机构理财产品刚兑不再 理财经理被迫创业转型

本篇文章2203字，读完约6分钟

最近，一些理财经理在接受《国家商报》采访时表示，在打破刚性赎回的要求下，曾经在机构从事财务管理的经理们感受到了压力，很多人开始独立转型创业，从不同的金融机构“收集”产品，通过多元化的资产配置为客户分散风险。

然而，记者发现，目前独立财务管理的不足之处在于风险控制，尤其是在资产选择和审查方面。独立理财规划师与专业理财机构的能力差距明显，优化资产供给亟待加强。

财务规划师开创了创业模式

科技股上涨了一天，在第二个交易日表现出疲态，只有四家公司收盘。与第一天就翻了一番的神话相比，今天的市场似乎正在获利。许多人在股市开盘前就预测到了类似的高弹性和高风险趋势，包括财务经理小王(化名)，但他因此丢掉了工作。

在中国一线财富管理机构工作的小王是一名财务经理。他的日常工作包括为用户提供财富管理服务，为高净值客户推荐和销售信托和私募等产品。然而，自《金融机构资产管理业务规范指导意见》(以下简称新资产管理规定)打破刚性赎回以来，因相关产品损失导致的用户责任增加。他告诉记者，没有“公正交易”的说法，他们在向客户推荐产品时很谨慎。

有一家私募机构上门推荐科技股推出新产品。小王的领导立即将订单作为月度绩效考核指标。但是，" t+1 "的交易机制和推出前的五天并没有设定价格涨跌的上限。此外，由于科技板公司的结构不均衡，有一点价值投资逻辑的小王对所谓的投机创新并不乐观。自然，他很少向客户输出关键的产品推荐，这也使得他的业绩直线下降。他开始转变，不再被动地接受资产管理和交易的指令，并准备拉开主动管理的帷幕。

他在接受《国家商报》采访时表示，事实上，越来越多的理财经理都是独自外出工作，理财经理们意识到单靠机构间刚刚交换的“背书”很难销售金融产品，于是他们干脆自己创业，从不同的金融机构“收集”产品，通过多元化的资产配置为客户分散风险。

据记者了解，在新资产管理条例实施前，信托、券商、私人银行等特许金融机构对理财经理的考核非常严格，特别是在刚性赎回的前提下，投资者偏好适度放大，机构销售的无形弹性充满想象。据小王介绍，现在刚性赎回已经被打破，领导们仍将使用以前的标准，对当前的销售计划有同样的要求，但如果投资者失去赎回权，他们不会轻易付款。“如果我们继续下去，我们的投资和收购将更加不平衡，我们可能会持有较低的销售佣金，但我们不得不承受产品损失造成的用户责任压力。”

这就是为什么财务经理通常会选择另一条出路。一些负责信托公司财富管理的人坦率地承认，他们公司大约有四分之一的财务经理有创业的想法。“由于一些财务经理掌握着重要的客户资源，一些人的离职对传统机构的影响不小。”

资产选择和审查成为棘手问题

可以看出，机构财务经理的流失导致了资源和业务的双向流失。然而，从另一个角度来看，正是由于资源的长期积累，机构培养的金融规划师才是当前资本市场主流资产配置的关键导向力量。

一些独立理财规划师向记者表示，一些有意创业的理财经理拥有大量用户和可投资资产。“事实上，在与许多获得许可的金融机构进行产品销售谈判的过程中，他们会获得更高的佣金，即使他们专门提供财富管理服务。你还可以获得更丰富的委托投资。”他说如果顺利的话，自己创业的年收入将是以前的五倍多。

然而，记者发现，这种创业势头并非没有尴尬——一旦财务规划师离开公司，他就与大量的资产供应、资产选择和审查系统、跟踪市场最新动向的信息源以及保持领先知识和对行业了解的知识库相分离。同时，它也意味着原有的固定办公空间、交易过程中的各种杂务、品牌营销等。所有这些都需要由财务规划师亲自完成。

一些分析人士指出，按照过去金融机构的客户服务模式，一个财务经理通常要服务30~50个客户。考虑到财务规划人员在创业后将独立承担运营、租金和人员聘用的费用，客户数量可能无法保证他们的盈利能力。

针对上述行业的痛点，中国创新团队已开始为独立理财规划师搭建服务平台，试图通过办公补贴、联合办公、扩大理财产品收藏范围、加强创业培训等方式解决这些问题。例如，由Slow Money Technology和两位独立的财务规划师共同建立的“slow Joe care 空室”为财务规划师提供了一系列与实践关键方面相关的支持，如知识学习、产品配置、客户管理、培训支持和交易管理。

在国际上，像这种社区运作的工作/房间统称为“制造者/房间”，最早出现于2005年。有两个特点，一是聚集一群志同道合的人进行合作，二是空运营商将提供一系列的服务和创业支持。

然而，在中国，类似的业务还没有正式兴起。慢Care/きだよ的合伙人李·秦为告诉《国家商业日报》,创业的想法是为独立的财务规划者做基于社区的专业操作。据报道，驻空室的独立理财规划师将享受后台支持、产品路演和线下培训三个模块的服务。特别是在金融策划的科技赋权方面，李表示，他将借助多元化的金融业务课程和tamp平台上的一站式在线学习系统，帮助独立理财规划师实现个人知识产权和品牌化，帮助独立理财规划师提高投资者教育的效率。

一个独立的理财规划师能否成为中国财富管理领域的生力军，首先必须克服创业成功的障碍。但总体而言，单兵作战的有效性需要进一步的市场调整和风险控制来优化和提高。慢享空护理室可以为资产选择提供更多的信息来源，组织形式也有利于阳光各项金融投资的运作，但为维护和增加用户资产价值构建“防火墙”需要更多的资产管理配置和法律法规的完善。