金价创新高“中国大妈”迎高光时刻 现在动手晚不晚？

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中国财经网7月28日电(记者张明江实习记者张怡海)受新冠肺炎疫情、避险情绪、美元走软和美国股市影响，黄金在投资市场备受关注，迎来了一个“高光时刻”。7月27日，金价在2011年9月6日突破了每盎司1920.24美元的纪录高点，并在9年后迎来了新高。28日上午，伦敦现货黄金价格继续上涨，现在据报道为1960美元/盎司，离2000美元仅有一小步。

黄金具有许多投资优势，有利于分散整体投资风险，提高投资组合的回报，增强投资组合的整体流动性。目前，投资者可以考虑四种类型的黄金投资:实物黄金，银行纸币黄金，黄金etf基金和黄金qdii基金。

实物黄金投资是中国黄金交易市场上一种活跃的投资产品，是指持有实物黄金作为投资，包括金条、金币和黄金首饰。面对复杂的国际国内形势，黄金作为一种国际硬通货，由于其千百年来不朽的特性，具有强大的保值增值作用。

其中，金条没有任何特别昂贵的铸造和设计成本，这是最稳定的黄金投资商品，适合更保守的投资者。流通金币是指由黄金制成的金币，具有流动性和投资价值，也称为投资金币，如美国鹰金币和加拿大枫叶金币。纪念金币也是金币的一种，通常是为了特定的目的或事件而印刷和发行的，例如“熊猫金币”。此外，人们日常生活中佩戴的饰品，如金项链、金戒指和金耳环，都属于装饰性实物黄金。需要注意的是，对于专业投资者来说，纪念性和装饰性实物黄金不具备真正的投资性质，可以少量购买进行收藏，但不适合金融投资。

投资者可以通过各种渠道投资实物黄金。金店是人们购买黄金产品的一般渠道，但大多数人都是通过这个渠道购买装饰实物黄金，这种渠道更注重收藏价值而不是投资价值。投资者也可以通过银行渠道投资实物黄金，包括标准金条、金币和其他产品形式，如中国农业银行的“黄金招募”和中国银行的“奥运金牌”。此外，投资者还可以通过流行的黄金延迟交割业务平台进行投资，即投资者以即时价格买卖标准金条后，可以将实物交割延迟到第二个工作日之后的任何一个工作日。

除了“一手交钱，一手交金”的“真金交易”之外，还有一种黄金投资——纸黄金，又称“簿记黄金交易”，它有两个功能:长期保值和差价获利。与实物黄金相比，其交易更方便快捷，交易成本相对较低，适合专业投资者进行短期操作。纸黄金一般由商业银行、黄金公司或大型黄金零售商发行，它们在黄金市场上具有强大的财务实力和良好的信誉，如商业银行发行的黄金存单、黄金汇票和黄金账户存折等。

煎炸纸黄金会有一定的风险，这需要一定的专业知识。许多黄金投资专家建议，投资者应该更加关注美元和国际油价的走势。此外，黄金交易是整个城市市场的纽带，而不仅仅是在中国市场流通。对每日金价影响最大的是伦敦的开放时间，分别是北京时间晚上8:30和北京时间下午4:00。投资者应该更加关注这些交易时间。

国内黄金投资基金包括两类:etf基金和qdii基金。随着国际金价持续上涨，黄金交易所交易基金的收入也在上升，并继续受欢迎。交易所交易基金是指一种开放式基金，其绝大部分基金资产投资于黄金，密切跟踪国际黄金价格，并在证券交易所上市。操作原则是:大型黄金生产商将实物黄金委托给基金公司，然后基金公司在交易所公开发行以实物黄金为基础的基金份额，并出售给各种投资者。商业银行分别作为基金托管银行和实物托管银行，投资者可以在基金存续期间自由赎回。

对于希望直接跟踪黄金商品价格的投资者来说，黄金etf是一种更好的配置工具，有利于提高资金利用效率，并在第一时间把握突发事件带来的交易机会。同时，投资者可以低成本交易黄金交易所交易基金，因为不需要黄金存储费、存储费和保险费。通常只支付管理费的0.3%至0.4%左右，与其他黄金投资渠道2%至3%的平均成本相比，这一点相当突出。目前，Boss Gold ETF等黄金ETF可以在市场上交易，操作方便，流动性好。国内黄金交易所交易基金的a股设置也将交易门槛降至300元左右，这更便于个人投资者进行小额投资。

目前，国内市场主要有四种黄金etf，即华安逸夫黄金etf(518880)、国泰黄金etf(518800)、E基金黄金etf(159934)和Boss黄金etf(159937)。截至7月24日，年增长率超过21%。其中，华安黄金etf的份额最大，增长最快，交易最活跃。根据最新数据，该基金持有的黄金超过26吨，市值超过97亿元，是亚洲最大的黄金etf。

黄金qdii(合格境内机构投资者基金)特指在中国境内募集并投资于海外市场的黄金证券，包括现货黄金、黄金etf和黄金期货。目前，市场上大多数黄金qdii主要投资于海外市场的黄金ETF，反映了国际黄金价格的波动，利率相对较高。主要有四种，即丰收黄金、E基金黄金主题、汇天府黄金及贵金属和诺安全球黄金，所有这些都可以在场外购买。除了诺安环球黄金，其他三家已经上市，他们可以在市场上购买相应的开放式基金。

与其他黄金投资产品相比，黄金qdii初始金额小，购买方便。但是，由于其基金的性质，投资金额最低，同时还要收取一定的管理费和手续费，小投资者的场外赎回率较高。此外，由于国内qdii额度问题，qdii基金经常会遇到暂停认购的情况，而且就份额而言，几家黄金qdii基金的运营规模并不大。根据最新数据，诺安环球黄金暂停了其认购，而E基金黄金主题暂停了其大额认购。

对于关注黄金投资产品的投资者，Boss Gold etf的经理王翔表示，黄金更适合长期固定投资，而不是短期投资。由于风险未知，黄金投资应被视为抵御未知风险的工具，而不是实现风险时采用的套期保值工具。从长期角度考虑黄金投资，通过固定投资，可以有效平抑资金的交易成本和资金运用压力，这比短期内追逐热点、将黄金作为投机性资产进行交易要好得多。然而，随着金融市场对疫情拐点预期的重新变化，以及美元指数和国际原油市场的不确定性带来的通胀预期波动，黄金资产在短期内将继续保持较高的波动水平，因此逢低买入的策略可能比追高更安全。

同时，投资者应注意投资资产的配置比例，黄金资产在个人投资资产中的比例应控制在5%至10%之间。业内人士建议，投资者60%以上的投资资产应该投资于货币基金、纯债务基金和银行理财产品等低风险产品。