备付金100%集中交存大限已至 小型支付机构面临“生死考”

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昨日，支付行业迎来了万亿客户储备资金的集中存款限额。《证券日报》记者了解到，支付宝、腾讯财付通等第三方支付机构已经完成了100%集中存款等相关工作。

“储备基金100%的存款一方面保证了清算的效率，另一方面保证了储备基金的安全。它可以及时监控和处置非银行支付机构的风险，维护金融安全，优化支付市场资源配置，提高清算效率。降低支付成本。”CICC支付的相关负责人告诉《证券日报》记者。

在业内人士看来，如果没有以拨备为收入来源的第三方支付机构，商业生态将在“打破直接联系”的基础上面临巨大变化。如何扩大收入来源，弥补利润差距，是未来第三方支付的难题。

支付宝和财付通已经完成了存款

在现行《支付机构客户储备资金存管办法》中，所谓储备资金是指“支付机构为办理客户委托的支付业务而实际预收并支付的货币资金”。

储备资金集中存放工作于2017年1月开始。央行下发《关于实施支付机构客户储备资金集中存放和管理有关事项的通知》，要求支付机构将一定比例的客户储备资金存放到指定机构。专用存款账户，并明确规定客户储备资金暂不计息；2017年3月发布了《支付机构客户储备资金集中存放操作指引》，明确要求储备资金从2017年4月17日开始存放。

2017年12月，央行发布《关于调整支付机构客户储备资金集中存款比例的通知》，提高支付机构存款比例要求，集中存款开始加速；2018年6月，央行发布了《关于支付机构客户储备资金集中存放有关事项的通知》。从2018年7月9日起，支付机构客户储备资金的集中存款比例将按月逐步提高，到2019年1月14日实现100%集中存款。

这是央行首次提出储备资金的具体存放时间。根据央行的要求，第三方支付机构“持有”万亿美元的客户储备基金，并取消在商业银行开立的相关账户。

目前，监管要求的时限已经到来。据《证券日报》记者报道，许多第三方支付机构表示，他们已经按照监管要求完成了相关工作。

支付宝相关负责人向《证券报》记者表示，支付宝积极落实中国人民银行关于支付机构客户储备资金集中存放和断开的相关要求，截至2019年1月14日，已完成直接连接断开、储备资金集中存放、储备资金销户等工作。

财付通相关负责人也向《证券日报》表示，财付通积极支持央行统一管理和规范储备资金。根据中央银行要求的进度，财付通已经完成了100%的账户储备资金向中央银行的集中存款。他还强调，“财付通是第一家接入网络的支付机构。到目前为止，100%的支付请求已经通过网络和银联清算机构完成。”

与此同时，汇通相关负责人在接受《证券日报》采访时表示，汇通已完成储备资金的集中存放和销户。

CICC支付相关负责人也表示:“在中国人民银行的政策指导下，在银联、网通和各商业银行的大力支持与配合下，CICC支付成功完成了‘断网并直连’、‘集中存放储备资金’和‘取消储备资金’三项任务。”

据悉，富友支付也已完成储备资金的存放，相关负责人告诉《证券日报》记者，“富友支付已完成储备资金的集中存放。央行给了支付机构准备和调整的时间，这对提前准备的支付机构影响不大。”

但是，对于第三方支付机构来说，支付机构储备资金的“转移”无疑会对行业和企业自身产生巨大的影响。

“准备金利息收入被切断后，支付机构实际上失去了很大一部分利润来源，将增加支付机构的成本。”一些内部人士说。

储备资金集中存放对企业收入有多大影响？也许我们可以浏览一下一些支付机构的财务报告。

腾讯2018年中期报告显示，由于储备资金集中存款比例的要求，支付服务提供商能够获得利息收入的隔夜现金余额有所下降，这在更大程度上持续对腾讯支付服务收入和毛利率产生不利影响。“我们致力于通过在支付和相关金融服务活动的其他领域实施各种商业化举措来减轻影响。”

中小型支付机构面临生存考验

随着支付机构“躺着赚钱”模式的不可持续性和支付行业监管的规范化，行业洗牌也在加速，一些支付机构纷纷退出行业。据不完全统计，央行在2018年已经取消了30多个支付许可证。

中国支付网创始人刘刚表示，“大量支付机构依赖于此生存，特别是预付卡公司，这将直接导致它们的倒闭。”同时，他向《证券日报》记者强调，“准备金的集中存放，确实会使一批严重依赖准备金的中小支付机构濒临破产。”

一家第三方支付公司的相关负责人也向《证券日报》记者承认，“中小支付机构将面临准备金减息的困难。”

在“卧息食息”模式不可持续的背景下，支付机构将何去何从？

有业内人士表示，改造B面、拓展跨境支付、提供基于技术的多元化增值服务是支付行业未来转型的主要方向。

汇通世界相关负责人表示:“汇通世界未来将继续实施科技战略，同时致力于大数据、人工智能和数字服务能力的输出，并以全面的行业解决方案和金融技术增值服务与产业链各方合作。推进、利用技术和创新来促进支付行业的发展并增强商家的能力。”

“支付行业在本质上也是互联网行业，也是一个赢家通吃的行业。总部机构凭借其强大的应用场景和流量吸引了越来越多的终端用户，占移动支付领域的93%以上，其他机构在这方面很难与之竞争。然而，与高端市场相比，低端市场有更多的机会。一些具有先发优势的支付机构从子行业开始，规模越来越大，深度越来越深，但仍有一定的机会。”CICC支付的相关负责人告诉《证券日报》记者。

他还认为，“由于目前的支付行业要求直接连接，减少了与网络的交易量，支付行业的渠道质量和成本逐渐趋同，这对中小支付机构来说是一把‘双刃剑’。”一方面，它可以解决中小支付机构的不足。渠道情况；另一方面，具有行业优势的支付机构可以利用自身的人才、服务和资本优势增强竞争力，进一步挤压中小支付机构。中小支付机构需要抓住机遇，结合自身优势，在B端市场中识别细分市场，提高服务质量，从而在激烈的竞争中赢得一席之地。”