英大信托曲线上市方案获批 获资本补充新渠道

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中国金融网3月24日电(记者常凯)近日，包括信托在内的部资产重组调整方案已获国资委批准，英达部金融资产“曲线”上市已尘埃落定。

上周，上市公司智信电气(股票代码:600517.sh)宣布已收到国家电网公司给SASAC国资委的批复，原则同意调整后的资产重组配套融资方案。本调整方案已经公司股东大会审议通过，会后后续事项应提交中国证监会。

根据信心电气上月末发布的公告，资产重组计划主要从发行方式、对象、数量、价格和股份锁定期等方面进行了调整。与调整前相比，通过询价方式向10家合格的特定投资者发行，增加到35家投资者。已发行股本的数量从20%增加到30%。发行价格由定价基准日前20个交易日不低于公司股票平均交易价格的90%调整至不低于80%。销售限制期减半至6个月。

本月初，智信电气公布了发行股票购买资产和关联交易的结果，并公布了股本变动情况。根据石天国际会计师事务所2020年2月16日出具的《上海致新电气有限公司验资报告》，确认截至2020年2月16日，公司已收到英达集团等8家交易对手认购新增注册资本资产，变更后公司注册资本为53.12亿元。

本次交易标的资产的交易价格为143.98亿元。根据本次发行股份所购买资产的发行价格，本次发行股份数量为39.55亿股，具体如下:

2020年2月28日，本公司完成了发行股份购买资产所涉及的新股的股份登记手续，并取得了中国证监会上海市分会颁发的《证券变更登记证》。本次登记完成后，公司股本总额增加至53.12亿股，股东变动情况如下:

随着英达集团正式进入智信电器，此次并购重组也圆满结束。2019年3月27日，智信电气宣布将与英达信托一起收购英达证券96.67%的股权。此次交易后，智信电气将收购英达信托和英达证券的控股权，并间接收购英达期货的控股权，其业务范围将增加信托、证券、期货等金融服务。在此之前，包括AVIC资本和五矿资本在内的许多央企上市都有全面的财务控制平台。

有业内人士表示，对于信托公司来说，补充资本渠道相对狭窄，一般只有原股东出资增资、增加未分配利润和引入战略投资者；上市或“曲线上市”的信托公司在未来补充资本方面可能更具优势。对于收购完成后的具体发展战略，中网金融分别致电英达信托和智信电器。英达信托相关工作人员表示:这是集团层面的运作，一切都要以公告为准；信心电气也回答说，一切都以公告信息为准。

目前，英达信托注册资本为40.29亿元。根据年度预披露的2019年业绩预测，公司实现收入15.25亿元，同比增长34.7%；实现净利润9.88亿元，同比增长62.2%；这两个项目在业绩预披露的信托公司中排名中游，远低于处于中央企业背景的五矿信托和AVIC信托。

作为此次交易中英达信托的交易对手，致新电气成立于1997年。其主要业务是电机和设备制造。由上海致新(集团)有限公司投资控股，于2003年10月在上海证券交易所上市。由于此前未开展金融业务，中国证监会也要求信电补充披露上市公司的管控措施，以应对新的金融业务风险，确保本次交易完成后两大主营业务的顺利运营。在收购英达信托等金融资产的利好消息的刺激下，智信电气的股价从去年3月中旬的每股4.81元涨到23日的每股6.44元，市值342.6亿元。

金融信托分析师孙飞曾表示:“此举对英达国家电网来说是一件好事。首先，其信托公司和证券公司都达到了曲线上市的目的；二是借助二级市场，增强直接融资能力；三是优化整合内部资源，实现产融结合。”