又一上市公司宣判退市 4.8万股民中招！“系统性造假”记入史册

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上市已经暂停了一年多，圣龙里的故事也结束了。

5月22日晚，深圳证券交易所官方网站发布《关于山东龙力生物科技股份有限公司终止股票上市的公告》，决定终止st龙力的上市，其股票从6月1日起进入退市整理期，为期30个交易日。

就终止原因而言，4月29日st龙利披露停牌后的第一份年报显示，2019年归属于母公司的净利润为-8.12亿元，归属于上市公司股东的净资产为-40.48亿元。2019年年度财务报告以“无法表达意见”发布，三项指标均达到退市标准。根据第一季度报告的数据，*圣龙利的股东总数为48，000人。

4月24日，中国证监会官方网站发布消息，通报打击上市公司财务欺诈的最新情况。*圣龙里被列为“系统性欺诈”的典型案例。中国证监会指出，st龙力经常伪造其财务会计账簿，以夸大其2015年至2017年上半年的利润。

受年初疫情影响，仍有大量上市公司未披露年报。然而，问题企业已经开始陆续退出市场。在圣龙利之前，乐视、金亚科技、宝倩丽和华锐风电四家公司先后进入退市期。此外，已经有5家上市公司已经或可以提前锁定触发面值退市，a股市场新一轮退市即将开始。

*圣龙里进入了退市快车道

5月22日下午，深交所官网发布《关于山东龙力生物科技股份有限公司停止股票上市的公告》，决定终止st龙力上市，其股票从6月1日起进入退市整理期，为期30个交易日。

深交所正式公告后很久，5月22日晚10点，*st龙力宣布公司股票终止上市。

由于*圣龙利在2017年和2018年连续两个会计年度的财务会计报告出具了无法表达意见的审计报告，且连续两个会计年度的经审计净资产为负，*圣龙利的股票于2019年5月15日被暂停上市。

st龙力股票停牌后，其第一份年报显示，st龙力2019年归属于母公司的净利润为-8.12亿元，扣除对母公司的不良回报后的净利润为-7.9亿元，归属于上市公司股东的净资产为-40.48亿元。此外，2019年度财务会计报告由立信研究所出具，审计报告无法发表意见，均涉及股票停牌情况。

*st龙力表示，将按照规定做好终止上市和后续工作。上市终止后，*st龙力将向全国中小企业股份转让系统进行股份转让。聘请华西证券(002926)作为代理，委托其提供股份转让服务，并授权其办理相关事宜。

此外，*st龙利还发布公告称，其股票将进入退市整理期，其证券简称将改为“龙利退市”，限价为10%，退市整理期第一天的开盘价为1.96元/股。

根据数据显示，截至2020年3月31日，圣龙里股东人数为48，425人，前十名股东持股比例为35.38%。事实上，在圣龙里爆发资本危机后，其机构股东已经纷纷逃离。目前，圣龙利十大股东主要是自然人。

金融欺诈被写进了一个经典案例

从龙利生物到圣龙利，再到离开a股市场，圣龙利是如何步入深渊的？

早在2017年12月，龙利生物突然宣布暂停交易，公司宣布计划重组资产。几天后，市场报告称，龙利生物的资本流动出现问题，原因是lufax的“同济9号”资产管理计划延期付款，该计划旨在向龙利生物发放信托贷款。自那以后，许多机构宣布龙利生物资产管理产品面临违约或赎回风险。

当时，新的资产管理规定尚未出台，层层嵌套的资产管理产品被大量输血用于隐蔽的地龙，对此深圳证券交易所发出了关注函。此后，情节急转直下，龙力生物实际控制人程所持股份全部被冻结，银行账户资金也被冻结...2018年1月，龙力生物因涉嫌违规被中国证监会调查。

出乎市场意料的是，在2017年第三季度末，龙利生物披露货币资金仍有9.36亿元，但在当年年底出现了流动性危机。作为对监管调查的回应，龙利生物的违规担保金额超过10亿元。从那以后，这一操作与康美制药完全相同。

2017年年报发布后，龙力生物已成为第一个龙力。根据2017年年报，*st龙力本期亏损34.83亿元，本期净资产为-2.82亿元。这份年度报告也是由亚太研究所发布的，其审计报告无法表达意见，因为它未能提供完整的财务信息，导致无法实施有效的审计程序来获得充分和适当的审计证据。

自那以后，*st Longli长期以来一直徘徊在监管调查和风险警告之上，其股价也一路下跌。2017年至2019年，圣龙里返校节净亏损分别达到34.83亿元、28.05亿元和8.12亿元，三年累计亏损超过70亿元。截至2019年底，*圣龙利净资产为-40.47亿元，净营运资本为-46.45亿元。

当然，不仅市场怀疑圣龙利年度报告的真实性，就连它自己的董事们也对此表示怀疑。截至目前，圣龙利的许多董事表示，他们无法保证至少10份财务报告的真实性、准确性和完整性。同样，审计机构连续三年发表“无法发表意见”的审计报告，使圣龙里走上了除名之路。

自相矛盾的是，自2018年1月以来，中国证监会对圣龙里进行了两年多的调查，但调查结果尚未公布。当然，这并不意味着圣龙里是无辜的。

4月24日，中国证监会官方网站发布消息，通报打击上市公司财务欺诈的最新情况。其中，*圣龙里被列为“系统欺诈”的典型案例。中国证监会指出，龙利生物(002604)经常伪造财务会计账簿，以夸大其2015年至2017年上半年的利润。

中国证监会还指出，上市公司财务舞弊往往伴随着其他严重损害投资者利益的违法犯罪行为，如未按规定披露重大信息、大股东非法占用上市公司资金等。审计、评估等中介机构未能尽职尽责、缺乏“把关人”角色的问题依然突出。

此外，对圣龙里来说，它一再寻求积极自救。其中，破产重组是主要希望之一。2018年5月7日，禹城汇通建设有限公司以st龙力无法清偿到期债务、资产不足以清偿全部债务为由，向德州市中级人民法院提出重组申请。

然而，在4月20日晚，*圣龙里宣布，法院不接受债权人提出的重组申请。德州市中级人民法院认为，st龙力是上市公司，申请上市公司破产重组时，除提交《企业破产法》第八条规定的材料外，还应提交相关部门的材料和意见。由于汇通建设至今未能提供相关材料，德州市中级人民法院最终裁定重组申请不予受理。

又一波退市浪潮袭来

受年初疫情影响，仍有大量上市公司未披露年报。然而，问题企业已经开始陆续退出市场。

就st龙力的退市而言，这是今年第三家从深圳证券交易所退市的公司。此前，5月14日，乐视和金亚科技两只创业板股票被深圳证券交易所于当日终止。

就退市原因而言，母公司应占净利润、扣除非净利润和LeTV.com暂停上市后第一年期末净资产均为负值，2019年财务报告有保留意见。同样，金亚科技暂停上市后，2019年扣除的净利润和非净利润均为负数，这也就意味着上市的终止。

此外，还有两只股票从上海证券交易所退市，即宝千里和华瑞风电。目前，这两只股票的简称已改为已退市的钱宝(600074，诊断股票)和已退市的瑞典语(601558，诊断股票)。

具体来说，从市场上退市的钱宝是今年第一家被迫终止上市的公司，也是新证券法正式实施后第一家退市的股票。4月1日，上海证券交易所正式决定退市。暂停上市后，退市保险第一个会计年度的净利润和净资产均为负值，会计师事务所连续三年出具“无法表达意见”的审计报告。截至5月22日，退市和合并只剩下两个交易日。

与其他四家公司不同的是，瑞典语因其面值而退市。今年3月16日至4月13日，连续20个交易日退市的瑞典语每日收盘价低于1元，引发了面值退市。4月30日，上海证券交易所决定暂停其股票的退市。

事实上，受疫情影响，仍有许多问题公司没有披露2019年经审计的年度报告，但面值退市的威胁难以逃脱。

除了瑞电退市外，天广中茂(002509)也引发了面值退市的情况，并自5月12日开市以来暂停交易。深圳证券交易所将在停牌后15个交易日内决定是否终止股票上市。也就是说，距离最终退市判决还有不到两周的时间。

此外，目前有4家上市公司可以锁定并提前触发面值退市，即*圣杜梅(600175)、神武环保(300156)、云升环保(300090)和圣天宝(002220)。

5月22日，*st Mido收于每股0.47元，当日下跌4.08%。截至5月22日，其股票已连续17个交易日低于1元，面值退市条件将于5月27日触发。*圣米多将从5月28日起暂停交易，等待判决。

同一天，神武环保以每股0.43元收盘，局部下跌10.42%，其股价连续17个交易日低于1元。不经意间，神武环保将与圣杜梅一起触发面值退市条件并暂停交易。

云升环保股份有限公司和圣天宝股份有限公司只锁定在5月22日的退市面值的命运。同一天，云升环保以每股0.49元收盘，连续第14个交易日低于1元的面值。即使接下来六个交易日的每日涨停板都涨了，股价也只有0.87元/股，这让其很难摆脱面值退市的命运。

同样，st天宝在5月22日收于每股0.7元，也低于第14个交易日的1元。如果接下来6个交易日的所有交易日都上涨，股价最高不会超过0.95元/股，这也意味着云升环保和圣天宝都将在下月满足面值退市条件，一起停牌。

除了上述公司，随着2019年年报的发布，更多的公司将面临判决，a股市场的这一波延迟退市浪潮即将到来。