网红基金5年巨亏60%！更有爆款基金跑输银行存款

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当净红色基金频繁出现时，散户投资者和市民可能需要更加小心。

自今年年初以来，a股的盈利效应大幅上升，许多股票交易的散户投资者未能管理该基金。因此，越来越多的基金认购了新基金，规模达50亿元人民币的净亏损基金频频出现。从以往的经验来看，基金好坏的规律意味着网络红色基金发行得越旺，基金的运作就越困难，老百姓可能会有百感交集。

数据显示，一些规模近200亿元的净亏损基金在运营10年后仍未能摆脱亏损，甚至其银行存款也没有表现出色，一些基金现在的规模还不到10亿元。一些受欢迎的红色基金净值已经减半，基层人民认购基金遭受了严重损失，但基金公司已经取得了稳定的利润。

数据显示，亏损严重的净亏损基金累计管理费收入高达3亿元。

散户投资者喜欢追逐高回报，并经常刺激净红色基金爆发

今年a股市场已经流行了一段时间。此外，2019年公募基金强大的盈利效应，一些2019年未能低水平入市的投资者抱着不错过2020年的想法认购新发行的基金，导致基金发行的火爆。

“我听说一个朋友去年年初买了一只基金，赚了很多钱。”湖南省长沙市的一名市民告诉经纪公司中国记者，由于许多人都在谈论该基金在2019年赚了很多钱，他们今年也开始认购新基金。

"那你为什么不在去年年初买一只基金？"经纪公司的中国记者问道。

投资者回答说:“2018年不是有很多基金亏损吗？我听说如果我买了一只基金，我就不敢买。”

上述对话表明，一些基本人根据前一年的市场盈利情况认购基金，也就是说，他们更愿意追逐高点，而不是逢低买入。同时，在热投资氛围的背景下，基础人群更愿意投资比例更高的基金，也更容易保证新基金的规模。然而，在基金行业，它也带来了一个规则:“如果基金是好的，它将是坏的。”。当越来越多的散户投资者在2020年抢购新基金时，今年的网红基金连续爆发，老百姓对网红基金的盈利能力充满了期待。

在过去的十年里，许多净亏损基金遭受了损失

净红基金的盈利能力是什么？更多的数据显示，红网基金越受欢迎，就越好，当基本人群的收入是空.时，就越难有太多的想象力在过去的十年里，许多红色基金让许多人损失惨重。

数据显示，截至2020年3月18日，爆炸式发行的红色基金“工银瑞信互联网基金”累计净值仅为0.4070元，累计亏损达到59.30%。已经成为历史上最差的基金之一。

经纪公司中国记者发现，工银瑞信互联网增值基金于2015年6月3日开始募集资金。仅在两天内，工银瑞信互联网增值基金就筹集了197亿元，成为a股市场的净红色基金。这个净红基金成立时的规模可以完全抹杀2020年成立的所有净红基金。

按照基金合同的规定，股票的份额应该保持很高的位置。即使a股市场单边下跌，由于合约的约束性，基金经理也无法大规模平仓止损，只能被动地接受市场的“惩罚”。

值得一提的是，2015年6月5日成立的工银瑞信互联网基金已经迅速进入市场。截至2015年6月12日，该基金已获得约1.5%的正收益，净资产刚刚超过200亿英镑。

然而，2015年6月12日对工银瑞信互联网基金持有人来说可能是一个难忘的日子。从这一天起，工银瑞信互联网基金开始进入亏损渠道。7天后，工银瑞信互联网基金2015年6月19日披露的净值显示，该基金遭受了10%的重大损失，之后损失率继续扩大。截至2020年3月16日，基金的损失率已超过55%，基金规模已从初期的约200亿元缩水至目前的36亿元。

五年来，认购工银瑞信互联网基金的投资者不仅没有体验到长期投资的“美妙价值”，反而不断加深损失率。然而，工银瑞信基金公司从这只净亏损基金中获得了丰厚的管理费收入。

基本人需要支付的金额包括1.5%的年管理费、0.25%的托管费、1.2%的认购费和1.5%的赎回率。其中一些费用需要移交给基金公司，一些需要移交给银行和其他渠道，还有一些需要纳入基金资产。

管理费是基金公司收入的核心。根据工银瑞信互联网基金前期净资产超过100亿元，年管理费1.5%计算，基金第一个完整年度收取的管理费高达1.5亿元。据测算，近五年来，考虑到基金净资产的缩水，工银瑞信互联网增值基金收取的管理费也将超过4亿元。为了移除公共资金，有必要向银行和其他渠道的客户支付跟踪佣金(客户服务费)。基于平均25%的跟踪佣金，工银瑞信基金还将从其互联网+基金中收取超过3亿英镑的最终管理费。无论红网基金表现如何，只要红网基金的剩余规模相对较大，基金公司就可以躺着赚钱。

十年净红色基金集合可怜的基金持有人

如果你持有净红色基金十年，会发生什么？

券商中国记者从另一只净红基金发现，2009年12月成立的一只净红基金与工银瑞信互联网基金非常相似。当时，该基金的首次发行非常受欢迎，在十年前的环境下，它筹集了约190亿元！

然而，在持续亏损的背景下，基金规模在两年后开始萎缩。截至2011年6月底，只剩下100亿美元。三年后，到2014年底，这只净红色基金的规模已缩减至50亿英镑。再过两年，到2016年底，该基金的规模将保持在20亿英镑。到2019年底，这只基金将被视为规模为190亿英镑的净红色基金

为什么规模缩减得如此严重？因为基金的净值一直在亏损，许多基金持有人因为长期监禁只能不断赎回和割肉。

数据显示，截至2020年3月16日，已运营十年的净亏损基金仍亏损逾16%。从历史表现来看，该基金曾在2015年迎来解放日，不仅解放区损失惨重，甚至在2015年6月，最高净值出现在2015年6月中旬，基金净值高达1.828元，这意味着几乎翻了一番。

值得一提的是，这只净红基金十年来仍在亏损，但仍有很大一部分人是幸运的，正是因为基金的净值在2015年6月大幅增加，才变成了盈利。根据东方财富(300059)的选择数据，从2015年4月至2015年6月底，投资者在三个月内赎回了约21亿股股票。此时，净红基金的净值在1.24元至1.828元之间。根据1.534元的平均价值，大约有32亿资金流失，收益率约为50%。

上述基金如此巧妙的退出，可能显示出其机构持有人的强烈属性。然而，对于从2015年4月到2015年6月购买的普通人来说，这将是一场悲剧。据数据显示，这一时期买入的基金数量超过了6亿只，按基金净值的平均值计算，约有10亿只基金，这也是红网基金在过去十年中买入的最大金额，显示出散户投资者追逐高价位基金的特点。

考虑到基金目前的净值只有0.8元，如果上述申请10亿元的散户继续持有到现在，累计损失将达到50%，远远超过基金过去十年16%的损失幅度。

为什么100亿网红基金减半后还能翻身？

然而，爆炸性网络红色基金也有例外。上述亏损严重的爆炸性网络红色基金能否再次启航？事实上，在净值减半后，有可能起死回生，甚至成为一只表现出色的基金。

例如，景顺长城精选蓝筹基金，在经历了许多艰难险阻之后，终于成为一只优秀的基金。2007年6月发行的京顺长城精选蓝筹股基金是一只典型的净红爆基金。最初的发行规模接近150亿元，然后一度超过200亿元。

然而，就像许多其他超大型网络红色基金一样，爆炸式发行的京顺长城在以巨额资金进入市场后，开始面临市场压力。2008年底，景顺长城精选蓝筹基金一度跌至其净值，仅剩下0.6元。

此后，景顺长城精选蓝筹基金在2009年以其净值回到1元，并开始扭亏为盈，但随后又开始亏损。2011年，该基金的净值再次跌至0.65元左右。然而，在该基金经历了许多风险之后，它最终实现了1。

券商中国记者在2011年之前已经多次采访过精选的蓝筹基金经理。从投资能力和业绩来看，网红基金的生存在很大程度上取决于基金经理的个人能力。

直至2014年，余光开始担任景顺长城精选蓝筹基金的基金经理。当时，余光是一名只有4年投资经验的基金经理。然而，令市场惊讶的是，在余光担任精选蓝筹基金的基金经理后，这只净红基金终于抓住了翻身的机会，回到了1元。

中国券商记者多次采访于光，现在于光已经成为明星基金经理。他的投资风格以冷静著称，他的策略很少受到外部市场波动和风口概念的影响。从工业投资的角度来看，他正在寻找那些稳步增长、却被市场忽视的品种。2015年，景顺长城精选蓝筹基金于2014年11月全部上缴后，2015年6月实现了很高的回报率。然而，在a股市场的极端市场之后，景顺长城精选蓝筹基金并没有像其他净亏损基金一样再次亏损，而是保持了盈利。这在很大程度上取决于个股的选择。因此，尽管市场急剧下跌，这一爆炸式的基金，这原本是一个混乱的损失，直到2015年12月底，

根据基金披露的赎回信息，2015年上半年，京顺长城精选蓝筹基金赎回约50亿元。在很大程度上，基层民众的赎回需求也会使基金采取减持股份的方式进行赎回，从而保证基金在当前环境下的安全运营。

此后，景顺长城精选蓝筹基金并未面临净亏损，尽管其已从1.432元逐渐降至1.1元附近甚至更低，但该基金一直盈利。截至2020年3月初，京顺长城精选蓝筹基金累计净值达到1.938元，当年热卖发行的这只超大型净红基金累计收益率超过100%。

然而，只有少数净红色基金能够在减半后复活。对于许多净红色基金来说，很少有能够长期保持稳定业绩的。由于基金公司的收益取决于基金规模指数，因此净红基金的确是基金公司的一件乐事，但净红基金并不等同于优秀基金。a股市场越高，交易股票的散户越多，红网基金的发行规模越大，红网基金在a股市场的运作就越困难，基层群众的利益就越难得到保障。