山鼎设计拟收购赛普健身 A股“健身第一股”这回近了？

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3月25日晚，丁山设计(300492，诊断股)宣布，公司计划通过发行股票和支付现金的方式，收购赛普健身(武汉)有限公司(以下简称“赛普健身”)至少80%的股份，此次收购意在构成一次重大资产重组。

与此同时，公司还将实施配套融资，或者用它来支付现金对价进行这一重大资产重组。自3月25日上午股市开盘以来，该公司的股票已经停牌。估计暂停时间不会超过10个交易日。

赛普健身:快速扩张和高净利润

根据公共信息，Sepp Fistment的主要业务是为健身教练提供技术培训，主要为私人健身教练提供培训服务，并收取培训费以获取运营收入。2016年，赛普健身借长江机电有限公司之力登上新三板，成为“第一家民办教育培训机构”。

2015年10月，长江机电有限公司向林怀申及其控股子公司淮安愿景发行1800万股股份，认购总额为1800万元。增发股份后，淮安成为长江机电股份有限公司的控股股东，林怀申为实际控制人。

进入长江机电有限公司后，实际控制人林怀申迅速剥离了原来的船舶消防系统制造业务，将主营业务改为私人教练培训，股票简称也改为Sepp Fistment。

截至2018年6月30日，赛普健身已经在北京和深圳建立了五个私人训练基地，面积超过14万平方米，是2016年底训练基地面积的两倍。官方网站显示，Sepp上海校区成立于2018年下半年，发展迅速。

此前，林怀申在接受采访时指出，公司业务拓展的目标区域是武汉、Xi、郑州等城市。

据报道，该公司主要通过互联网、企业官方网站、企业微信公众账户、电话营销和学生推荐等方式进行宣传和营销。由于学员对毕业后的学校学习和就业安排都很满意，所以学员的销售比例很大；此外，体育馆，学院和大学，退役运动员，退伍军人等。也是公司促进销售的主要客户群体。

2016年至2017年，赛普健身的营业收入分别为1.14亿元和3.87亿元，同期还母净利润分别为0.90亿元和1.05亿元。

2018年前三季度，赛浦健身实现营业收入4.41亿元，同比增长68.98%；净利润1.23亿元，同比增长41.17%。

至于业绩的持续增长，Sepp Fistment表示，这主要是由于每年的招生人数大幅增加，以及课程和内容的变化导致的单价略有上升。

丁山设计:性能下降了，它被收购了

那么，此次收购的主角丁山设计的商业状况如何？

数据显示，丁山设计主要为客户提供建筑工程设计及相关咨询服务，包括项目前期咨询、概念设计、方案设计、初步设计、施工图设计及施工协调服务。

2015年12月，丁山设计在创业板上市。然而，上市后，丁山设计的表现下降。2015年至2017年，丁山设计的营业收入分别为1.85亿元、1.58亿元和1.5亿元，归属于母亲的净利润分别为2700万元、2000万元和2100万元。

值得一提的是，赛浦健身2018年前三季度净利润达到1.23亿元，而同期归属于丁山设计的净利润仅为1234万元。

就此次收购而言，丁山设计承认，交易完成后，公司将增加健身教练的培训业务，并随着空.的增长进入更广泛的职业培训行业通过此次收购，公司的总资产和净资产规模将进一步扩大。

需要指出的是，这不是丁山设计第一次提出跨境M&A需求。

2017年11月，上市不到两年后，丁山设计公司计划通过发行股票和支付现金的方式购买莎拉·摩尔100%的股权，交易价格为11亿元。

据悉，莎拉·摩尔(Sarah Moore)是一家跨境电子商务综合服务提供商，主要销售服装包、创意家居、户外用品、电子产品和美容配件等创意时尚产品。交易对手承诺莎拉·摩尔在2018年、2019年和2020年扣除对母亲的无回报后的净利润分别不低于9500万元、1.235亿元和1.46亿元。

通过这笔M&A交易，该公司可以进行跨境电子商务。然而，由于对重组计划内容的调整方法缺乏一致意见，跨境重组于2018年6月被宣布放弃。

“健康第一”的尝试

Sepp健身中心的迅速扩张是当前健身行业的一个缩影。

美团点评发布的《2018年健身产业白皮书》显示，中国健身产业总产值逐年增长，从2012年的1068.3亿元增长到2017年的1545.3亿元，过去6年的复合年增长率约为7.7%。

随着健身人口的快速增长，对健身房和健身指导员的需求也显著增加。

健身公司在a股资本市场也有很多动作。

早在2014年6月，拥有多家健身、美容、美体连锁机构的AVIC时尚就对中小板进行了预披露。然而，2015年4月，主办券商终止了对AVIC时尚的ipo审查。

关于终止ipo申请审核的原因，公司表示:“鉴于公司自首次申报以来盈利能力总体呈下降趋势，并计划签署重大业务合作协议，公司在2015年3月31日前未补充2014年度报告的更新材料，导致原ipo申请审核终止。”

2015年9月，AVIC时尚向股份转让系统提交公开转让申请，最终在新三板上市。

2017年3月，a股上市公司贵仁尼奥(603555)宣布计划通过发行股票和支付现金的方式收购威尔士健身母公司100%的股权，标的资产的交易价格初步确定为27亿元。其中，贵人鸟通过发行股票购买了威康控股持有的威康健身75%的股权，通过支付现金购买了上海裕宇持有的威康健身25%的股权。

六个月后，圭连尼奥宣布终止收购。桂仁尼奥表示，双方就此交易进行了多次磋商。在当时的市场环境下，重组交易双方未能就交易对价、支付方式等关键条款达成一致，双方计划终止此次重大资产重组。