遇巨额赎回 多只公募基金年内收益翻倍

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离今年第三季度结束只有两个交易日了。得益于相关行业的良好市场条件，许多b股基金的年回报率已经超过100%。分级基金b股有自己的杠杆性质并不奇怪，但《今日北京商报》记者注意到，今年有少数债券基金和混合基金的净增长率超过100%。原因是由于巨额赎回，一天的净值飙升。行业分析师提醒投资者，他们应该关注这种情况，不要受其影响。

据公开数据显示，9月24日，TEDA宏利利润债券a股净值上涨128.71%，单位净值从前一交易日的1.0477元跃升至2.3962元。然而，从之前的基金单日净值来看，它大多在1%左右。截至9月23日，TEDA宏利a股今年的收益率仍为5.14%，截至9月24日，这一数字已达到140.47%。

至于基金净值飙升的原因，《今日北京商报》记者以投资者身份致电TEDA宏利基金官网客服电话，相关人员解释是由于基金份额持有人在不足7天后赎回，惩罚性赎回费全部计入基金资产，并非正常的净值增长。

根据基金招募说明书中关于赎回率的规定，持续持有1 -6天的赎回率为1.5%。持有期为7天(含)至365天，赎回率为0.1%。此外，招股说明书还规定，持有不足7天的投资者将收取不低于1.5%的赎回费，赎回费将全部计入基金资产。向连续持有期不少于7天的投资者收取的赎回费，其中不少于25%计入基金财产，其余用于支付登记费及其他相关手续费。

事实上，除了TEDA宏利利润债券A外，自今年年初以来，已有四只基金，即东方真宝纯债券A、金钟瑞祥灵活配置混合债券A、中国农业银行惠利主题消费混合债券和芙蓉价值选择灵活配置混合债券，基金净值也经历了单日飙升。截至9月25日，上述五种产品中，年内增幅最高的已达到273.04%。

相比之下，本年度净值增幅最大的基金——招商局中政白酒指数的B级为211.69%。同期，在单日净值未出现突然增长的非等级产品中，净值最高的是广发双清的升级和组合，年净值增长率约为86.77%，没有翻番。

除了巨额赎回之外，北京一家基金公司的内部人士指出，基金的估值方法也会影响基金的净值。根据相关规定，开放式基金需要每天公布净值数据，一般只精确到小数点后四位。然而，基金的真实单位净值往往在小数点后有四位以上，因此需要四舍五入。投资者赎回基金时，会根据赎回申请被确认当日的净值计算基金的赎回价格，因此会与实际价格略有偏差。如果只是普通投资者的小额购买和赎回，对净值不会有很大影响。然而，如果赎回的金额和比例太大，基金的净值将大幅波动。

那么，这种净值可能飙升的基金值得投资者布局吗？上海某第三方机构的一位人士直言不讳地表示，巨额赎回导致的单日净值飙升，可能确实实现了普通产品多年未实现的收益，但其中蕴含的风险也很大。首先，如果巨额赎回者长期持有该股，达到无赎回费标准，净值飙升的局面将不复存在。由于基金的估值方法，净值也有可能暴跌。其次，如果一些产品在巨额赎回后规模小于5000万元，它们可能面临清算风险。如果基金在清算期间表现不佳，账面上的浮动损失也将成为实际损失。此外，基金不可避免地会遇到这种情况。建议投资者从与自身风险偏好匹配、以往产品表现、基金投资研究策略等角度对基金产品进行合理选择。