3.6万基民大数据揭秘！基金赚钱基民不赚钱？这些投资误区需警惕

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近日，中国资产管理协会发布了《2018年基金个人投资者投资问卷分析报告》。2019年第二季度，中国科学技术基金会同基金管理公司和独立基金销售机构的成员向个人基金投资者发放问卷，有效样本数为36，326份。调查充分展示了个人投资者的用户形象、资产配置和基金投资信息。

个人基金投资者在选择基金时看重哪些方面？你通常如何做出投资决策？持有一只基金的平均时间有多长？你认为投资服务怎么样？

《国家商报》记者选择了一些重要内容与大家分享。

市场由中小投资者主导

个人投资者是什么样的群体参与基金投资？投资习惯和风险偏好是什么？

问卷调查结果显示，与2017年相似，2018年，基金个人投资者仍以45岁以下(78.4%)的中小投资者为主(85.2%)，具有本科以上学历，税后年收入在15万元以下，性别结构无明显差异。然而，值得注意的是，在金融教育方面，39.7%的个人基金投资者表示曾在学校接受过金融相关教育，31.9%的个人基金投资者表示通过自学金融教科书和书籍获得金融知识，2017年这一比例仅为35.8%和25.2%。

就金融投资经验而言，60%以上的投资者拥有3年以上的投资经验。其中，投资时间在3~5年和5年以上的投资者分别占26.9%和35.1%。同时，从投资额来看，大部分个人投资者的资金金融资产在10万元至50万元之间，而80.0%的投资者的金融资产在50万元以下。根据调查，超过60%的投资者投资不到他们年收入的30%。

总体而言，57.0%的投资者投资了2-3种(含)理财产品，32.6%的投资者投资了3种以上(不含)理财产品，选择了存款、银行理财产品、公共基金、股票、特别账户或集合理财产品、保险产品、信托产品等特定理财产品。在众多金融产品中，最受关注的产品是银行存款，31.2%的个人基金投资者将最大比例的金融资产投资于银行存款；银行理财产品位居第二，22.3%的基金个人投资者最大的投资比例是银行理财产品；接下来是货币市场基金，19.7%的基金投资者主要投资于货币市场基金。与2017年相比，这三类产品的整体关注度有所下降，而非货币性公共基金和股票等高风险产品的关注度有所上升。

选择产品时，请注意两点

在参与基金投资这么多年后，我相信很多人和记者一样好奇:投资者在购买基金时最看重哪些因素？你是如何决定购买这只基金的？

记者发现，在选择投资产品时，回报率和风险偏好仍然是投资者关注的核心点。

调查显示，2018年，投资者对收益率和投资风险的重视程度有所上升，而对买卖便利性的重视程度明显下降。此外，在利率方面，93.7%的个人基金投资者表示，他们在配置资产时会关注投资相关费用。其中，59.3%的个人基金投资者认为当前基金利率偏高，57.2%的投资者倾向于浮动利率。

具体来说，34.8%的个人基金投资者会在市场下跌时买入基金，而基金业绩、公司声誉和公司规模是最受关注的三个方面。

数据显示，在购买基金时，最重要的是基金业绩，但与2017年的77.1%相比，2018年购买基金时最关注基金业绩的投资者比例下降了17.5%，至59.6%。其次，基金公司的知名度、公司规模以及基金公司是否拥有外国股东的背景也是最受关注的因素，与2017年相比都有所增加。与此同时，基金管理公司的声誉也非常重要，64.8%的投资者表示，他们将避免基金公司近期传出负面消息。

那么，个人投资者如何做出投资决策呢？

数据显示，大多数投资者(61.0%)选择自己的分析和决策，17.2%由网络和媒体投资专家推荐，13.5%由朋友推荐或与朋友一起投资。此外，与2017年相比，专业投资顾问的比例从5.1%上升至6.3%。

记者还注意到，调查还询问基金的个人投资是否需要投资顾问提供必要的资产配置服务。数据显示，21.7%的个人投资者表示他们需要投资顾问，而58.8%的个人投资者表示投资顾问只需要提供投资建议。

70%的投资者未能有效阻止损失

越来越多的投资者注意到金融投资应该与自己的风险偏好相匹配，93.8%的投资者表示在投资时会考虑这一点。从投资目的和风险偏好来看，基金投资者的投资风格相对稳定。在追求比银行存款更高回报的同时，他们重视通过基金进行的教育储蓄和养老金储备。从具体的预期收益率来看，将预期年收益率分别设定在5%~10%和10%~30%的投资者占41.9%。

市场有波动，上涨时自然也有下跌。报告显示，2018年，78.7%的焦虑投资者的最低损失率低于50%，比2017年的81.1%略有下降。其中，当损失率达到10%~30%时，36.5%的个人基金投资者有明显的焦虑，当损失率达到30%~50%时，32.8%的个人基金投资者有明显的焦虑。

如果你遇到损失，你能及时有效地阻止它吗？数据显示，70.3%的基金个人投资者未能有效止损。其中，40.5%的个人基金投资者没有设定止损，29.8%的个人基金投资者没有严格执行止损。只有29.7%的个人基金投资者设定了止损标准，并能严格遵守。与2017年相比，未能及时有效止损的投资者比例有所上升。报告还显示，相比之下，偏好高风险和高回报的基金投资者更关注止损的建立和实施。

事实上，未能有效止损与是否设定止损线并严格执行有关，但也可能与购买基金后的态度有关。报告显示，购买基金后，偶尔查询账户损益或一般不查询账户损益的投资者比例高达84.2%，明显低于2017年的82.3%和2016年的76.4%。

能买的是学徒，能卖的是师傅。北京一家基金的内部人士表示，购买一只基金后，你不能忽视它。即使对专业投资者来说，实际上买入更好，卖出更难。通过结合宏观和一些策略，投资者可以选择一些好的基金目标。但是如果你没有足够的专业知识和精力来处理它，你将经常错过销售的机会。在这种情况下，像fof这样的产品将是一个很好的选择。

此外，投资者持有单一基金的平均时间长度也引起了记者的关注。数据显示，16%的投资者持有一支基金的时间平均不到半年，其中31.9%的投资者持有半年至一年，32.5%的投资者持有一年至三年，19.6%的投资者持有三年以上。尽管总体持有期与2017年相比有所增加，但平均持有一只基金不到一年的投资者比例仍占近一半。