你家的负债有多重？教你一个财务诊断方法

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近年来，杠杆比率已经成为一个高频词汇，它映射到每个家庭，即家庭的债务比率。对于家庭来说，迅速上升的债务就像水下的冰山，需要我们小心处理。其中一个重要的步骤是对家庭财务健康做出一个很好的诊断。

快速上升的家庭债务

衡量家庭债务水平的一个常见指标是住宅部门的杠杆率。从图1可以看出，自2008年以来，中国住宅行业的杠杆率迅速上升，从2008年初的18.8%上升到2018年底的52.6%。

在计算居民杠杆率时，BIS的分子采用吸收存款金融机构信贷资产负债表中的家庭贷款，分母为gdp。

这种计算方法便于国与国之间的比较，但在中国，住宅行业的杠杆率可能被低估，原因有二:

首先，2017年，中国城市家庭的信贷参与率仅超过30%。如果将农村家庭包括在内，这一比例甚至更低。也就是说，大量家庭无法从银行等传统金融机构获得贷款，只能通过私人借贷或p2p渠道获得所需资金，这部分负债不包括在国际清算银行的家庭贷款中。

其次，为了使不同国家居民的债务水平具有可比性，国际清算银行利用居民部门的债务/国内生产总值比率来衡量居民部门的杠杆比率。这种计算可以消除不同经济体对国家和地区总债务的影响。然而，它忽略了国内生产总值在不同经济体不同部门(政府、企业和居民)之间的不同分配比例，很难用国内生产总值作为分母来准确衡量居民部门的债务偿还压力。

为了解决这个问题，我们用居民部门的可支配收入而不是gdp作为分母，发现中国的家庭债务情况更为严重(见图2):2017年中国家庭债务/可支配收入的比率为111.2%，超过了美国的102.5%和德国的85.4%。

如何做家庭财务健康诊断？

迅速上升的家庭债务要求每一个负债的家庭在诊断家庭财务健康方面做好工作，并提前计划，防患于未然。

1.家庭财务健康诊断的第一步:恢复家庭资产/负债、收入/支出。

家庭财务健康诊断的第一步是明确家庭收入、支出、资产和负债。

每天记录收入和支出，并定期汇总(例如，每周或每月)。

在会计科目中，除了按用途分类外，建议增加一个标签:正常/异常收入和支出。目前，一些财富管理机构和共同基金平台已经开发了记录个人或家庭支出状况的“簿记簿”，每个人都可以根据自己的喜好使用。

定期记录和汇总资产和负债，并根据每个家庭的贷款期限确定分类周期。例如，张三的负债主要是抵押贷款和汽车贷款，因此张三整理家庭资产/负债记录的周期可以适当延长，每六个月或每年一次；黎思嘉的负债主要是短期消费贷款，家庭资产和负债的分类周期应该主要是每月或每季度。

在会计科目的设计中，资产应按可变现程度由易到难分类，负债按期限由短到长排列。

2.家庭财务健康诊断第二步:构建家庭财务健康诊断指标体系。

推荐的诊断指标体系、计算公式和推荐值范围见表1。

千里之行始于足下。如今，随着金融的深化，每个家庭都很难避免借贷。当务之急是做好家庭财务健康诊断，优化家庭支出行为，创建合理的家庭资产匹配方案。