消费金融猛进 合规发展成关键

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2017年，消费金融市场异常活跃。然而，由于消费者金融的直接监管，这些规定不断出台。在严格的监管下，消费金融行业的参与者数量持续减少。

随着人工智能、大数据等技术的不断渗透，依靠金融技术积极收集、分析和整理各类金融数据，为细分人群提供更加准确的风险控制服务和数据分析，日益成为占据行业主流的必要条件。从消费金融机构自身的角度来看，有必要将技术应用于风险控制、管理等环节，同时进行稳定合规的运营，使其在2018年仍有一席之地。

黄金发展时期

王杰最近换了一台售价超过8000元的苹果笔记本电脑。月薪不到6000元的他对这笔支出没有任何压力，网上购物平台的消费分期付款帮了大忙。王杰告诉《时代周刊》记者:“8000元分成6期，每个月只还1300元，而且是拿到电脑后的第二个月。”

根据wind数据，2017年上半年，主流消费金融公司(包括特许经营机构和非特许经营机构)收入为63.22亿元，同比增长333%，净利润为16.52亿元，同比增长421%。整个行业正处于快速发展阶段。

与此同时，消费金融公司的准备工作正如火如荼。2017年，4家消费金融公司开业，25家消费金融公司获得银监会批准，覆盖中国4个市15个省。

除上述科目外，消费金融的参与者还包括银行、网上小额贷款公司、分期付款公司、p2p平台等公司。根据相关机构的不完全统计，有2000多家有执照和无执照的机构活跃在消费金融领域。

据萨克金融研究所统计，目前工薪阶层对消费金融的最大需求是信贷，依赖消费情景的消费贷款仍处于弱势。“有执照的消费金融公司也在积极尝试营造消费场景。一方面，我们必须从股东状况和店铺经营方面考虑合作公司。另一方面，我们必须在线和离线匹配资产，所以进度不会很快。”萨克金融研究所所长卢楠告诉《时代周刊》记者。

消费金融客户基础的下降也是2017年的特点。以兆联金融为例。截至2017年8月，从区域分布来看，53%的客户来自农村地区，35%来自二、三线城市，省会城市和直辖市以及北京和深圳的客户分别仅占11%和2%。

普华永道的研究显示，在经济转型、政府促进消费、居民个人可支配收入快速增长和农村消费赶超城市的推动下，中国消费金融，尤其是二三线城市和城市地区，将在未来很长一段时间内进入“黄金发展期”。

监管标志

自2015年以来，消费金融迅速升温。2016年，各种参与者在线下和线上模式下进行了大胆尝试，这些参与者在2017年尝到了甜头。

数据显示，90%的消费金融公司已经实现盈利。在披露数据的特许消费金融公司中，吉藏金融上半年营业收入达到88.6亿元，排名第一；兆联金融营业收入增长最快，同比增长2602.35%。

开展消费金融业务的银行也赚取了大量利润。截至2017年上半年，招商银行消费贷款余额(600，036)为840.77亿元，同比增长31.19%。

此外，美国上市公司曲店在舆论风暴中脱颖而出，2017年上半年实现净利润9.74亿元，远远超过了中国银行消费金融(Boc Consumer FinanciaL)，后者在注册消费金融公司净利润中排名第一。

消费金融大致可分为两种商业模式:基于真实消费情景的消费分期，以及无情景的小额现金贷款。前者以京东白条和吉藏的分期付款商店为代表，后者曾被视为“一夜暴富的主角”，是过度借贷、重复授信、不当收款、利率异常高、侵犯个人隐私等问题的“重灾区”。

2017年4月，银监会发布《银行业风险防控指导意见》，消费金融进入整改期。9月1日，北京银监局披露了尹蓓消费金融总计900万元的行政处罚决定，一张纸票撕开了消费金融繁荣背后的风险控制问题；10月17日，中国互联网金融协会发布了“最严格”的信审批标准。

根据网上贷款平台的数据，截至2017年11月，正常运行的网上贷款平台有1954个，相当于2015年11月3476个峰值的56.2%。

然而，随着《关于规范和整顿现金贷款业务的通知》等监管文件的颁布，2018年网上贷款平台开通备案后，非标准公司将通过收购、转型和破产等方式退出消费金融市场。

“违规的现金贷款公司将受到监管和清理，这对行业来说是一件好事。”陆楠告诉《时代周刊》记者。

监管标准带来的差异化困境也存在于注册消费金融公司。根据网上贷款之家的数据，参与消费金融业务的公司资产负债率基本在40%以上，其中特许消费金融的资产负债率基本在80%以上，明显高于p2p网上借贷机构和借贷机构，主要是因为特许消费金融公司主要通过银行间拆借、银行融资、发行金融债券等负债获取资金开展借贷业务。

据了解，银行间拆借利率最低，为2%-3%，资产证券化为3.6%-5%，银行信贷为6%-10%，p2p模式约为10.5%。为了获得成本更低的资金，持牌消费金融公司的负债率更高。一直被称为消费金融“活水之源”的资产证券化，在“金融去杠杆化”政策下也受到了很大的限制，通过发行资产证券化来增加杠杆和做大规模的可能性已经终结。

在严格监管下，消费金融行业的参与者数量将继续减少，行业将出现分化。然而，路南对他所从事的行业充满信心。“目前行业存在问题，监管带来压力，但行业整体上升趋势不会改变。”。