城乡理财供给不平衡怎么解？ 国债下乡助力普惠金融

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春节是一年中提取现金的特殊高峰期，也是理财市场的销售旺季。攒了一年的辛苦钱，在镇银行买了一个“安全”的产品，这已经成为近年来农村地区春节期间的新气象。

早在春节前一周，重庆梁平区和林镇的金融氛围就已经升温。中国人民银行梁平支行和重庆农村商业银行梁平支行组织的“国债下乡促农村振兴”活动，吸引了大量前来市场打烊的姨爷爷们。

国债具有安全性高、起点低、收入稳定的普遍优势，正好满足了农村客户的金融需求，使他们成为乡镇金融市场的“宠儿”。尤其是在偏远的农村和山区，很难获得债务。

城乡供给不平衡

李永文，60岁以上，重庆市梁平区和林镇和林村5组居民。他关注国债已经有一段时间了。

“我过去常去县城，但我买不到。现在国债到农村去了，我可以在城里买！”他的话表达了现场许多村民的愿望。

“国债发行额度首先由中国人民银行和财政部分配到各银行总行，然后由全国各银行网点销售，形成先来先得的局面。西部的乡镇总是抢不到中部的发达城市。”重庆的一位金融从业者李告诉记者。

例如，一些发达省市的银行网点开门较早，国债的人均购买量可达数十万，当天的发行额度很快就售罄。

然而，在中西部偏远的农村地区，网上理财模式尚未普及，国债销售的资格尚未完全下沉到乡镇银行网点。农村居民到达县银行网点已经太晚了。

在城乡国债销售不平衡的情况下，农村大量国债购买和金融管理需求无法得到满足。

穿过“最后一英里”

为了解决农村地区国债的供需矛盾，满足农村居民日益增长的金融服务需求，许多地区进行了一些探索和尝试:由于银行网点难以下野，它们将改用移动服务车，从而真正向农村开放国债的“最后一公里”。

记者在采访中了解到，去年7月，中国人民银行重庆业务管理部组织了4家银行业金融机构，共配备了6辆移动服务车，分别发往位于大巴山和武陵山区的城口县、巫山县、彭水县、荣昌区、江津区和巴南区的乡镇，深入农村向农村发行政府债券。

去年以来的这些下乡活动激起了重庆农村居民购买政府债券的热情，发行的政府债券数量创下了当地历史新高。去年以来，重庆农村共购买政府债券4.67万人，同比增长29.36%；购买总额16.62亿元，同比增长33.25%，占重庆发行总额的31.8%；它直接增加了重庆农民2.64亿元的利息。

为什么国债受欢迎

县乡的国债有多热？记者来到上海农村商业银行朱樵支行，国债宣传册常年放在营业厅门口。即使是在这个财富管理产品相对丰富的沿海城市的郊区，国债发行当天的早些时候，商业大厅门口也会排起长队。

该行账户经理唐笑告诉记者:“我们有一个相对固定的国债客户群体。在每个月的头几天，客户会主动询问国债何时发行。这次是电子的还是凭证的？在拍卖当天，不到一个小时就基本售完了。”

住在朱樵镇的袁大妈是国债的忠实客户。她告诉记者，她三分之一的钱投资在国债上，国债每卖出一次就会被抢购一空。

“客户对国债的忠诚度很高，对期限也没有太多要求。在三年期或五年期内，只要有哪一期的配额，他们就会买哪一期。”唐笑说。

记者了解到，乡镇居民往往是低风险偏好的客户，国债的许多特性正好满足了他们的需求。首先，安全性高。国债信用评级高于银行理财产品和其他债券；第二，收入稳定且不低。以去年为例，五年期国债利率为4.27%，基本上优于同期银行存单价格；第三，问题很多，购买起点低。政府债券的发售时间通常是每年的3月至11月。购买储蓄债券的起价仅为100元，远低于大多数理财产品的销售门槛；第四，实现灵活，赎回方便。如果你在投资期间急需资金，你可以用国债抵押贷款或提前赎回。

特别是在银行业金融市场，打破了单纯交换和净值转化的基调，金融产品开始逐渐向无担保和浮动收益过渡。国债安全和稳定收益的优势越来越体现出来，吸引了一些追求稳定资产保全的低风险投资者的关注。