如果金融危机爆发 这些品种恐将大跌！

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问:老师，最近关于经济危机的讨论越来越多。如果真的发生了，哪种产品比make/きだよ 0更好？(假设存在金融危机，并假设当前国内商品价格被用作开盘价)

这是否是一场经济危机在市场上仍然充满争议。有些人认为这只是病毒传播到海外引起的恐慌，病毒很快就会过去。届时，恐慌将得到修复，股市和大宗商品可能会强劲反弹进行修复。因此，这些人已经做好了讨价还价的准备。我认为一些群体已经开始为周末的逢低买入做准备，尤其是周五晚上美国股市的深度V型回调给了这些人信心。

一些人认为全球经济增长疲软。美国人(603883)所有的钱都在股票市场。美国股市存在巨大泡沫。欧洲人把他们的钱投资在债券上。欧洲债务有一个大泡沫。中国人把钱投入房地产市场。中国房地产市场存在巨大泡沫。如今，美国股市、欧洲债务和中国房地产市场正面临高估值风险，而新病毒只是压垮骆驼的最后一根稻草。因此，全球经济危机很可能爆发，而反弹正是空.的好时机

我们不争论哪个观点是正确的，因为每个人都有自己的判断，每个人的判断都会随着形势的变化而变化，所以我们会根据你的假设爆发金融危机甚至经济危机，这是我们选择下面品种的前提。

01合理的四象限

当我们面对问题时，我们必须首先有自己的想法和方法，然后才能解决它们。刘福厚早年从事期货时，有一个经典的想法:寻找事物的非理性。结合你的前提，在金融危机的情况下，我们用二维四象的方法来看如何对不同的商品进行分类。

我们把事物分为理性和非理性，把现状分为理性和非理性，从而得到一个合理的四个象限，每个象限都有不同的品种，然后我们看这些品种的特点和最终的发展路径。

a类品种是合理的，在疫情的影响下，由于恐慌情绪的蔓延而下降是合理的。同时，由于供过于求、库存高企和期货溢价上升，这些品种下跌是合理的，因此这些品种的下跌非常平稳。然而，这些品种现在面临的问题是，短期价格下跌太剧烈，价格处于历史低位。

乙类品种是不合理的，在疫情影响下恐慌蔓延不仅不降反升是不合理的。然而，它的供给超过需求，库存低，期货溢价上升是合理的。在大多数品种都在下跌的情况下，一些基金需要配置多头头寸，这往往导致这类品种的配置不仅没有下跌，反而上涨，成为套期保值或对冲品种。然而，如果这种品种本身不具有套期保值的性质，这种不合理的增加往往是徒劳的，并且最终会弥补这种下降而成为D类品种。当然，如果周期延长，它最终将成为甲级品种。

丙类品种不合理。受空疫情的影响，魔法情感传播而不是下降是不合理的。与此同时，他们自己的供应超过需求，股票高，期货上涨。这些品种正在莫名其妙地上升，看涨市场的人可能犯了重大错误。他们发现了基本面不佳的品种，并逆势而上。这种品种的兴起是为了送人，但它也是相对的

d类品种是不合理的，在疫情影响下因恐慌蔓延而下跌是合理的，但因供应不足、库存低、期货折价而下跌是不合理的。这些品种很可能是由于疫情恐慌的影响而被误杀的。一旦疫情得到控制，恐慌消失，d类品种将首先反弹至其合理价格水平。

长时间看下去，一切最终都会变成一个A级的变种，也就是说，它会变得合理。从经济角度来看，这被称为平衡，从物理角度来看，这被称为相对静止。b类、c类和d类品种都是不稳定的，最后它们必须是返回稳定的，即a类属性。我们想赚的钱是把乙、丙、丁品种变成甲品种过程中的钱。

需要注意的是，情况是不断变化的，原来的合理性以后可能会变得不合理，同样商品的基本面也在不断变化，原来的合理性以后可能会变得不合理，不是说合理性和合理性的状态一直都是这样，而且还会发生变化。

关于品种的选择

我不想谈具体的品种，但上面介绍了思维方法。你可以把不同的品种放在不同的象限，然后选择哪个象限，哪个广告是顺势交易，哪个bc是反向交易。

我想简单分享一下我的个人想法。如果发生金融危机甚至经济危机，在今天的经济全球化中，没有鸡蛋在巢下。这场危机最大的影响是信心。当全球经济缺乏信心时，基本面基本上是无效的。此时，基本面较好的品种可能支持更高的估值。然而，在危机下，信心丧失了。它最初是支持合理价格的一个合理的基础，预计它将演变成从合理到新合理的基础。

在经济危机的情况下，如果你想通情达理，你必须去空，去空.空.一定有足够的衰落那些合理的品种基本上没有下文。因为危机爆发后，人们本身是不理性和不合理的，而磁盘很难是合理的，所以在这个时候找到那些价格高的品种是合理的。

评估一个品种价格的最好方法是它的利润。看看历史情况下当前利润率的分位数。那些高利润率分位数的品种可能更适合做空一些。另外，如果你没有利润数据，你可以用相应品种的期货指数，看看历史上该指数的当前分位数，来粗略判断该品种的绝对价格。

例如，我们可以用0-25%-50%-75%-100%作为分位数表来查看不同品种的价格在历史上的位置。这些品种都是历史上价格超过50%的品种，红色品种是历史上价格超过75%的品种。你会发现它们都是避险品种。在当前背景下，它们的价格处于历史高位是合理的。

橙色部分是价格处于50%-75%的历史水平。这部分品种的价格似乎仍然偏高。当然，其自身的合理性可能会支撑其高昂的价格。需要注意的是，一些品种上市时间较短，所以期货价格处于历史状况，可能不完全符合现货价格的历史分位数状况。

上图中的黄色部分是历史上价格在25%到50%之间的品种，这些品种的价格空也下降了，但空下降的幅度相对较小。

上图中的绿色部分是历史上价格一直低于25%，这些品种的价格基本上降到了历史上的较低位置。即使这对空有利，下面的空也不会太大。从交易的角度来看，do/ぎ

从盘的强度来看，绿色部分的品种应该是最弱的，其次是黄色，橙色稍强，红色最强。然而，这种力量是可以转化的。由于空的短缺，最弱的一个可能下降得更少，而下一个最弱的可能成为最弱的。因此，您不一定要在一个强范围和弱范围内配置所有品种，但是您可以在多个范围内配置它们。例如，你可以选择一个品种，你认为是最弱的在0-25%的范围内，并有一定的下降空，然后选择几个配置从25%-50%，如果你重视更大的下降空.

至于选择哪个品种，我就不详细解释了。如果你认为上面提到的想法和方法是可行的，你可以选择合适的品种进行配置。资金的分配过程就像足球教练对部队的安排。有352个编队和442个编队。您也可以在不同的百分比区间为品种分配不同的比例，不需要在一个百分比区间内分配所有的资金。