中国式去杠杆 你的财富面临终局！

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天堂有轮回，天堂原谅任何人。

为了防范和化解重大风险，这8个字的硬仗几乎成了每次监管会议都不会落后的目标，去杠杆化工作已经提前开始。

4月2日召开的中央财政经济委员会第一次会议重点讨论了防范和化解金融风险。

这显然要求地方政府和企业，尤其是国有企业，应尽快降低杠杆率。

然而，增加杠杆很容易，但消除杠杆就更难了。我习惯大手大脚花钱，怎么能节俭呢？

经过一整年的大力去杠杆化，债务并没有下降，而是一路攀升。从去年开始，居民可以继续增加杠杆，到年底，居民迫切需要去杠杆化。

旧方法不起作用，去杠杆化开始发挥新的高度，新型去杠杆化。

增加杠杆的魔力

自2008年次贷危机以来，为了经济发展，人们一直寄希望于过度的货币和超低的利率，但意想不到的结果是堆积如山的债务。

多年来，我们的经济已经杠杆化了三次。

第一次是拯救灾后经济，也就是2009年的4万亿计划。因此，企业部门产能过剩，杠杆率高。

在产能过剩的影响下，制造业开始停滞甚至倒退，经济再次下滑。

第二次，为了解决剩余的产能过剩问题，政府率先拉动经济，即在2012年，推动政府非标准融资，导致政府基础设施投资大幅增加，政府杠杆率高。

由于政府尝到了杠杆带来的政治成就的甜头，融资混乱过度，不规范得到纠正，经济第三次衰退。

第三次，也就是最近一次，整个人都被提拔去借钱买房子。

结果显而易见。房地产销售面积创历史新高，土地大王推高了居民的杠杆率。

除了房地产投资增速由负转正和之前增加杠杆的两个地方外，基础设施投资增速稳步下降，制造业投资增速创下新低。

事实上，每一轮杠杆都能带来短期的经济增长，所以有些人会钻牛角尖，当他们看到空的杠杆空间时，他们就会死去。

当杠杆率最大化时，如果没有新的刺激措施，我们只能面临另一场经济衰退。

然而，在三轮杠杆操作之后，什么都不能增加。

特别是在第三轮杠杆的影响下，房价飙升，这不仅推高了居民的杠杆，也推高了房地产泡沫。

目前，中国住宅贷款总额占gdp的比重已经超过55%，占人均可支配收入的比重已经超过90%，没有多少空空间。

当你几乎所有的收入都用来偿还贷款时，你已经在走钢丝了。如果你粗心大意，你会打破资金链，无法偿还债务。

所谓的债务危机，等等。

去杠杆化的痛苦

因此，防范和化解重大风险的去杠杆化已成为监管的首要任务。

然而，人性自然只看到利益，而不考虑后果，所以很难去杠杆化。

普通人都知道，只有三种方法去杠杆化。

第一种方法是转移杠杆并平滑本地杠杆。

将一部分杠杆从高杠杆转移到低杠杆，从而有效地减少因过度杠杆而造成的阻力。

当高杠杆率下降时，风险会降低，债务压力会变相降低，这样就有足够的空时间来偿还债务。

例如，小明只有1000元，但他负债1200元。如果他不能偿还债务怎么办？将400元的债务转让给他人，800元的债务将被清偿。

然而，已经证明这种方法在中国是不可行的。

因为小明有一个新的空房间，他将再次增加筹码。因此，他的杠杆仍然很高，这也推高了其他人的杠杆。

这就是为什么第三轮居民增加了杠杆，政府和企业赚了很多钱，但杠杆仍然很高。

第二种方法是违约和减记债务。

这种方式是最粗暴的，而且破产无法清偿债务违约，因此债务要么可以转换成其他形式的资产，要么直接被消除。

就像2008年的次贷危机一样，美国的做法是让破产倒闭，所以美国的杠杆突然下降。

这种方式在中国是行不通的，因为生活就是生活，如果发生了什么事，没有人能承担责任。

第三种方法是收紧和去杠杆化，并降低债务动机。

通过提高利率、增加借贷成本、抑制增加杠杆的驱动力，我们原本只需要50元的利息就能从1000元中借款，但现在我们需要100元的利息，这对于借款来说太贵了。

如果你不接受新债务，慢慢还清旧债务，杠杆就会下降。

然而，高利率将恶化现有债务，导致违约潮，最终将演变为第二种方式的结果。

因此，这不是监管机构希望看到的。

事实上，还有另一种去杠杆化的方法，那就是通胀去杠杆化。

03意外去杠杆化

通胀去杠杆化是什么神奇的操作？

事实上，这只是为了稀释债务。

例如，1元现在是1元，100元的债务实际上是100元，但是通货膨胀正在上升，所以1元只能用作0.8元。

债务似乎没有变，但实际上已经稀释到80元，即债务已经贬值。

过去，传统的通胀去杠杆化依赖于货币过度，而货币贬值带来了通胀预期。

还会有另一个问题。货币过度容易导致利率下降，这不仅会失去杠杆作用，还会增加杠杆作用。

因此，几乎没有人在利用通胀去杠杆化，尤其是当前的环境不允许利率下降。

因为美国正在提高利率，缩小中美之间的利差将会影响资本外流的问题。

然而，去杠杆化通胀确实是最无害的方式。

只要维持合理的通货膨胀，债务的实际价格就会贬值到足以还清，这样就不会有债务危机。

如果即使在货币紧缩的情况下，通胀率也会上升，那就太好了。

成本驱动的通胀可能是监管最理想的结果。

无论是早期的供给方改革，去年的环保整改，还是今年的贸易战，都会带来客观的通胀势头。

在这种情况下，有一种全新的去杠杆化方法。

第一，收紧货币政策，提高利率，降低新负债的可能性，封锁借钱的途径，不允许没有能力的人借钱。

然后保持一定的高通胀，稀释债务，降低违约概率。

因为高通胀和高利率会抑制消费欲望，如果没有消费，经济就会停滞，没有收入也就不可能获得杠杆。

最后，减少税收和公司税，鼓励每个人用真钱买东西。

每个人都很开心，杠杆不会爆炸，但可以降低。

然而，只要利率赶不上通货膨胀，倒数第一的人(603883，股市)肯定会损失很多钱。

首先，生活成本增加了，其次，债权贬值了。

面对新的去杠杆化程序，请做好两项准备:

1.请不要乱借钱消费和投资。虽然债务会贬值，但生活费用会不断增加。只要新债务继续，资本链就会断裂。

此外，随着信贷紧缩，借钱将变得越来越困难。借新钱还旧钱是过去的事了。

2.如何增加你的资产价值，投资和财务管理是对抗通货膨胀的重要方法，否则即使没有债务危机，你也会变相赔钱。

一切都必须掌握。俗话说，正义可能会迟到，但它永远不会缺席。

仔细想想，报应永远不会消失。