华润元大润鑫债券C类份额单日净值暴涨64% 或是“短炒”惹的祸

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中国网银，11月18日(记者张明江)基金净值异常涨跌的情况不再罕见。净值异常的原因不同，但“高增长”的假象无疑会误导投资者。

11月15日，华润远大润鑫债券丙类股净值单日飙升64.77%，全年累计净值增幅达到68.50%，净值从1.1109元飙升至1.8304元，在债券基金年度增幅排行榜上排名第三。第一名和第二名分别是东方振宝纯债券和TEDA宏利利润债券，年内分别增长275.23%和140.43%。这三只基金都是净值通胀基金，但原因不同。

在市场上，巨额赎回通常会导致净值飙升。根据基金合同，当发生巨额赎回时，赎回费用将计入基金资产。然而，由于基金的剩余份额很小，基金的净值将在一天内飙升，但华润远大润新债券不同。

根据华润远大润鑫C债券的招股说明书，该基金的C类股票不收取认购费，持有30天后不收取赎回费，7天内赎回率为1.5%，7天至30天内赎回率为0.10%。丙类股按不低于总赎回费的25%计入基金财产。

根据华润远大润信债券2019年第三季度报告，截至第三季度末，华润远大润信债券C的份额仅为193.27，截至今年11月15日，第三季度末投资者持有C类股票已超过30天，固有投资者未收取赎回费用。

据业内人士透露，华润远大润鑫C债券净值飙升的高概率是由于11月中旬资金快进快出造成的，由于持有时间不到30天，赎回费计入了基金资产。以10万元基金为例，在购买基金后7天内赎回，赎回费用至少为1500元；100元的赎回费将从持有的7天至30天内收回。与之前的193.27股正丙级股和不低于25%的退股率相比，几百元的赎回费足以导致基金净值飙升。

除了净值飙升之外，近年来市场上还出现了“踩雷”公司债、收取高额附加管理费、巨额净赎回等现象。鉴于基金净值异常波动明显超出市场预期，业内人士呼吁基金管理人披露系统净值异常波动的原因。

近年来，基金净值因大量净赎回和基金运作而异常暴跌的情况屡见不鲜，投资者承担损失显然不公平。此外，基金净值的异常飙升还会给投资者带来“高回报”的错觉，最终可能导致误导投资者。我希望今后基金公司能够披露基金净值异常的原因，对投资者负责，从公开披露信息开始。