百亿元级证券私募数量高达38家 21家2月实现正收益

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今年2月，a股经历了一次大起大落，每个周期的趋势都很弱，但科技股相对强劲。

在这种情况下，私募证券的表现如何？据《证券日报》记者报道，截至2月底，在数百亿(管理规模)的阵营中有多达38只私募股权基金；从回报率来看，在31个有业绩统计的私募中，2月份的平均回报率为1.11%，21个私募的回报率为正。此外，在数百亿正回报的定向增发中，所有定量战略定向增发都取得了正回报。

私募网络研究员刘华友告诉《证券日报》记者，由于空独特的多头头寸，当市场指数大幅下跌时，风险敞口为零或极低，使得该产品的净值非常稳定。同时，由于优秀的选股能力，大多数定量策略产品仍能获得正回报；当市场大幅波动时，定量策略产品可以显示优势。

210亿元私募

第一次和最后一次收益率之差为16.81%

根据私募网发布的最新数据，《证券日报》记者发现，截至2月底，国内有38只私募管理规模超过100亿元的证券，但其中31只更新了净值，2月份的平均收益率为1.11%，其中股票多头策略的平均收益率为1.76%。虽然二月份只有21宗有正回报的私募，但在31宗有更新净值的私募中，仍占67.74%，其中最高回报率为9.11%，最低回报率为-7.70%，起止差为16.81%。

从排名来看，荣奎投资的产品在2月份最为突出。数据显示，荣奎投资成立于2015年3月25日。目前，涉及的主要投资品种是期货和股票。本公司根据基础数据判断价格趋势，主要采用趋势跟踪策略，并根据投资者需求和市场情况采用跨期、跨品种套利。

记者进一步梳理发现，在数百亿的正回报定向增发中，按照策略分类，量化策略都取得了正回报。凌俊投资、刘明投资、九坤投资、宁波魔术广场量化和魔术广场量化，2月份5笔100亿元级量化定向增发的平均收益率均超过2%。此外，高一资产、荣奎投资、潘静投资、兴师投资和元乐盛资产在长期战略私募中的平均回报率也在2月份超过了2%。

刘华友告诉记者，量化策略的私募股权基金由于其空总部的独特地位，取得了稳定的收益，在市场大幅波动时，量化策略的产品可以显示出优势。“由于空独特的领先地位，当市场指数大幅下跌时，风险敞口为零或极低，这使得产品的净值表现非常稳定。同时，由于其出色的选股能力，大多数定量策略产品仍能获得大量正回报。”

年内私募100亿元

共进行了330项调查

虽然春节假期和疫情的影响是叠加的，但数百亿私募的研究热情不会在年后下降。截至3月16日，今年已有21家100亿元的私募股权机构对上市公司进行了调查，共调查330项，涉及289只个股。

据记者梳理，高邑资产是今年“最勤奋”的100亿元私募，涉及40多项调查。

此外，对林静资产、潘静投资、凯丰投资、敦和资产、淡水泉、兴师投资等数百亿元私募的调查也超过30次。值得注意的是，Hikvision (002415，咨询股)和Minray Medical(300760，咨询股)已成为十亿美元私募中关注度最高的股票。

根据100亿元私募研究板块的分布情况，在调查的289只股票中，主板股票、中小板股票和创业板股票的数量分别为37只(占12.80%)、120只(占41.52%)和132只(占45.67%)。

从调查目标来看，自今年年初以来，已有260家私募股权机构参与了迈瑞医疗的调查，表现出极大的兴趣。此外，博雅生物(300294)、中科创达(300496)、亚光科技(300123)和那斯达克(002180)等上市公司也接受了90多家私募股权机构的研究。

淡水泉投资表示，目前a股市场不存在系统性的高估值压力，支撑市场指数上行的中长期逻辑依然存在。目前，与全球主要股市相比，a股市场整体估值水平没有泡沫，而空国内货币政策明显好于海外市场，政策宽松进一步形成共识；由于未来对抗通胀资产的需求预计将会增加，在房地产监管的“住房而非投机”背景下，股权资产将更具吸引力。