承兴骗局暴露供应链金融乱象！银保监会刚刚出手了

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成兴控股董事长罗静刚刚揭露了供应链金融的欺诈行为，银监会出台文件规范银行和保险机构的供应链融资行为，推动供应链金融服务实体经济。

据《中国证券报》报道，银监会近日向各大银行和保险公司发布了《银监会办公厅关于推进实体经济供应链金融服务的指导意见》，要求银行和保险机构依托供应链核心企业，整合物流等各种信息， 信息流和资金流基于核心企业与上下游连锁企业之间的真实交易，为供应链上下游连锁企业提供融资、结算、现金管理等一揽子综合金融服务。

银监会提出了“四项原则、五项要求”

据了解，《意见》指出，银行保险机构开展供应链金融业务应坚持四项基本原则:

1.坚持精准金融服务，以市场需求为导向，重点支持符合国家产业政策导向、注重实体经济、先进技术和市场竞争力的产业链企业；

2.坚持真实交易背景，严格防范虚假交易、虚假融资和非法获利。

3.坚持交易信息的可用性，确保直接获得第一手原始交易信息和数据。

4.坚持全面风险管控，关注核心企业风险变化，监控上下游连锁企业风险。

在加强供应链财务风险管理和控制方面，《意见》提出了五项要求:

1.加强整体风险管理和控制。银行业金融机构应建立和完善整个供应链金融的风险控制体系，根据供应链金融业务的特点，提高事件发生前、发生中和发生后风险管理的针对性和有效性，确保资金流向实体经济。

2.加强核心企业的风险管理和控制。银行业金融机构应加强对核心企业经营状况和核心企业与上下游连锁企业之间交易的监控，分析供应链历史交易记录，加强物流、信息流、资金流、第三方数据等信息的跟踪管理。

3.加强真实性检查。银行业金融机构开展供应链融资业务时，应对交易的真实性和合理性进行尽职调查和专业判断。鼓励银行和保险机构在交易中嵌入物联网、区块链等新技术，利用移动传感视频、电子围栏、卫星定位、射频识别等技术远程监控物流和库存商品，提高智能风险控制水平。

4.加强合规管理。各银保机构应加强供应链金融业务的合规管理，按照“回归原点”的要求，以主营业务为重点，认真开展合规审慎的业务创新，禁止以金融创新为名进行非法会展业或变相无照经营。不允许以供应链金融的名义搭建提供匹配、报价等中介服务的多边资产交易平台。

5.加强信息技术体系建设。

此外，《意见》还指出，要规范和创新供应链金融业务模式，完善供应链金融业务管理体系，优化供应链金融发展的外部环境。

成兴事件揭露了供应链金融骗局

什么是供应链金融？在日常经营中，有些企业需要先支付原材料费用，然后在产品售出后提取现金。在这种模式下，流动资金往往被预付账款、存货、应收账款等形式所占用，给企业的资金周转带来压力。供应链金融可以缓解这个问题。

供应链金融是一种不同于传统融资模式的创新融资模式。资金提供者可以避免审查融资企业的财务信息，对产业链中企业的交易状况进行综合评价，为单笔或多笔交易提供融资。

近年来，供应链金融引起了市场的广泛关注，而引发供应链金融欺诈的是成兴控股，涉及至少10家金融机构。此前，该公司实际控制人兼董事长罗静已被公安机关拘留。

7月8日晚，美国上市公司诺亚财富(noah wealth)宣布，格非资产信贷基金为与成兴国际控股相关的第三方公司提供供应链融资，总额达34亿元人民币。后来，诺亚财富的创始人汪静波在他的内部信件中承认，与成兴相关的基金确实存在风险。

供应链金融应收账款是此次事件的漩涡核心，涉及的主体是成兴控股的相关第三方公司。据了解，供应链金融的链条路径大致如下:承兴部向苏宁、JD.com、中国移动等地供货。由于这些企业的话语权更大，对诚兴部门的现金流压力也更大，所以诚兴将上述企业的应收账款打包成相关产品，在金融平台上发行。

这样一来，成兴部就是供应链金融的核心节点，两端分别是:京东、苏宁以及成兴部所称的其他领先合作伙伴；金融机构包括经纪、信托、保理、三方财富等。，为诚兴部提供了数百亿元的融资。

然而，涉案公司JD.com宣布，广东诚兴涉嫌与JD.com伪造对外欺诈商业合同。另一家涉及电子商务的苏宁公司也否认应收账款的真实性，称“我公司与此次融资事件无关”，“广州诚兴与苏宁乐购(002024，股票咨询)伪造了融资购买合同。”

京东、苏宁等企业否认债权确认，使相关基金产品标的资产的真实性受到质疑。目前，此案仍在调查中。据业内人士透露，类似成兴事件的供应链诈骗在业内并不少见。

“供应链融资主要依靠核心企业的信用，但许多核心企业都是大型企业，往往存在大企业病，内部管理失控。因此，大企业与上下游企业之间可能存在合谋和虚拟交易。空融资情况。”一位前民生银行(600016，医生)表示:“在核心企业的信贷加持下，许多供应链融资的成本相对较低，因此也会被一些核心企业的上下游企业所考虑。之后，不排除会有更多的供应链融资。”

近年来，供应链金融经历了爆炸性增长

近年来，供应链金融呈现爆炸式增长趋势。Epro研究院预测，到2020年，中国供应链金融市场的规模将达到27万亿元。

光大证券(601788，诊断学)表示，供应链金融的业务模式是多元化的:首先，资金来源是多元化的，除了传统的商业银行和商业保理，还有p2p平台、小额贷款公司和资产证券化等衍生模式；第二，参与者多元化，企业领导者从核心企业扩展到专业供应链服务公司和电子商务平台。

在风险方面，光大证券的集合团队表示，供应链金融业务依赖于产业链，需要关注产业链的发展。一旦行业处于产能过剩状态，产品的最终销售将面临压力，产业链的价值将无法实现，这将带来不可抗拒的信用风险。

联讯证券首席宏观研究员李麒麟表示，供应链金融的贷前风险在于部分中小企业可能通过供应链金融贷款和普惠金融优惠政策骗取贷款；贷款的风险是，中小企业可能因挪用资金而从事生产以外的事情，如支付员工工资，这不会改善整个供应链的现金流，并削弱企业未来偿还贷款的能力；贷后风险在于中小企业经营不稳定可能带来的信用风险问题。

中泰证券指出，供应链金融面临三种类型的风险:外源性风险是外部经济、金融环境或产业条件的变化；内生风险是供应链内部结构、流程或要素中的问题导致的潜在财务风险；主体风险是指核心企业或融资需求方自身的潜在风险，因为一方采取机会主义行为，另一方遭受损失。

“在参与供应链金融业务时，机构应识别和控制潜在风险，并从源头遏制风险。”中泰证券表示，“应在综合评估上述因素的基础上做出决策，以确定贷款的金额、周期和利率。”据介绍，供应链金融风险管理的重点在于四个方面:1 .行业理解；2.数据为王；3.线上和线下结合；4.信用增级手段的应用。