收益波动减弱 配置需留意风险偏好

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自7月份以来，银行理财产品的收益率略有上升，总体波动较小。从不同类型银行的角度来看，随着城市商业银行收入的下降，差距也在缩小。以前一周为例，荣360数据研究所的数据显示，城市商业银行、农村商业银行、股份制银行和国有银行理财产品的平均收益率分别为3.99%、3.91%、3.73%和3.61%

值得注意的是，随着近期许多银行理财产品净值的浮动损失，投资者的风险意识也有所提高。“更多人会根据客户的风险偏好推荐理财产品，而不是一味强调回报率。”一位银行理财账户经理说道。

金融市场:平均预期收益率为3.77%

据溥仪标准统计，本周(7月6日至7月12日)，西南地区共有122种银行理财产品在售，平均预期回报率为3.77%。其中，88种产品已通过溥仪标准星级评定，平均预期回报率为3.9%。

在投资者关注的低门槛(不到10万元)理财产品中，中国西南地区有64款产品被溥仪标准星级评定，平均预期回报率为3.9%。其中，三星产品有35种，平均预期收益率为3.75%；有25个四星级产品，平均预期回报率为4.05%；有4种五星级产品，平均预期回报率为4.26%。

随着7月份的到来，银行融资也迎来了“下半年”。上周(6月27日-7月3日)，257家银行共发行1505种银行理财产品(包括封闭式预期收益产品、开放式预期收益产品和净值产品)，发行银行保持不变，产品发行量增加137种。其中，预期收益封闭的人民币产品平均收益率为3.78%，同比增长0.01个百分点。

具体而言，在担保产品中，14个省的产量逐月上升，17个省的产量逐月下降；在无担保产品中，13个省的产量逐月上升，而18个省的产量逐月下降。其中保本产品平均收益率最高的省份是吉林省、辽宁省和黑龙江省，分别为3.83%、3.6%和3.58%；辽宁、天津和山东是无担保产品平均收益率最高的省份，分别为3.86%、3.82%和3.81%。

从预期收益与投资期限的关系来看，期限超过一年的非担保理财产品的收益率较高，为4.15%；6-12个月、3-6个月和3个月以下的银行理财产品平均收益率分别为4.06%、3.87%和3.8%。

低门槛财务管理:中短期产品是主流

据不完全统计，在本周出售给西南地区的低门槛银行理财产品中，哈尔滨银行发行的紫丁香财富赢202002第63号最高预期收益率较高，为4.45%。

随后，是2020年大连银行发行的第283期《珍珠财富管理月度赢系列》(新客户专用)和2020年恒丰银行发行的第207期《恒裕金财富管理-丰利系列》(夏季酷暑特刊)。预期最高收益率分别为4.3%和4.11%。

此外，长城财富管理金利宝2020-029财富管理产品由长城西部银行发行，非凡资产管理急增利448定制(新西)财富管理产品由中国民生银行发行，天府财富管理“增富”财富管理产品由成都农村商业银行发行(zfg20084-新客户专用)，财富文同赢系列2020 134产品由乐山商业银行发行，中国人寿保险(601628)由广发银行发行。 第51期客户专属新富新乡理财产品，华夏银行发行华夏盈正营612 B号产品(600015)，成都银行发行芙蓉金城易慧21号产品(601838)，预期最高收益率为3.5%。

在上述10种高收益银行理财产品中，有7种产品的投资门槛为1万元人民币，这为资金有限的投资者提供了空.的选择

从投资周期来看，中短期产品仍是主要产品。其中，投资期限不超过100天的有5种模式，即长城理财金利宝2020-029理财产品、非凡资产管理季增利(新溪)理财产品448定制理财产品、天府理财“增财”理财产品(zfg20084-新客户专属)、2020年财富文同赢系列134产品“全薪”另外还有一种产品投资期限超过300天，其中

中高门槛财富管理:最高预期回报率为4.45%

据不完全统计，在本周出售给西南地区的24种中高门槛银行理财产品中，最高预期回报率为4.45%。

其中，中等门槛(10万元至50万元(不含))的理财产品中，西南地区有11种产品获得了溥仪的标准星级，平均预期收益率为3.75%。其中，有4款三星产品的平均预期回报率为3.6%；有5个四星级产品，平均预期回报率为3.79%；有2个五星级产品的平均预期回报率为3.92%。

具体而言，本周华夏银行发行的华夏盈正营623 B产品、恒丰银行发行的恒裕金理财-丰利系列208号(财富享受)产品、广发银行发行的“薪资满一族”200333号(不含民营银行)产品的预期最高收益率分别为4%、3.97%和3.95%。

在高门槛(50万元及以上)的理财产品中，西南地区有13款产品获得了溥仪标准的星级，平均预期收益率为4.04%。其中，三星产品有5款，平均预期收益率为3.86%；平均预期收益率为4.05%的四星级产品有6种；有2个五星级产品的平均预期回报率为4.45%。

如果投资基金在此范围内，本周，中国民生银行发行了非常资产管理季度增力448号高净值(私人新客户)理财产品，恒丰银行发行了恒丰金理财-丰利系列209号(财富专属)产品，交通银行(601328，诊断股)发行了交通银行田丽夏季专属(2142200100)产品。