上市公司高管们小心！财务造假、割韭菜要被重罚

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长期以来，上市公司的财务舞弊、虚假陈述等信息披露违规行为一直备受诟病，这也给股东利益和资本市场的稳定健康发展带来了损害。

正在进行的2019年全国会议给a股投资者带来了好消息。两个协会的代表提出了提高上市公司非法信息披露处罚金额的建议，该建议已被正式采纳。这也意味着对“金融诈骗”和“割韭菜”的重罚将被纳入全国人大的立法工作。

此外，全国人大代表、深圳证券交易所总经理王建军在审议两所高校的报告时表示，要提高资本市场违法犯罪的成本，严肃查处股票欺诈发行行为，改变罚没制度，优先向投资者返还罚款。

严厉惩罚上市公司“财务欺诈”和“割韭菜”的建议被采纳

《证券法》第一百九十三条规定，发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，可以对相关责任主体处以三十万元以上六十万元以下的罚款。

全国人大代表、立信会计师事务所董事长朱建迪提交议案称，鉴于目前上市公司最高罚款额不足以遏制上市公司非法披露信息，建议修改《证券法》，加大对上市公司的罚款力度。同时，引入了刑事责任，“让造假者付出代价。”

朱建迪认为，上市公司在实施财务欺诈时，可能会获得巨大的非法利益，如骗取发行上市条件、规避退市和ST等，但60万元的最高处罚与上市公司财务欺诈的严重程度和收益不匹配，导致上市公司非法信息披露成本较低。

如哈尔滨电气集团佳木斯电气有限公司，嘉电股份有限公司(000922)2013年利润总额增加158，437，287.54元，2014年利润总额增加39，942，583.68元，2015年利润总额减少198，379，871.25元。

此外，对上市公司的惩罚甚至比中介人轻。

根据《证券法》第223条的规定，证券服务机构出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，可以处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款，处罚的严重程度有时甚至超过上市公司。

朱建迪统计了2013年9月至2019年1月会计师事务所及相关上市公司因未按规定披露信息或披露信息存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏而受到的处罚。结果显示，截至2019年1月9日，中国证监会处罚会计师事务所47起，同时处罚上市公司和会计师事务所42起。在这26起案件中，会计师事务所受到的处罚比上市公司更重。甚至对三家涉案会计师事务所的没收业务收入和罚款总额也是对相关上市公司的10~15倍。

目前，全国人大常委会已正式通过了朱建迪代表的议案，这也意味着对“金融诈骗”和“割韭菜”的重罚将纳入全国人大的立法工作。

市场上正在热烈讨论“谁砍韭菜的赵薇！”

事实上，不仅一位代表关注上市公司违规披露成本过低的问题，另一位代表上海沈复评估咨询集团有限公司董事长、上海市工商联兼职副主席樊云也提出了类似的意见。

在中国证监会新任主席易会满面前，樊云表示:打击欺诈和操纵股市，不仅是对公司退市的惩罚，也是对个别董事特别是企业高管的惩罚。如果证实有违反法律法规的行为，将会处以重罚，加重刑罚，损失将会减少，家庭将会被摧毁。只有这样才能起到威慑作用。目前，证券法的最高处罚只有60万元，这已被证明是无法解决问题的。像割韭菜的赵薇一样，他赚了数十亿美元，并因多项罪名被罚款70万元。

因此，有必要对相关法律法规进行修改，以从重处罚违法来信，所以范云再次建议:说实话，在各方的争议下，证券法的修改要到猴年才会出台？能否提前发布法律法规和部门规章，灵活、及时地引导股市。

据悉，虽然易会满没有当场回应范芸的建议，但当晚7点，证监会工作人员通过上海代表团联系了范芸，希望获得她审议发言的书面文本，并表示将认真研究这些建议。

对此，《人民日报》在3月9日发布了微博，称“赵薇谁切韭菜了！”在证监会主席面前，NPC代表们表达了投资者的愿望，并谈到了监管市场的想法。为了克服软糖，我们需要的是这种“不要软糖”。直走，解决问题，你可以少走弯路。锐利的“火力”，而且瞄准准确。声音越大，猴子越少，好的声音可以成为一个好的制度和好的政策。

9日，全国人大召开新闻发布会，回答有关全国人大立法工作的提问。会上，NPC金融经济委员会副主任吴日图表示，证券法的修订正在加快。

“小燕子”赵薇和他的妻子计划以50倍的杠杆率和空壳牌公司的价格收购上市公司。他们声称投资了30亿元，但实际只支付了6000万元。此外，还存在虚假记载、误导性陈述、信息披露重大遗漏等违法行为。

中国证监会发现问题后，迅速予以制止，并对赵薇及其妻子和相关责任人进行了处罚——分别对两家公司处以60万元的罚款；黄有龙、赵薇等责任人分别被罚款30万元，黄有龙、赵薇分别被禁止进入证券市场5年。

显然，这种罚款的数额并不高，也不能满足大多数投资者的要求，但它已经是现行规则下的“最高罚款”，这也引发了对《证券法》是否应当修改的相关讨论。

此外，被“割韭菜”的股东对相关公司和赵薇及其妻子提起民事诉讼。今年1月，17名股东以证券虚假陈述为由起诉翔源文化(600576)，并赢得一审。赵薇承担连带赔偿责任。

今年，许多公司因涉嫌财务问题受到调查

事实上，自2019年以来，许多a股公司因涉嫌财务问题而受到调查。2月19日，梨园炼油(002501，股份咨询)发布公告，该公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查。

2018年，梨园炼油厂六次收到深圳证券交易所的询证函和关注函。2019年初，在2018年度业绩预测公布后，我再次收到关注信——中小板关注信[2019]94号，关注年度业绩预测。其中，2018年10月11日，在对交易所询证函的回复中，力源炼油承认公司存在财务欺诈。

1月22日，康德信(002450)宣布，因涉嫌非法信息披露，已被证监会调查。此前，深圳证券交易所发出询证函，要求st康德信(002450，股票咨询)说明账面货币资金的存放地点，因存在大额货币资金而导致债券违约的原因，并自查是否存在财务舞弊。

此前，许多a股公司因财务欺诈被罚款。

据《中国时报》报道，在涉嫌违规的情况下，涉嫌金融欺诈的上市公司值得特别关注，2018年涉及的11家a股公司统计如下:

监管机制日益完善

统计显示，自2019年以来，银监会、证监会、上海证券交易所、深圳证券交易所等机构共发布了281条违规处罚记录，涉及148家a股上市公司。与去年相比，违规处罚数量和涉案公司数量分别增加了76.73%和19.35%。

其中，未按时披露定期公告4起，未及时披露公司重大事项63起，未依法履行其他职责224起，信息披露虚假或严重误导性陈述27起，业绩预测结果不准确或不及时11起(部分上市公司存在多重违规)。

2018年同期，银监会、证监会、上海证券交易所、深圳证券交易所等机构共发布159项违规处罚记录，涉及124家a股上市公司。

其中，未及时披露公司重大事项80起，未依法履行其他职责105起，信息披露虚假或严重误导性陈述36起，业绩预测结果不准确或不及时6起(部分上市公司涉及多重违规)。

在罚款方面，自2019年以来，监管部门已对152起违规行为进行了罚款，罚款总额为1.16亿元。违法罚款数量增加375.00%，违法罚款金额减少77.03%。

2018年同期，监管部门对33起违规行为进行了罚款，罚款总额为5.05亿元。

从上述处罚数据可以看出，监管部门对上市公司违法行为的打击力度不断加大，相关监管制度也在不断完善。

深圳证券交易所总经理:加大犯罪成本，优先向投资者返还罚款

全国人大代表、深圳证券交易所总经理、党委副书记王建军表示，要提高资本市场违法犯罪的成本，严厉打击股票发行欺诈行为，改变没收制度，优先向投资者返还罚款而不是上缴国库。

1997年《刑法》中写入了当前的欺诈发行股票罪。"开始时对这一罪行严重缺乏了解。"王建军说，登记制度改革的司法保障应该加强。注册制度的改革是一个牛鼻子工程。如果后面的惩罚不够，它可能会掉进泥里。他建议这两所高中共同推动法律的修订，并大大增加非法发行股票的成本。“这是对公众的欺诈。目前最高刑期为五年，严重的责任是不平等的。”

他建议，欺诈发行罪应按照金融欺诈处理，最高五年刑期应改为无限期。此外，他建议，参与欺诈发行的中介机构应受到严厉惩罚，包装和上市不应被容忍。任何犯了欺诈罪的人都应该“敢于夺走这些人的工作。”

同时，他还建议修改没收制度。本次发行股票的违法所得全部上缴国库。王建军认为，非法所得来自被骗投资者的损失，应优先给予投资者，使非法所得能够返还给原所有者。

王建军表示，资本市场高度透明，离不开司法部门的大力支持。资本市场的低非法成本引起了各方的高度关注。