投资388万元、一夜倒欠银行500多万 中行原油宝为啥出这怪事？

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在过去的几天里，购买了中国银行“原油宝藏”产品(601988，股票咨询)的投资者因为巨大的损失而遭到痛击。因为这些“逢低买入”原油的投资者迎来了最糟糕的一轮收获——他们不仅没有复制到最后，而且还损失了存款，欠了银行的钱。这到底是怎么回事？

中国银行证实-37.63美元/桶是一个有效价格

据了解，中国银行的“原油宝藏”是一个与wti原油(西德克萨斯中质西德克萨斯轻质原油)期货交易相关的投资产品。该产品的交易价格是根据wti原油期货的交易价格加上银行的点数生成的。它采用无杠杆的完全交易方式。

可以合理地说，这类产品最多是看错了方向，投资者只损失了全部投资金额，不会出现欠银行钱的现象。然而，4月1日，美国期货交易所修改了交易规则，允许期货交易价格跌破0，导致了商品期货交易价格为负的现象。美国东部时间4月20日，美国WTI 5月份原油期货跌至每桶-37.63美元的创纪录低点。

这样，投资中国银行“原油宝藏”的投资者就面临着如何与银行结算的问题。

4月22日，中国银行在官方网站上宣布，经本行认真确认，2020年4月20日wti原油五月期货合约cme的官方结算价格为有效价格，其原油宝产品的美国原油合约将参照cme的官方结算价格进行结算或移动。

同时，鉴于目前的市场风险和交割风险，我行自4月22日起暂停客户原油珍品(包括美国石油和英国石油)的新开盘交易，持仓客户的收盘交易不受影响。

如果本金丢失，它将欠银行钱

当消息传出时，参与投资的投资者想哭而不流泪。

记者采访了参与中国银行原油投资的董女士。根据她的叙述，她以前从未交易或投资过原油品种。前一段时间，她看到原油价格有所下降，她周围的朋友买了下来，赚了一些钱。她试图“购买”一点美国原油，购买价格大约是20美元，这已经是以前的最低价格了。结果，我没想到不仅损失了存款，还损失了银行。

“我还是不错的，而且赔偿的金额还是在可以接受的范围之内。亏大了，身边都是一些金融界的人，都在朋友圈里截图了。”董女士说:“我们现在只能等。”

事实并非如此，微博上的许多投资者也表示这让人无法忍受。根据微博用户的截图，投资者不仅损失了他们买的所有钱，还向银行发了266.12元/桶。

网友也吐了出来:“如果你买银行产品，你还能让我在场外赔钱吗？该行表示，仓库的50%催款和20%风险控制根本没有起到任何作用。”

此外，网络截图显示，投资者的开盘价为194.23元/桶，本金为388.46万元。目前，全损920.7万元，欠银行532.24万元。这部分失去头寸的银行已经向投资者要求赔偿。然而，地图的真实性还没有得到中国银行的回答。

究竟谁应该负责

客观地说，投资“翻车”事故是在国际原油期货跌至负值的极端情况下发生的。那么，在产品设计和日常运营中，相关银行是否考虑了这一限制？银行的责任大吗，还是投资者自己的责任大？

市场上对这一现象有不同的看法。

一家国有银行的高级投资经理表示，国际油价已经连续几天下跌，因此投资机构应该保持警惕。为了保护投资者的权益，在保证金亏损达到一定水平时，应提前通知投资者强制平仓。这样，即使本金完全损失，它也不会遭受仓库的损失。

然而，一些期货从业者分析称，此次原油暴跌非同寻常。在交货日期的前一天，油价立即突破了清算线，下跌得太快，这使得不可能强制清算。

根据专业投资机构凯丰投资提供的wti合约机构转换时间表，在4月21日最后一个交易日之前，美国最大的原油基金uso已将头寸从4月8日移动至4月14日，而中国工商银行(601398，股票咨询)和中国建设银行则在4月14日提前处理了入账原油wti05合约的转换。

因此，虽然购买工行和建行票据原油产品的投资者也遭受了损失，但损失并不大，更不用说投资者欠银行钱的怪事了。对此，一些投资者认为，与其他中资银行相比，中行未能按照审慎原则履行风险控制义务。

一家参与过类似期货产品设计的国有银行投资经理表示，投资原油宝的投资者“翻盘”，这不仅暴露了相关产品设计的缺陷，也警示业界，期货产品的投资和设计需要在几个方面进行改进。

“对于涉及海外期货交割的产品，银行投资经理必须密切关注国际市场交易规则的变化。当外国交易对手选择转移头寸时，中行也应充分了解风险水平。”他认为。

同时，在国际油价大幅波动的情况下，银行相应的审批流程需要简化。“投资经理调动职位的决定需要上级的批准。反馈的速度可能跟不上国际油价的涨跌速度，这将客观上影响银行的清算时间。”他指出。

他还建议，在期货产品的设计中，如果客户的本金在赔钱时已经达到零，及时清算可以妥善保护投资者的权益。

一些投资者还质疑，中国银行4月21日关闭交易渠道应该为投资者的损失负责。

这位投资者说:“因为我们只通过中行的渠道投资wti05合约，这意味着投资者可以随时选择平仓或平仓，但是中行在20日晚上10点就关闭了系统，投资者被剥夺了权利。”关门时间。”

中国银行“原油宝藏”事件引起了很大反响，有关主管部门也介入了调查，我相信会有处理的建议。

但是我们可以从这次事件中吸取一些教训。

这一事件给我们的启示

首先，具有良好商业形象的银行是否有必要开展这些高风险、不透明的业务。

第二，在开展这些业务时，相关人员是否履行了审慎经营和风险控制的义务？

第三，对于个人投资者来说，如果他们不彻底了解相关产品的操作规则，就应该回避它们，而不是贸然投资。