银行理财产品收益率最高9.5%！181天单笔600万元起投

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最近，据相关媒体报道，在年中节点附近，预期回报率超过5%的理财产品“重现江湖”，甚至在银行销售的产品中出现了初始投资20万元、管理期181天、预期回报率9.5%的理财产品。

这是真的还是假的？带着疑问，《国际金融新闻》的记者走访了上海的几家银行。

收入高达9.5%

"有收益率为9.5%的理财产品吗？"经过记者多次询问，我找到了交通银行(601328，咨询公司)，据说它发行了一种理财产品，收益率高达9.5%。

据该行账户经理介绍，这是一个名为“德利宝-私人银行享受”的6个月期产品，与沪深300(看涨的鱼翅)挂钩。根据产品描述，该产品的预期收益率为2.5%-9.5%，投资期限为181天，单笔投资为600万元，为低风险结构性存款。

“20万元的投资只给我行的私人客户。如果是普通客户，一次购买需要600万元。”根据上述账户经理的说法，这种结构性存款具有双重结构。

“换句话说，当产品到期时，它应该以9.5%的最高收益率或2%的最低收益率进行结算，这取决于在产品观察期间是否能达到约定的触发条件，类似于与看涨看跌期权挂钩的存款。没有像普通结构性存款那样的波动范围收入。”上面的账户经理说。

“老实说，9.5%的预期回报率似乎很高，但基本上很难触发，也就是说，可能无法实现。”账户经理坦言，目前银行的财务管理基本没有保障，预期收入在4%左右。

溥仪标准的研究员李明珠告诉《国际金融新闻》记者:“结构性存款的投资一般分为两部分，即银行存款和少量的金融衍生品，通过投资一些金融衍生品的基金，增加杠杆来扩大收益倍数。”在选择此类产品时，我们必须首先选择具有衍生品交易资格和相对丰富成熟的投资经验的大中型银行。我们不仅要被回报率所吸引，还要尽可能地明确交易规则和标的资产配置，并自己承担风险。范围内的合理投资。”

年中是“安静”的

那么，在年中的时候，该银行有充足的储备吗？

记者发现，国有银行等大型银行的理财收入和存款利率波动不明显。虽然一些股份制银行和中小银行推出了收益率超过5%的产品，但比例相对较小。

“从历史表现来看，目前初始投资为1万元、封闭期为2年的固定收益产品可以实现5%以上的收益。”一家股份制银行的账户经理告诉《国际金融新闻》记者，虽然年中银行普遍面临压力，但即使在这种环境下，收益率超过5%的产品仍很少见，后期理财收入将继续下滑。

当记者问及如果他增加银行理财的额度，是否可以申请往年的一些额外的银行礼金时，账户经理笑着说:“不行。”

根据荣360的监测数据，目前产品收益率超过5%的银行有招商银行(600036)、华夏银行(600015)、广发银行、平安银行(00001)和中国银行(601988)。

据李明珠介绍，“总体来说，随着年中时间的推移，银行吸收流动性的意愿将会减弱，理财收入将分阶段下降。从市场整体来看，短期内，积极的财政政策和稳健的中性货币政策不会改变，市场流动性将继续适度宽松，银行理财产品收入短期内不会大幅上升。"

“在‘新资产管理条例’和‘新财务管理条例’的背景下，各商业银行理财业务的净值转型不断深化。未来，银行理财产品突破交易所和净值操作已成为必然趋势。理财产品操作更加规范，银行系统内部积累的风险将逐步释放。”李明珠表示，未来银行将会出现更多创新的净值产品，净值产品的种类将会越来越丰富。同时，由于净资产理财产品对银行的综合管理能力要求较高，小银行将退出银行理财产品市场，市场资源将更多地聚集在总行。大型银行及其理财子公司的资产管理产品将更加普及，理财品牌效应将更加突出。