步入“3 时代” 收益下行趋势难改

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自4月份以来，银行理财产品的收入持续下降。荣360的数据显示，截至上周，非结构化理财产品的平均收益率为3.81%，较上月下降4个基点，连续三周下跌，创下今年以来的新低。值得注意的是，同期城市商业银行理财产品平均收益率首次跌破4%，这也意味着各类银行都进入了“三次”。

尽管shibor利率上周整体反弹，但在荣360分析师看来，该行的财务管理并未因此受到影响，整体收益率将继续小幅下滑。

财富管理市场31个省份的非担保产品收入下降

据溥仪标准统计，本周(4月27日-5月3日)，西南地区有80种产品在销售，平均预期回报率为3.84%。其中，47种产品已通过溥仪标准星级评定，平均预期收益率为4.07%。

在投资者最关心的低门槛(不到10万元)理财产品中，中国西南地区有37款产品被溥仪标准星级评定，平均预期回报率为4.09%。其中，有14款三星产品的平均预期回报率为3.84%；有18个四星级产品，平均预期回报率为4.12%；有5种五星级产品，平均预期回报率为4.67%。

最近，银行理财产品的平均收益率再次下降。上周(4月18日-4月24日)，284家银行共发行了1613种银行理财产品(包括封闭式预期收益产品、开放式预期收益产品和净值产品)，其中1家发行银行增加，35家产品发行量减少。其中，封闭式人民币预期收益产品平均收益率为3.86%，同比下降0.08个百分点。

具体而言，在担保产品中，27个省的产量比上个月有所下降；在无担保产品中，31个省的产量逐月下降。其中，保本产品平均收益率最高的省份是辽宁省、吉林省和黑龙江省，分别为3.99%、3.90%和3.77%；辽宁、天津和山东是无担保产品平均收益率最高的省份，分别为3.86%、3.80%和3.78%。

从预期收益与投资期限的关系来看，期限超过一年的无担保银行理财产品平均收益率较高，为4.2%；6-12个月、3-6个月和3个月以下的银行理财产品平均收益率分别为3.96%、3.94%和3.82%。

低门槛理财短期产品成为主流

据不完全统计，在本周出售给西南地区的低门槛银行理财产品中，大连银行2020年发行的珍珠理财月赢系列(不含防疫)预期收益率最高为4.5%。其次是哈尔滨银行发行的第18期紫丁香财富赢202002(港股06138)，四川天府银行发行的“熊猫财富管理”李润D系列理财产品的第45个子产品，广发银行发行的第200270期“全薪好脚”，预期最高收益率分别为4.42%、4.25%和4.25%。

此外，乐山商业银行发行的财富文同赢系列2020 124产品，成都农村商业银行发行的天府理财“富民”理财产品(zfg20054-新客户专用)，浙江敏泰商业银行发行的益民理财“辛颖”理财计划第573号产品，绵阳商业银行2020年发行的诸葛理财产品。 中国银行发行的成都芙蓉锦程易慧2020第12号产品(601988)(港股03988)和中国银行发行的中国银行稳定金融计划-智汇系列201294产品，预期最高收益率在3.85%至4.2%之间。

在上述10种高收益银行理财产品中，有8种产品的投资门槛为1万元人民币，这为资金有限的投资者提供了空.的选择

从投资周期来看，中短期产品仍是主要产品。其中，投资期限不超过100天的有3种模式，即新客户200270产品、2020年财富文同赢系列124产品、天府理财理财产品(zfg20054-新客户专属)；此外，还有一款投资期限超过300天的产品，是“熊猫理财”李润D系列理财产品的45期子产品。

中高门槛财富管理的最高预期回报率为4.4%

据不完全统计，在本周出售给西南地区的10种中高门槛银行理财产品中，最高预期回报率为4.4%。

其中，中等门槛(10万元至50万元(不含))的理财产品中，西南地区有7种产品获得了溥仪的标准星级，平均预期收益率为3.9%。其中，有4款三星产品的平均预期回报率为3.7%；有3种四星级产品，平均预期回报率为4.17%。

具体而言，本周广发银行发行的“全薪”200284(不含私人银行)和成都农村商业银行发行的“天富理财”理财产品(zfg20053-不含高净值客户)的预期最高收益率分别为4.2%和3.85%。

在门槛较高(50万元及以上)的理财产品中，西南地区有3种产品获得了溥仪标准的星级，平均预期回报率为4.18%。其中，有一款三星产品的平均预期回报率为3.85%；有2种四星级产品，平均预期回报率为4.35%。

如果投资基金在此范围内，本周，四川天府银行发行的“熊猫理财”独家系列C计划理财产品1号(14010603-1)和广发银行发行的“全薪”新客户200269的预期回报率较高，均为4.3%。