到底如何科学养老？公募基金成海外主流养老投资方式

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社会保障养老金:真的够了吗？

社会保障养老金是中国养老金制度的安全缓冲。随着人口老龄化速度的加快，虽然劳动力缴纳了五险一金，但缴费额的增长速度远远高于缴费额的增长速度。根据养老金替代率指数，该指数在中国已经进入一个下降周期，从过去的70%下降到2017年的45%。按照国际标准，45%的置换率意味着居民退休后的生活质量将大幅下降。

房地产养老金:高门槛和低租售比

在许多中国人，尤其是老一辈人的眼里，房子就是家，可以用来生活和养老。

但是房子真的是养老的好方法吗？房地产的一个特点是单笔投资很大，需要足够的资金来支付。对于普通家庭来说，房地产在总资产中占有很高的位置。从房地产投资回报率来看，根据全球经济数据网2018年10月的数据，我们统计了10个一线和二线城市的年化租金回报率，几乎都在2%以下。

商业保险:低收入和高退保成本

与存款相似，保险的低风险也对应于低收入。虽然它高于银行存款，但如果消除了通货膨胀的影响，养老金的长期增长仍将是有限的。许多投资者过于关注养老金的“保本”和“低波动”，而忽略了“收益”的重要性。相对而言，养老保险可能更适合接近退休年龄、风险容忍度较低的投资者，在投资养老保险的同时，必须留出足够的应急资金投资流动性好的资产；对于退休时间长、风险承受能力强的投资者来说，保险不是养老的最佳选择。

公募基金:海外主流养老金投资方式

对于30 -50岁的投资者来说，养老金涵盖了近几十年来从工作到退休再到死亡的整个生命过程，可以长期投资于预期回报率更高的公共基金。银河数据显示，在截至2018年10月底的过去12年中，股票型和部分股票型混合基金的年均回报率分别为11.1%和9.6%；与此同时，公共基金在各种养老金的外包管理方面也取得了不错的成绩。自管理层上任以来，他们帮助社保基金和企业年金分别实现了8.4%和6.3%的年化回报率，在各类经理人中排名第一。(资料来源:国家社会保障基金理事会；截至2017年底)

每个投资者都应该根据自己的财务状况和投资需求选择最佳匹配的养老金模式。