外资私募看好A股纷纷布局 富达利泰发行首只股票私募

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新年第一个交易日，a股上涨，三大指数全面走俏，市场容量适度扩大，人气开始回升。虽然a股市场有了一个良好的开端，但外国私募也渴望转移。1月2日，富达国际的外商独资企业富达李泰宣布在中国推出首只以投资中国a股为主的股票型私募基金“富达中国股票第一私募基金”。

一些私人投资者指出，2018年6月摩根士丹利资本国际(msci)将a股纳入，必将吸引更多全球投资者的关注，尤其是a股市场的巨大投资机会，使得海外机构的参与度不断提高。

富达李泰首次发行私募债券

2018年第一个交易日，a股市场开局良好。鉴于市场正在好转，外国私募已经采取了新举措。富达李泰是富达国际的一家外商独资企业，该公司宣布在中国推出两只新的私募股权投资基金。这两只新基金是富达中国股票第一私募股权基金和富达中国债券收益第一私募股权基金。前者主要投资中国a股，另一只固定收益基金是富达国际在中国推出的第二只固定收益私募股权基金。

(照片来自中国资产管理协会)

值得注意的是，“富达中国第一股票私募基金”是富达国际在中国推出的第一只股票私募基金产品，也是继瑞银资产管理(UBS Asset Management)之后在中国推出的第二只外国私募基金。2017年1月，富达国际成为首家获得中国资产管理协会授予的私募股权投资基金管理资格的外资资产管理公司。

富达泰利是新成立的私募股权基金，在中国从事投资业务已有20年，合格境外机构投资者投资额度为12亿美元，合格境外机构投资者投资额度为4.6亿元人民币。事实上，自去年年初以来，许多外资机构已在中国基金业协会注册为外商独资私募股权投资基金的经理。截至目前，富达、瑞银、福顿、伊斯曼、汇理、景顺纵恒、卢博美、阿伯丁、贝莱德和施罗德等10家外资机构已获准在中国开展私募业务。

在这方面，私募网络研究中心向《国家商报》表示，境外私募发行战略产品表明，国内资本市场已具有国际吸引力，国内私募行业是在国家保护优质产业后发展起来的，能够在监管部门的指导下承受境外资本的冲击，能够接受境外私募参与行业竞争。这有利于国内资本市场的发展和国内私募行业的成长。国外私募基金产品促进了国内私募基金产品的多元化，有利于私募基金经理不断提高自身的经营能力和投资能力。

外资私募对a股市场布局持乐观态度

据《国家商报》记者报道，周文群负责富达中国第一股票私募股权基金的管理。周文群有十多年的专业投资经验。周文群在接受媒体采访时表示，a股将于2018年6月纳入摩根士丹利资本国际(msci)指数，这必将吸引更多全球投资者的关注。随着外资机构的日益参与，市场将由基本面驱动。作为世界第二大股票市场，中国a股市场充满了巨大的投资机会。

事实上，通过外资私募发行产品的不是富达家族。值得注意的是，瑞银去年11月17日发行了第一只外国私募股权产品瑞银中国股票精选私募股权基金第一号；此外，全球最大的上市对冲基金永盛集团(Inseman Group)发行了一只名为永盛宏观(Inseman Macro)的私募基金。截至目前，在华境外私募发行的产品数量最多的是富达。获批后，先后推出三种私募产品，包括富达中国债券收益第一私募基金、富达中国股票第一私募基金和富达中国债券第一私募基金。

值得注意的是，对于2018年的a股，海外基金表现乐观，布局合理。1月2日，a股迎来了一个良好的开端。截至收盘，沪港通资金净流入为21.13亿元，深交所资金净流入为14.00亿元。北行基金延续了2017年底持续净流入的趋势，净流入35.13亿元。去年12月，海外资金通过沪港通和深交所向北方净流入超过30亿元，分别为12月1日33.42亿元、12月8日39.89亿元、12月13日30.17亿元和12月28日30.56亿元。

随着市场回暖，国内私募也急于转移，其头寸也逐渐增加。根据私募网络的最新头寸调查，目前私募机构的平均头寸水平保持在70%左右，高于上月60%左右的平均头寸水平，一般以中高位为主。其中，拥有超过一半仓库的私募股权机构占所有被调查私募配售的87.39%，较上月的58%大幅上升；其中，54.62%的职位在80%以上的私募机构较上月的38%大幅增加，24.37%的满仓私募机构较上月的15%也有所增加。