网贷全面纳入央行征信 助力合规头部平台再上台阶

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将在线贷款全面纳入信用报告无疑给了该行业一个保证。

《关于加强p2p网络借贷领域信用信息系统建设的通知》(以下简称《通知》)指出:支持p2p网络借贷机构访问信用信息系统；继续打击恶意逃废已退出业务的p2p网络借贷机构相关债务的行为；加大对网上借贷领域不可信者的惩罚力度；加强宣传和舆论引导。

业内人士认为，这项规定有助于网上贷款的长期有序发展，是今年行业整顿和加强管理发布的为数不多的好消息之一。通过持续发布文章、强调合规负责人被纳入监管范围、消除违规行为和培养优秀人才，网上贷款平台已进入优胜劣汰的新阶段。

打击逃废债务和网上贷款完全包含在信用信息中

恶意逃避债务和长期债务是长期困扰共同基金和在线贷款行业的一大挑战。由于无法纳入信用信息，借款人的信用意识日益淡薄，甚至影响了银行等金融机构的信用风险防范工作。许多银行表示，长期债务导致银行信用卡中心的逾期贷款增加。

对此，许多机构和专家表示，将p2p全面纳入信用报告，不仅有利于更好地保护贷款人的利益，还能震慑借款人，培养借款人的守信意识，对促进网上贷款行业健康发展、防范整体系统性金融风险具有重要意义。

“信用信息是重要的金融基础设施。将社会信用信息纳入信用信息，有助于金融机构在贷款业务过程中更全面、更有效地了解借款人的负债和信用记录，避免系统性金融风险。”宜信首席战略官陈欢告诉投资者。这也有利于借款人将共同基金和在线贷款行业中借款人的还款数据完全纳入信用报告。

“信用信息系统的全面建设可以有效降低整体风险管理成本，使值得信赖的借款人可以享受较低的定价，信用可以给予更大的价值。将网上贷款数据纳入信用信息系统，也将有助于网上贷款行业良性退出等整改工作的进一步开展。即使平台退出运营，借款人仍需履行还款义务，纳入信用信息可以促使其还款。该角色有利于平台的顺利转型和退出。”陈欢指出。

苏宁金融研究所的资深研究员错了！未指定文件名。错误！未指定文件名。陈家宁认为，纳入信用报告主要是为了收回逃废债务和保护投资者。特别是在行业的寒冬，一些平台存在赎回风险和良性退出，这可能会影响以往以平台为主要力量收回逾期贷款的模式。

优胜劣汰、转型、收购和资本增加同步进行

本应在今年6月或7月进行的网上贷款备案已被推迟，据报道，可能会出台新的监管措施。然而，由于缺乏新的新闻和差异化，优胜劣汰的网上贷款平台也在发生变化。

4月出台的《点对点贷款信息中介机构有条件备案试点工作方案》(以下简称《方案》)指出，要在总结试点经验的基础上，按照三年抗大风险的总体时限，力争到2019年底取得初步成效，完成少数机构的备案登记工作，到2020年完成全国现有网上贷款机构的备案登记工作。

7月，互金整治领导小组和网上贷款整治领导小组联合召开了点对点贷款专项风险整治工作座谈会，会上提到截至5月底，全国正常运行的p2p平台只有700多个，与6000个网上贷款平台的峰值相差仅10%左右。会议揭示了2019年第三和第四季度的工作方向和相关安排。一是继续实施“三降”，平台优胜劣汰。二是推进合规平台试点监管，继续推进合规备案工作。2019年第四季度，在基本完成合规检查、准入制度和数据验证的基础上，将对在线运营商进行逐一分类管理，采取多种措施化解风险。按照“成熟一个，纳入一个”的原则，基本合格的整改机构将纳入试点。

与此同时，前台平台也在迅速变化。面对退出p2p业务的传言，lufax回应媒体称，金鹿p2p业务积极响应和配合“三减”监管要求，现有产品和客户权利不受影响。据了解，p2p业务在lufax系统中所占比例较低，除了网上贷款，它还拥有资产管理、代理销售等业务。最近宣布开放技术出口。

CreditEase与lufax相似，拥有多样化的许可证和业务，长期以来一直与银行等金融机构合作，并坚持在包容性金融和财富管理之外出口金融技术。近日，金科好又多持续增资10亿元，作为首批与全国互联网金融安全技术专家委员会“金融服务平台”联网的88家实时数据借出检查机构之一，将合规和风险控制放在首位。

根据该计划，网上贷款机构将根据其业务范围分为单一省级区域业务和全国性业务，并按要求支付风险准备金，风险准备金可分为一般风险准备金和贷款人风险准备金。互联网金融风险专项整治领导小组和同业拆借风险专项整治领导小组计划在风险清理程度高、合规检查质量好、政府风险控制能力强、风险基础明确的地区选择部分省市作为试点地区进行备案。

除转型外，我们积极欢迎监管试点，在主平台上出现了更多的收购，包括怡然金科收购道口贷款、京东金融收购伊利贷款、新希望(000876，诊断)集团收购好又多贷款等。

谨慎投资，注重合理配置人头

毫无疑问，适者生存之后，只有少数兼容头平台会被甩在后面，它们将迎来更大的发展机遇。从行业来看，持续了13年的网上贷款行业市场，从萌芽到成熟，经历了社会资源配置的自然选择和市场优胜劣汰。它在支持实体、小微、农业、农村和农民方面仍有一定的不可替代的作用。

在业内人士看来，虽然平台和行业的未来主要取决于监管，但从国际网上借贷的角度来看，随着金融技术的进步，全球点对点借贷平台市场也在稳步增长。

根据雅虎财经的数据，预计2019年至2025年，美国和英国的网上贷款市场将分别以19%和23%的复合年增长率增长，而英国和欧洲的网上贷款市场将以更低的风险和更多的机构融资强劲增长。据估计，到2025年，全球网上贷款市场将达到370亿美元。

就中国而言，市场正朝着更加合规有序的方向发展，同时也面临着不同机构的清算和转型。易人金科认为，加强监管和清理市场有利于行业的健康发展，行业内的龙头企业将赢得机遇。就投资者而言，网上贷款投资只是资产组合的一部分，而不是全部。资产配置应该做好。除短期固定收益产品外，还应配置适当比例的高流动性产品和中长期产品，并提供保险保障。它认为，在未来十年，中国的网上贷款将主要服务于农业、农村地区和小微企业。

对此，陈家宁告诉investors，建议投资者谨慎投资，包括选择可靠的投资平台，控制网上贷款投资规模及其在整体资产配置中的比例。不要被高利率所诱惑，理性投资，控制风险。(思考金融产生了)■