董秘高呼睡不着：2018年760人离职 最短任职不足30天

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2018年，共有760名秘书离开a股市场，比2017年增长20%。其中，一些上市公司每年更换三名秘书，这些秘书几乎每个季度被聘用一次。海航科技(600751)秘书长刘亮的任期最短，只有29天，而高盛控股(000971)(维权)90年后的秘书长张基宏，只有35天。

在760名离职的秘书中，13.7%因违反规定而受到监管机构的处罚。最严重的处罚是公开谴责，公开认定10年内不适合担任上市公司的秘书长、监事和高级管理人员。

1月16日下午，格力电器股份有限公司(000651)召开了2019年第一次临时股东大会。会上，当一些股东问及2018年实现净利润多少时，格力电器董事长董明珠表示:格力电器2018年税后净利润超过260亿元。

董明珠的言论在市场上引发了广泛的讨论。在公司没有发布任何业绩预测的情况下，根据规定，此类言论是不允许的。《深圳证券交易所主板规范运作指引》第5.1.22条规定，上市公司不得在股东大会上披露或披露未披露的重大信息。然而，其表述的不准确也引起了市场的怀疑。当天晚上，在格力工作了近10年的秘书长期待着京东的“光速”补救措施，并发布了格力电气的“2018年年度业绩预测”，明确预测利润为260-270亿元。

作为信息披露的负责人，很多秘书都认为王敬东“尽快做出了补救，并尽了最大努力”。

然而，1月17日，格力仍收到深圳证券交易所的一封关注信，信中指出:

证券交易所《股票上市规则》(2018年修订)第2.15条规定，上市公司及相关信息披露义务人不得通过新闻发布或回答记者提问等其他方式披露或泄露未披露的重大信息。

贵公司董事长发表上述言论的时间早于贵公司在中国证监会指定媒体上公布的时间。对此，我们表示关切，并要求贵公司严格规范董事、监事和高级管理人员对外发布信息的行为，切实提高信息披露意识，遵守并督促相关人员遵守《股票上市规则》和证券交易所其他相关规定。

同时，我们提醒您，公司董事、监事和高级管理人员应当忠实、诚实、勤勉地履行职责，严格遵守《证券法》、《公司法》等法律法规和《股票上市规则》，真实、准确、完整、及时、公平地履行信息披露义务。

这一事件充分突出表明，处于各方利益交汇点的秘书长不可避免地处于受到多方压力的尴尬境地。特别是在2018年的极端市场环境下，秘书长高喊“睡不着”，“坑多且密，如履薄冰”，“就像走钢丝一样，不小心有摔倒的危险”...

在高压力和高风险的情况下，秘书长的更替意愿更强，更替率更高。根据新的财富统计，2018年a股市场有760名秘书辞职，占所有上市公司的20%。与2017年相比，退休秘书人数同比增长20%。

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全年都有多个营业额高峰

根据2018年每月离职的秘书人数趋势图，全年出现了几次人员流动高峰，1月、3月、4月、8月和10月离职的秘书人数均超过70人。在过去的五个月里，平均每个交易日离职的秘书人数达到了三名。然而，9月和11月离职的秘书人数相对较少，分别为42人和46人(图1)。

图1:2018年各月上市公司离任秘书人数趋势

数据来源:东方财富选择，新财富

从往年的更替数据来看，4月份一般是秘书长更替的高峰期。秘书长通常选择在上市公司年度报告发布后离职。然而，在2018年4月，有大量的秘书辞职，但在极端的市场条件下，全年有几个辞职高峰。在前几个月，例如1月、8月和10月，当秘书不愿意辞职时，也有很多秘书辞职。

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秘书经常被替换，最短的任期不到30天

2018年，秘书更换将更加频繁。以海航科技(600751)为例，其秘书长的任期最短，只有29天。2017年12月7日至2018年1月5日，刘亮担任董事会秘书29天后辞职。此后，1978年出生的胡伟被任命为秘书长。不到八个月后，他也宣布辞职。时任投资总监的刘亮再次担任秘书长。三个月后，江涛被任命为公司董事会秘书。数据显示，江涛出生于1969年，曾担任渤海国际商业保理有限公司秘书(表1)。

除了海航科技，高盛控股(000971)的董事会秘书已经被更换了三次。2018年2月28日，在高盛控股工作了十年的张基宏辞去了董事会秘书一职。2018年3月12日，公司聘任出生于1990年、在公司投融资部工作的杜为董事会秘书。然而，2018年4月16日，在任职仅35天后，杜辞去董事会秘书及其他职务，公司首席财务官担任董事会秘书。

至于经常更换上市公司的秘书，有些秘书说:“这不利于资本市场和上市公司的治理。一个能够陪伴上市公司成长的好秘书，可以帮助上市公司发展，使公司治理合规，减少上市公司违规行为的发生。”

那么，秘书长频繁离职的原因是什么？

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13.7%的离职秘书因违规受到处罚

在760名离任秘书中，有104人因2018年违规被证监会、上海证券交易所和深圳证券交易所处罚，占离任秘书的13.7%。从离职秘书被处罚的月份来看，11月和12月宣布的处罚更多，分别涉及22名秘书和24名秘书。在这两个月内被处罚的离职秘书人数占全年离职秘书人数的近一半(图2)。从处罚的时间来看，年底是集中清算的时间。

图2:2018年每个月被处罚的辞职秘书人数

数据来源:风

从惩罚的类型来看，受到公开批评和惩罚的秘书人数最多，为44人；25人受到监督处罚，17人受到公开谴责，12人受到公开处罚。此外，五个人和一个人受到了警告信和预约的惩罚(图3)。

图3:2018年对离职秘书的处罚类型

数据来源:风，新财富

据新财富统计，离任秘书违规行为主要有五种类型，包括未能及时披露定期报告、未能及时披露公司重大事项、信息披露中存在虚假或严重误导性陈述、业绩预测结果不准确或不及时、未依法履行其他职责。

当发现秘书长违反条例时，通常会有多种类型的违规行为叠加在一起。例如，2018年12月28日，*st钱宝(600074)(权益保护)(600074)，前秘书周俞林因“未及时披露公司重大事项、业绩预测结果不准确或不及时、未依法履行其他职责”三项违规行为被上交所公开谴责。经公开认定，10年内不适合担任上市公司董事、监事和高级管理人员。

除了秘书长之外，在担任秘书长时，很容易因违反规定而受到惩罚。如圣凯蒂(000939，诊断单元) (维权)(000939)董事长唐洪明，2018年7月4日、8月1日担任董事会秘书，仅任职26天，即2018年7月22日，公司未能在2018年4月30日前披露2017年度报告和2018年第一季度报告。

从那时起，我们可以看到专业秘书长对上市公司的重要性。

在被处罚的秘书中，也有牵连的秘书，如东方金隅(600086)最年轻的前秘书刘亚青，因离职而被处罚。她生于1989年，在东方金隅担任董事会秘书两年。但由于“未能及时披露公司重大事项，未能依法履行其他职责”，她受到了上海证券交易所的监管关注。

从违规行为判断，中国证监会审计委员会于2017年11月21日对东方金隅非公开发行a股的申请进行了审查，结果未获通过。11月21日晚，东方金隅董事长赵宁、东方金隅董事宋晓刚获悉审计结果，但赵宁决定次日再讨论信息披露事宜，未能将审计结果告知董事会秘书刘亚青等相关人员，导致公司未能在次日及时披露上述重大事项。11月22日上午，宋晓刚向刘亚青通报了上述审计结果，但要求刘亚青在11月23日再次公布。监管部门发函催促后，公司直到11月24日才披露上述审计结果。

因此，上海证券交易所对刘亚青给予了监管关注。监管函指出，公司延迟披露可能会误导投资者的预期，情节更为严重。公司的上述行为违反了《上市公司非公开发行股票实施细则》第十九条和《上海证券交易所上市规则》(以下简称《上市规则》)第1.4、2.1、2.3条的规定。鉴于上述违法事实的延迟披露，上交所已对该公司及其当时的董事长赵宁采取了纪律处分，该公司的主要负责人。此外，发现时任公司董事会秘书的刘亚青作为公司信息披露事务的具体负责人，未能尽职尽责，也对公司延迟披露违规行为负有责任。但是，考虑到刘亚青没有参加审计会议，没有积极了解相关信息，她在得知非公开发行失败后准备了一份公告，并多次提醒董事长相关信息应在当天发布，以便酌情从轻处罚。

虽然上海证券交易所在了解情况后，对刘亚青做了适当的从轻处理，但也能感受到秘书长面临多方压力的尴尬局面。在宣布违反纪律五个月后，这位年轻的秘书长因身体原因于2018年10月30日宣布辞职。

随着股市低迷，全球经济形势大起大落，监管政策频繁出台，董事会秘书的执业风险急剧增加。新形势下，文秘集团面临着升级和挑战。