合规背后“千企一面” 网贷平台如何实现同质破局？

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2017年，整个同业拆借行业可以说是半冰半火。在严格监管和强力整改下，网上贷款平台合规压力大幅增加，部分人突然离场；同时，秉承自身发展逻辑平台，逐渐“消化”新规则，在多元化和一体化的道路上获得资本认可。

然而，不可忽视的是，在多种因素的影响下，p2p行业在客户接入渠道和发展策略上呈现同质化趋势。如何实现下一次失败？整个行业将走向何方？在凤凰网发布的《2017年中国同业拆借行业研究报告》(以下简称“报告”)中。最近，我们可能会看到一点线索。

从“数量”到“质量”的转变

业界普遍认为2007年是中国网上贷款行业发展的第一年。今年，被称为中国第一个p2p平台的排派贷款在上海成立。此后，各种机构纷纷进入市场，行业进入快速发展阶段。数据显示，2016年中国在线信用用户数量达到1.6亿，预计未来将以15.9%的复合年增长率快速增长。然而，快速发展背后的隐患也一个接一个地暴露出来，p2p平台上的违规、恶意运行、涉嫌欺诈等负面事件时有发生。

鉴于行业混乱，监管部门在探索和实践中逐渐探索了p2p业务的管理逻辑。自2016年以来，监管部门陆续出台了p2p贷款相关政策文件，从机构定位、资金存管、备案管理、信息披露等方面对P2P进行了严格监管。，网上贷款行业已经进入了合规发展的时代。

目前，中国已经建立了网上贷款监管的“1+3”制度框架(《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》、《信息中介机构同业拆借注册管理指引》、《同业拆借资金存管业务指引》、《同业拆借信息中介机构业务活动信息披露指引》)，表明网上贷款行业已经初步形成了一个比较完整的体系和政策体系。从那时起，监管就受到法律的约束，行业也有规则可循。

P2p行业摆脱了“裸奔”时代。在监管和巨大的网上贷款需求的推动下，整个行业从最初的爆炸式增长迅速，并逐渐理性地回归增长。报告显示，2016年，中国p2p交易规模达到14955.1亿，p2p投资用户1271万，借款用户876万，平均贷款金额15万元，平均投资金额5.1万元，综合回报率降至10.5%。

值得注意的是，根据该报告，2016年中国p2p投资用户数量为1271万，借款用户数量为876万，预计未来还会继续增长。同时，自2013年以来，中国p2p投资用户的规模一直大于借款用户。

此外，自2016年以来，p2p人均贷款额已降至20万元以下，主要是因为2016年颁布的《P2P借贷中信息中介业务活动管理暂行办法》规定，P2P借贷中同一自然人在同一信息中介平台上的贷款余额不得超过20万元。从p2p平台的角度来看，贷款限额禁止了大量变相的目标，一些p2p平台开始将业务转向消费金融。

“打破游戏”的同质化

毫无疑问，整改、转型和合规已成为当前网上贷款行业的主旋律。在“马太效应”下，优胜劣汰的趋势越来越明显，行业集中度进一步加强。

然而，根据《报告》，p2p行业在运营资质、客户获取渠道、发展战略和运营模式四个方面也呈现同质化趋势。具体而言，在运营资质方面，电信业务许可、备案登记和银行资金存管已成为平台合规运营的“标准”；在客户访问渠道方面，随着线下推广的禁止，p2p平台的客户访问渠道将逐步完成从线下到线上的过渡；就发展战略而言，许多平台都采用了集团升级，剥离p2p服务，并推出了子品牌。资产方转向消费金融也成为许多平台的选择；在运作模式上，有盈利模式、担保模式和存管模式等同质情况。

如何打破游戏？目前，p2p平台采用的应对策略是垂直领域细化和更精细的用户分层以及资产定价。首先，深化纵向领域，探索更细分的市场，形成差异化竞争；其次，采用精细化运营，通过技术降低风电控制成本，实现更精细的用户分层和风险定价。资本方面，p2p平台的战略主要表现在多元化的业务布局和网络营销上。

以ppmoney网上贷款为例，规划了汽车贷款、3c消费金融等多个领域。截至2017年第三季度，该平台注册人数超过1300万。此外，万汇集团旗下的万汇三农通过进入农村金融领域，运用科技手段，准确帮助农民解决传统金融机构无法覆盖、服务差的中小农户生产资金和销售渠道的困难。

这不是巧合。该优惠网络成立于2012年，以3c消费金融和汽车金融市场为资产选择重点。它为小微企业、中低收入人群、蓝领人群以及农业、农村和农民的发展提供资金，也为有投资需求的用户提供金融渠道。到目前为止，这个有利网络的累计营业额已经超过650亿英镑，它已经为310万借款人提供了服务。

此外，包括自助贷款、小额贷款网络和信贷在内的许多在线贷款平台通过深化信用贷款、汽车贷款、消费金融等垂直细分，利用大数据和人工智能在“同质化”下寻求差异化发展，同时为整个行业注入“强心针”，实现了风险控制。

值得一提的是，该报告还指出了p2p行业未来发展的两个趋势:一方面，数据监管有待填补，数据市场的门槛可能会提高。另一方面，p2p平台将与第三方支付公司的场景相结合。为了实现资产的开发，p2p平台将积极寻求信用资源。这种转型的实现路径之一是与第三方支付公司合作，依托支付公司的丰富场景，快速实现信用与消费的对接。换句话说，在未来，第三方支付公司在p2p业务中的角色将从原来的支付渠道发展到前端业务。