消费电子产业迎来“黄金时代”

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最近，华为在深圳发布了首款5g商用手机。除了华为，许多手机品牌都发起了5g宣传活动。5g替代浪潮将推动消费电子行业新一轮增长，深圳华强(000062)和德赛电池(000049)等上市公司将从中受益。

据悉，工业和信息化部已于6月份正式发放5g商业牌照，华为等5g手机将于8月份正式上市，各大运营商将于明年开始推广5g智能手机的替代产品。据业内人士分析，华为手机是中国第一批接入网络的终端，其上市意味着5g智能手机正式商业化，新的国产5g手机将于今年下半年推出。据权威机构预测，5g今年将售出100万台，2020年将售出1500-2000万台。

在业绩方面，一些消费电子公司的中期报告业绩超出预期。例如，由于国内智能手机份额的增加，德赛电池实现净利润1.7亿元，同比增长27%，与第一季度同比下降10%相比有了明显改善。戈尔(002241)和李勋精密(002475)的中期报告表现均有所提高。

光大证券(601788)建议关注消费电子行业的上市公司。5g替代浪潮将带来创新和变革，手机基带、射频前端、天线、射频传输和元器件等环节有望受益。上游电子元件已经领先，今年上半年开始集中收购。作为连接上游零部件和下游制造商的分销巨头，深圳华强也将受益于消费电子行业新的增长周期所带来的巨大市场。

电子产业链中上游制造商和下游制造商的生产计划极其严格。其中，电子元器件分销商可以结合上游产品的性能和下游终端产品的功能需求，为客户提供产品分销、技术支持和供应链服务的一体化解决方案和服务，从而解决上下游供需不匹配的问题。经过多年的精耕细作，深圳华强已经形成了一个重要的、相对均衡的无源元件和有源元件布局、国内外生产线，具有丰富的产品线和合理的结构。布局的下游应用领域极其广泛，包括移动通信、光通信、5g、数字电视和机顶盒、安防、家电等领域。

随着手机终端品牌的加速集中，为了供应链安全，大客户将优先考虑大公司。小公司面临资本支出能力不足和客户流失的双重问题，而大公司将攫取5g替代浪潮带来的大部分创新红利。