国有大行息差企稳扩大 中小银行陷负债成本上升困境

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中国金融网4月3日电(记者胡爱山)多家上市银行披露了2018年业绩报告。以农业银行为代表的国有大银行结束了多年来利差收窄的趋势，实现了净息差的稳定和回升。在香港上市的中小银行的息差大幅收窄，锦州银行2017年的净息差为2.88%，同比下降0.79个百分点。

大型国有商业银行的利差普遍反弹

包括中国、农业、工业、建筑和贸易在内的五大国有银行的年报已全部披露。这些银行2017年净利润分别增长4.76%、4.9%、3%、4.67%和4.48%，同比增速出现反弹。一些国有银行高管表示，利润反弹主要是由于在保持中国经济稳定的同时取得了进步，以及银行利差反弹带来的净利息收入快速增长。

2017年中国农业银行、中国建设银行、中国工商银行、交通银行的年净利率(净息差)分别为2.28%、2.21%、2.22%、1.84%和1.58%，分别比上年增长+3bp、+1bp、+6bp、+1bp和-30bp，可见五大国有银行的净息差下降了30bp，其余均有所上升。

中国农业银行副行长张克秋在业绩发布会上表示，中国农业银行去年利润增长反弹的驱动因素是业务量的增加。2017年，生息资产日平均增长率为9.5%，其中高收益贷款日平均增长率为10.7%。

从农业银行的角度来看，利差的增加归因于低成本存款的增加，即存款利率大幅下降。截至2017年底，农业银行存款余额为16.2万亿元，存款增加1。2万亿元，增长7.7%。与此同时，存款利率下降了13个基点，至1.34%。

“回顾2017年，我们在中国的城市和农村地区拥有超过23，000家门店，其中一半位于县级或县级以下。我们充分发挥低成本资金的组织优势。二是优化债务结构。个人存款、活期存款和郡存款都有相对较低的存款成本，但所占比例相对较高。此外，积极减少高成本负债，包括资本保全和财务管理。二是完善内外定价机制。积极调整内部资金转移价格的管理模式、管理机制和考核指标。”农业银行副行长郭宁宁说。

"居民储蓄率下降，给商业银行的资金来源带来了新的挑战."中国建设银行行长王祖继坦言，寻找低成本的资金来源一直是商业银行的一项非常重要的业务，但过去绝对不可能拉存款。因此，建行采取零售优先战略，通过零售确保资金的商业收入。

在上述商业银行中，工行的净息差改善最为明显。根据招商银行国际的报告，工行净息差的提高是由于生息资产收益率的上升和债务结构的不断优化。活期存款与日均生息资产比率达到42.2%，比上年增长1个百分点。展望未来，随着贷款重新定价和市场流动性持续吃紧，工行仍将受益于其强大的提取准备金能力，并将在2018年进一步扩张。

“在2018年的前两个月，ABC的贷款在数量和价格上显示出稳步增长，未来稳步改善的趋势是完全可以预测的。”中国农业银行副行长张克秋透露。

中小银行的债务成本上升，净息差收窄

许多在香港上市的中小银行最近披露了2017年业绩。根据这份报告，几家银行的净息差已经大大降低。其中，锦州银行、重庆农村商业银行和哈尔滨银行的净息差分别比上年下降79个基点、12个基点和41个基点，至2.88%、2.62%和2.15%。

根据锦州银行2017年年报，该行去年个人贷款收益率分别为6.07%和6.30%，较2016年的6.86%和6.74%分别下降了79个基点和44个基点。此外，2017年银行存款利率也大幅上调。在存款成本上升和贷款收入下降的共同作用下，锦州银行去年的净息差下降了79个基点。

根据重庆农村商业银行披露的数据，2017年客户存款和负债的成本比率比上年有所下降。与前一年相比，银行间负债和债券利息支付的成本大幅上升。其中，同业和其他金融机构的债务成本为3.76%，增长64个基点；上一年；债券成本比率为4.26%，比前一年增加了81个基点。

哈尔滨银行在年报中指出，净息差下降的主要原因包括:经济增长放缓和资产质量下降导致贷款收益率下降；市场利率上升，为新发债券融资的银行间存款和贷款的平均成本比率上升。此外，为防范流动性风险，通过主动负债提高流动性拨备水平，成本比率较高的银行间负债和发行的债券占总负债的比例由2016年的27.5%上升至2017年的32.8%，流动性利息支付成本上升。

中国农业银行副行长郭宁宁表示，在去杠杆化背景下，2018年央行将继续保持稳定中性的货币政策，银行间市场流动性水平将保持紧张平衡。与此同时，银行间存款的竞争将会更加激烈，存款成本将会增加。

由于中小银行和大银行在存储能力上存在差异，预计随着同业规模缩小和市场流动性持续吃紧，中小银行将面临更大的金融压力。