“业绩比较基准”引关注 投资者需理性看待

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最近在购买银行理财产品时，我发现产品说明书中的“预期回报率”已经改成了“业绩比较基准”。8月9日，成都市民杨告诉《金融投资报》记者，“我们应该如何理解这个‘指标’？”

溥仪标准的研究员余康表示，“业绩比较基准”指数可以作为投资者做出投资决策的参考。但是，需要注意的是，“业绩比较基准”并不等于实际回报率，而只是理财产品设定的未来目标，收入有可能不如预期。“投资者可以关注产品净值的表现和产品投资的运作，同时结合自身的流动性需求和投资风险偏好选择合适的产品，实现自己的投资目标。”

本周，金融投资新闻记者继续根据不同的投资门槛，从各家银行中选择一些理财产品作为参考。

理财市场:一年以上的产品收益率最高

据溥仪标准统计，本周(8月5日至8月11日)，西南地区共有178种银行理财产品在售，平均预期回报率为4.09%。其中，128种产品被溥仪标准星级评定，平均预期收益率为4.24%。

在投资者关注度最高的低投资门槛(不到10万元)理财产品中，西南地区有103款产品被溥仪标准星级评定，平均预期回报率为4.23%。其中，有41款三星产品的平均预期回报率为4.12%；40个四星级产品，平均预期收益率为4.26%；有22种五星级产品，平均预期回报率为4.4%。

8月初，银行理财收入仍然较低。上周(7月27日-8月2日)，302家银行发行了1896种银行理财产品(包括封闭式预期收益产品、开放式预期收益产品和净值产品)，发行银行数量减少1家，产品发行量减少6家。其中，预期收益封闭的人民币产品平均收益率为4.08%，比上个月下降0.01个百分点。

具体而言，在担保产品中，26个省的产量逐月上升，5个省的产量逐月下降；在无担保产品中，2个省的产量逐月上升，而29个省的产量逐月下降。其中，保本产品平均收益率最高的省份是辽宁、吉林和天津，分别为3.98%、3.76%和3.75%；辽宁、天津和北京在无担保产品平均收益率方面排名第一，分别为4.12%、4.08%和4.06%。

从预期收益与投资期限的关系来看，一年以上的银行理财产品平均收益率最高，为4.36%，比上个月略有上升；此外，6-12个月、3-6个月和不到3个月的银行理财产品平均收益率分别降至4.25%、4.15%和4.05%。

低门槛财务管理:收入“上限”降低

据不完全统计，在本周出售给西南地区的低门槛银行理财产品中，成都农村商业银行发行的天府理财产品(zfg19087-新客户专用)的预期最高收益率为4.9%。其次是哈尔滨银行发行的紫丁香财富赢201907号、24期产品(港股06138)和四川天府银行发行的“熊猫财富管理”李润C系列理财产品03期子产品，预期最高收益率分别为4.68%和4.6%。

此外，2019年大连银行发行的《珍珠理财月刊赢系列》2019年第570期产品，天津银行发行的《2019年汇富计划》第712期产品(港股01578)，长城银行发行的《长城理财金利宝2019-018》理财产品，兴业银行发行的《601166》，2019年第30期无担保浮动收益封闭式人民币理财产品N(新客户)， 广发银行、重庆银行(港股01963)发行的“全薪”新客户190803产品2019年长江新利第181期、中国民生银行(600016、诊断股)，

值得注意的是，在上述10种高收益银行理财产品中，有5种产品的投资门槛为1万元人民币，这为投资者提供了选择空.的有限资金

从投资周期来看，投资周期在100天以内的有5种模式，即天府蔡丽的“财富增长”理财产品(zfg19087-新客户专用)、长城金利宝的2019-018理财产品和“田甜万里宝”。2019年第30期，无担保浮动收益封闭式人民币理财产品为N(新客户)且“全额支付收益”，此外，还有两个产品投资期超过300天，即2019年丁香财富赢201907第24号产品和长江新力181号产品。

中高门槛财富管理:最高预期回报率为4.78%

据不完全统计，在本周出售给西南地区的20种中高门槛银行理财产品中，最高预期回报率为4.78%。

其中，中等门槛(10万元至50万元(不含))的理财产品中，西南地区有15种产品获得了溥仪的标准星级，平均预期收益率为4.19%。其中，有5款三星产品的平均预期回报率为3.9%；有6个四星级产品，平均预期回报率为4.28%；有4种五星级产品，平均预期回报率为4.44%。

具体而言，本周哈尔滨银行发行的丁香财富201907第40号(高净值)产品、成都农村商业银行发行的天府财富管理“增富”理财产品(zfg19086-高净值客户专用)、广发银行发行的“全薪”190837(私人银行专用)产品分别获得4.78%的收益

在高门槛(50万元及以上)的理财产品中，西南地区有10款产品获得了溥仪标准的星级，平均预期回报率为4.39%。其中，有2款三星产品的平均预期回报率为4.25%；四个四星级产品，平均税前收益率为4.36%；有4种五星级产品，平均预期回报率为4.49%。

如果投资基金在此范围内，大连银行本周发布的2019年珍珠理财月赢系列第487个产品、天津银行发布的2019年汇富计划第727个产品、中国民生银行4月增力非凡资产管理公司发布的第400个高净值(私人)新客户支付产品的预期回报率较高，分别为4.7%、4.55%和4.45%。