84家机构注意了！投资咨询机构“从业规范”发布！

本篇文章2635字，读完约7分钟

84家投资咨询机构拥有最新的行业规范。就在今天(6月3日)，证券业协会发布了《证券投资咨询机构业务守则(试行)》(以下简称《业务守则》)。

近年来，投资咨询机构取得了快速发展，但合规和风险控制方面的漏洞时有发生，甚至投资咨询机构在两年内赢得了七次监管罚款。去年以来，业界普遍认为监管为投资咨询机构打开了一个严格的监管局面；今天，证券业协会发布了《证券投资咨询机构业务规范(试行)》，旨在加强证券投资咨询机构的自律管理，促进证券投资咨询机构的规范发展。

《实务守则》明确规定了行业的执业要求、合规管理和自律管理，对咨询机构开展投资咨询业务提出了具体的规范性要求，并要求在可能存在利益冲突的业务之间建立信息屏障制度。

值得一提的是，《业务守则》规定，不提供投资建议的从事营销和客户服务的业务人员应获得证券从业资格，并保留一年过渡期。

营销和客户服务必须有资格证书，并保留一年的过渡期

如今，行业内已有84家投资咨询机构建立了执业标准。今天，证券业协会发布了《证券投资咨询机构业务规范(试行)》，该规范分为总则、执业要求、合规管理、自律管理和补充规定五章。

记者了解到，在投资咨询机构中，证券投资咨询业务占公司收入的85%，是其主要业务。《实务要求》一章对咨询机构开展投资咨询业务提出了具体的规范性要求，并要求在可能存在利益冲突的业务之间建立信息屏障系统。根据实务守则，当投资咨询机构的业务之间存在利益冲突、可能影响独立判断、可能发生利益转移、需要依法进行业务隔离等四种情况时，应建立业务隔离制度，防止利益冲突和内幕交易。

中国券商记者梳理了以往投资咨询机构被处罚的案例，发现投资咨询机构被处罚的主要原因是那些不具备投资咨询资格的人向客户提供投资建议。

在《业务守则》中，监管明确规定了雇员应获得的资格。如证券投资咨询机构为客户提供证券投资咨询服务的人员应取得证券投资顾问资格；从事证券投资咨询业务营销和客户服务的业务人员，直接向客户提供服务，但不涉及向客户提供投资建议的，应当取得证券业务资格；从事证券投资咨询业务的市场营销、客户服务等直接服务客户，同时为客户提供投资咨询的，应当取得证券投资咨询资格。

此外，从事证券研究报告出版的人员应取得证券分析师资格。证券投资咨询机构具有其他业务资格的，从事相应业务的人员应当依法取得相应的执业资格。

值得一提的是，《业务守则》规定，从事营销和客户服务且不提供投资建议的业务人员应获得证券从业资格，并保留一年过渡期。

提出虚假宣传的七个禁区

此前，一些投资咨询机构根据研究报告向证券投资顾问提出投资建议，但没有向客户说明证券研究报告的发布者和发布日期；一些推广和服务环节的分数不完整；虚假宣传等。然而，注册投资者给出投资建议的程度是实践的风险点。《业务守则》涵盖了投资咨询机构经常践踏的雷区。

例如，《实务守则》明确规定，证券投资咨询机构及其投资顾问应当完整、客观、准确地利用相关信息和资料向投资者或客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或篡改相关信息和资料。引用相关信息和资料时，应注明来源和版权所有者。

此外，实务守则提出了员工推广证券投资及护理业务的七个禁区。第二十条规定，证券投资咨询机构及其从业人员在推广证券投资咨询业务时，应当遵循客观、诚信的原则，遵守法律法规的规定，禁止虚假、不真实和误导性的营销宣传，不得有下列七种行为，包括:

欺诈客户。

向客户承诺确定收入或收入范围；

承诺客户承担投资损失；

夸大过去的业绩，包括公布特定客户或特定时间间隔的历史最佳收入作为历史业绩，但不向投资者表达；

仅宣传所提供产品的功能，但不解释产品的局限性；

使用安全、保证、承诺、保险、套期保值、保证、高收益、无风险等可能使投资者认为不存在风险的表述；

对公司的经营范围、营业时间和自身实力进行不切实际的宣传。

第二十四条规定，证券投资咨询机构的从业人员不得在执业活动中以自己的名义从事证券投资咨询等业务，不得利用互联网、软件、算法和模型(包括人工智能)等变相开展相关业务谋取利益；未经允许，不得收取费用、额外报酬、财产或其他可能从客户处获得利益的证券。

合规意见的保留时间不得少于5年

合规管理部分对合规管理体系的建立、合规部门的设立、合规部门的职责以及合规审查的内容等提出了要求。合规部需要对分支机构的设立、人员资格和利益冲突的预防进行合规性审查。

规定合规部门出具的合规审查意见等文件的保留时间不得少于5年。具体而言，与履行职责相关的文件和资料，如合规部出具的合规审查意见、提供的合规咨询意见、签署的公司文件、合规检查工作底稿等。，应存档备查，并应记录其履行职责的情况。保留时间不得少于5年。

此外，在自律管理一章中，行为准则表明，证券投资咨询机构及其从业人员如违反行为准则，将视情节轻重采取自律管理措施或纪律处分，并记录在协会诚信信息管理系统中，纪律处分信息将报送中国证监会。

去年，该行业加强了监管

作为财富管理的三大核心要素之一，市场对投资者的要求越来越高，监管也越来越严格。据中国券商记者不完全统计，今年北京证监局、广东证监局和上海证监局加强了对投资咨询公司的监管，并对违规行为进行了罚款。

5月初，投资咨询机构大连华讯投资有限公司北京分公司被罚款25万元。据该券商中国记者报道，自2017年以来，至少有6家地方监管机构对大连华讯投资有限公司及其分支机构做出了7项处罚决定，涉及虚假宣传和内部控制不到位。

5月，由于客户识别不充分、投资建议依据不充分等四项违规行为，上海证监局向上海新辉通投资咨询有限公司下发了监管措施，要求公司完成整改，并于5月底前向监管部门提交书面报告。

1月3日，广东证监局对广东德科投资咨询有限公司采取行政监管措施，责令其暂停新客户6个月。这家公司存在许多与新汇通公司重叠的问题。例如，投资方案没有明确研究报告的出版者和发布日期，在一些推广和服务环节留下不完整的标记，误导性宣传等。

早在去年，中国证监会对投资咨询机构的高压监管就非常明显。根据中国证监会发布的信息，2018年，对58家咨询机构及其分支机构采取了行政监管措施，其中35家被责令暂停新客户。

今年1月，中国证监会表示，将继续会同行业协会保持高压监管态势，加大检查、执法和自律管理力度，对违反法律法规的咨询机构全面实施行政监管、行政处罚和纪律处分，严格查处相关机构和人员的责任。

这篇文章是从微信公众账户:经纪人中国开始的。