一季度银行理财能力PK：股份行持续领跑

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4月27日，新的资产管理条例正式颁布一周年。这一年，随着一系列监管政策的相继实施，财务管理业务转型发展的路径逐渐清晰，业务转型和结构调整的步伐逐步加快。在“稳定收益”时代告别银行融资对投资者提出了更高的要求，这要求他们有更深的理解和选择。目前，哪些银行的综合财务管理能力表现较好？有什么问题吗？这也成为一个非常令人关切的问题。

国有银行:财务管理能力的竞争依然激烈

根据《溥仪标准与银行金融能力排名报告》，2019年第一季度，415家商业银行在本季度末拥有106，716种金融产品，比2018年第四季度减少2，462种，比上个月下降2.25%，存续规模预计为29.11万亿元，比上个月下降5.2%。其中，国有银行、股份制银行等国有银行理财产品45182种，比上个月下降4.43%，存续规模23.33万亿元，比上个月下降5.82%。

总体而言，国有银行财务管理能力的竞争依然激烈。其中，兴业银行(601166)在风险管理和信息披露标准化方面表现突出，综合财务管理能力保持全国银行第一。中信银行(601998，诊断单元)在净资产转换的背景下，进一步加强了理财业务各方面的能力建设，各项考核项目表现良好。光大银行理财业务(601818，诊断单元)也呈现出良好的发展态势，分别排名第二和第三。

值得注意的是，在十大国有银行中，国有股份制银行与国有银行的比例为8:2。与2018年第四季度相比，全国股份制银行数量有所增加，资产管理业务做了很大努力。“从市场表现来看，国有银行和国有股份制银行加快了筹建金融管理子公司的步伐。未来，国有银行之间的竞争将变得越来越激烈。”溥仪标准研究院的李明珠指出。

财富管理产品池越丰富，可以覆盖的市场需求就越广泛。因此，提高理财产品的财富将有助于为银行增加市场份额奠定基础。第一季度，国有银行在产品投资类型、净资产产品发行和fof/mom业务方面仍有优势，这使得它们的产品丰富度总体高于其他类型的银行。

与此同时，随着银行的财务管理逐渐打破“刚性赎回”，投资者对其风险承受能力的关注也有所增加。从一季度国有银行的风险管理能力来看，国有银行风险管理运行平稳，转换风险防范严格。同时，市场上没有明显的风险事件，银行理财的市场环境正在好转。

此外，在信息披露的规范化方面，一季度各大银行理财产品信息披露的整体质量表现良好。具体而言，在预期收益产品中，国有银行发布的信息披露保持良好水平，而到期信息和操作信息的披露质量有待进一步提高；在净值产品中，除个别银行外，净值产品的整体披露质量和披露频率均保持较高水平。

城市商业银行:产品丰富性与差异化

受政策环境和市场环境的双重影响，一些小银行从去年开始选择退出理财市场的竞争，市场集中度趋势明显。根据溥仪标准数据，2019年第一季度，城市商业银行理财产品数量为34996种，比上个月增长1.52%，存续规模为4.37万亿元，比上个月下降2.33%。

综合财务管理能力排名前三的银行是江苏银行(600919)、北京银行(601169)和南京银行(601009)。其中，江苏银行的理财业务综合表现强劲；北京银行的业务规模优势，加上对风险管理和信息披露的严格要求，推动了理财业务的稳步转型；南京银行通过加强投资研究团队建设和理财业务风险管理来打造核心竞争力，资产管理能力在城市商业银行中表现突出。

在理财产品方面，城市商业银行的表现相对不同。李明珠指出，随着理财业务净值转型的深入，城市商业银行加快了净值产品的研发和推广，产品种类进一步丰富。排名靠前的城市商业银行在产品对象类型、投资起点、产品形式等方面都有了进一步的完善，与国有银行没有明显的差距。投资类型和每天售出的产品数量仍然是影响其产品丰富度的主要因素。然而，排名较低的城市商业银行在投资类型、投资起点设置、产品对象类型、产品形式、日销售产品数量等方面仍存在明显缺陷，产品体系单一。

在信息披露的规范化方面，一季度，城市商业银行整体保持了较高的信息披露质量。具体而言，前20名城市商业银行中有14家在净值信息披露方面得分较高，预期收益产品的信息披露水平相对较高。

值得注意的是，与国有银行相比，城市商业银行整体的风险管理能力还有很大差距。然而，随着理财业务转型的深入，城市商业银行进一步加强了风险管理能力建设，尤其是城市商业银行的风险管理水平不断提高。