绩排名中的许多基金经理受益。在前七个月的基金业绩排名中，农业主题基金的业绩几乎可以称得上是“撒谎和赚钱”。前7个月，除银华农业基金获得前7名月度业绩冠军外，基金业绩回报率超过40%的农业主题基金包括丰收农业基金、国泰农业基金、工银瑞信农业基金等。

农业股票也大幅上涨

得益于农产品价格(000061)的持续上涨，今年生猪及家禽养殖上市公司业绩快速增长。新希望集团日前宣布，预计上半年实现利润13.5亿元和14.5亿元，同比增长60%-71%。该公司表示，由于行业供应紧张，该公司的商品鸡鸭价格较去年同期大幅上涨；饲料行业产品实力、购买力、生产能力和服务能力持续提升，饲料销售同比快速增长；生猪产业生猪数量稳步增长，受市场条件影响，生猪销售价格同比上涨，生猪养殖单位销售利润增加。

此外，根据文股份发布的业绩预测，公司预计2019年1-6月上市公司股东应占净利润为13.5-14.5亿元，同比增长47.17%-58.07%。神农发展(002299)甚至宣布上调业绩。修订前预计上市公司股东应占净利润为13.5-15亿元，修订后为16.5-16.6亿元，同比增长392.53%-395.51%。

基金经理持有大量头寸的农业类股，已经让许多投资者羡慕不已。更让许多投资者无法接受的是，即使一些农资股在半年度报告中表现不佳，股价也肯定会上涨，比如沐源股份。根据沐源发布的2019年半年度业绩预测，上半年上市公司股东应占净利润损失为1.45亿至1.65亿元。

按照东阿阿胶和涪陵榨菜的标准，沐源公司的业绩属于雷霆之雷。毕竟，阿胶和榨菜的半年度业绩仍然盈利，但沐源股份有限公司上半年却出现了数亿的亏损。然而，由于第二季度业绩逐月好转，沐源股份的股价表现甚至超过了文股份，获利颇丰。沐源股份的股价最近创下新高，成为自7月以来最激烈的农业股。整个7月份，沐源的股价上涨了30%。

事实上，正是因为许多公募基金成功地踩上了“沐源股份”的“雷”，将它们列为重股，它们的表现才在其他基金中脱颖而出，几乎全年排名前五的基金都持有大量的沐源股份。

所有这些似乎都是基于预期的持续改进。根据招商证券(600999)(报价600999)发布的研究报告，未来生猪价格的上涨高度和繁荣持续时间可能超出大多数人的预期。同时，在短期内，最后一个主产区的销售最迟将在8月底结束，届时全国养殖密度将大幅降低，上市公司的外部环境可能会出现明显改善。

海通证券(600837，诊断学)发布的研究报告也认为，判断生猪价格将呈现逐季度上涨的趋势，预计今年第四季度将达到每公斤22元；此外，预计2019 -20年猪肉缺口将分别达到651万吨和879万吨。家禽作为仅次于猪肉的第二大肉类消费，预计将充分受益于猪肉的替代需求，相关市场预计将继续改善。