网贷备案延期 谁将面临生死大考？

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2017年底，监管部门下发了《关于做好p2p点对点借贷风险专项整治验收工作的通知》。但是，从目前的进展来看，行业的复杂程度超出了监管部门的预期，因此很难按期完成备案工作。

“我们花了很大力气，按照归档要求准备了材料。我们几天前听到这个消息时，不得不把它拿回来重做。”在一次聚会上，一家消费金融公司的老板喝了三次酒，忍不住呕吐。网上贷款申请延期的消息以前只是传闻，但最近，许多网上贷款公司的高管向中国企业家证实，他们已经收到了网上贷款申请延期的通知。

2017年底，监管部门下发了《关于做好p2p点对点贷款风险专项整治和验收工作的通知》(以下简称“57号文件”)。57号文件要求地方监管机构最迟在2018年6月底前完成辖区内网上贷款平台备案。后来发布的管理规定也表明，如果非法网上借贷业务在此时间节点之前不能清算，将不予备案。

“还有很多工作要做。”一家上市公司的高管在接受《中国企业家》采访时表示。对于贷款利率过高的平台，有必要调整利率和利率以满足监管要求。然而，当利率下降时，商业模式、风险控制、客户获取策略和其他结构将会改变，这需要时间。

从2017年底开始，随着有史以来最严格的金融监管的到来，银监会于今年成立，银监会三次会议的重组都表达了监管部门进行深度风险控制的决心。形势是严峻的，新金融的领导人都希望通过在线贷款申请赢得避免死亡的金牌，并继续拓展他们的领域。然而，今年的监管政策发生了新的变化，那么他们生存的机会是什么？

延误是人们早就预料到的

“从目前的进展来看，行业的复杂程度超出了监管的预期，因此很难如期完成备案工作，甚至很多领域的监管和备案细则都没有出台。对于网上贷款公司来说，一些问题的整改确实遇到了一些实质性的困难，比如超额业务的清仓问题。如果贷款合同中约定的还款时间没有到期，事实上，平台作为信息中介没有权利。要求借贷双方提前终止合同。”在线贷款公司的联合创始人石在接受《中国企业家》采访时说。

“对于监管部门来说，一方面，备案工作量很大，另一方面，如何通过备案平台确保没有操作问题也是一个很大的挑战。因此，当地监管机构对备案工作非常谨慎。”中国民营科技实业家协会金融技术安全专业委员会秘书长黄在接受采访时透露:“实际上，去年57号文件公布后，业界普遍预计这次备案会延期，因为规定各地要在6月底前完成备案，时间太紧了。毕竟，p2p已经运行了很多年，很多问题不能一下子解决。例如，许多网上贷款平台一方面需要清理大量不符合规定的资产，另一方面又要保证平台的正常运行，而现有资产规模庞大，难以在短时间内消化。

事实上，许多网上贷款公司在接受采访时也表示，此次延期可能是由于各地监管部门没有充分准备好57号通知的解释和细节。

在此期间，其他地区网上贷款公司的高管一直在给李浩(化名，国内一家p2p平台上市公司的高管)打电话，基本上是同一个话题:“你在这里查什么，你在这里怎么问责？”。李浩发现各地网上贷款公司对57号文件的理解存在很多差异。例如，什么是前期服务费，什么是砍头利息，每个人的理解是不同的。“如果地方监管部门和网上贷款企业对规定有不同的理解，就会出现区域性监管套利。例如，山西的监管比北京宽松一点。然后，一些公司将去山西备案，但这家公司是在做一项全国性的业务。显然，更多的企业将钻监督空的房间。”

在采访中，许多企业家认为，推迟网上贷款申请的另一个原因是另一项新规定的影响。

今年4月，互联网金融风险专项整治领导小组下发了《关于加强互联网资产管理业务整治和受理工作的通知》，业内俗称29号文件。29号通知明确规定，网上贷款公司未取得金融许可证不得从事互联网资产管理业务，具有互联网资产管理业务的网上贷款公司如想顺利通过备案，可在6月底前清算其资产管理业务或取得相关资产管理许可证。

29号文件使得与资产管理相关的车牌价格再次飙升，甚至在一夜之间从数千万涨到了数亿。黄透露，目前小业务量的基金代销平台的许可价格已经上升到1亿元左右，一定业务量的平台的许可价格已经上升到1.5-2亿元左右。

然而，监管当局已经采取了预防措施。自去年以来，国家已严格发布文件，禁止各种金融许可证的交易。石认为，虽然金融许可证价格大幅上涨，但目前由于操作难度加大，交易案例越来越少。

可以说，57号和29号文件彻底堵死了网上贷款公司的监管套利之路。

目前，没有相关资产管理许可证，但有资产管理业务和网上贷款业务的企业包括:聚宝汇、恒大金夫、辛凯金夫等。在HNA的领导下，金融科技公司如蚂蚁金服、陆丰、腾讯李财通、苏宁金融等。很幸运，已经持有一些基金、保险和证券牌照。

近日，恒大金夫、辛凯金夫等多家公司纷纷撤掉互联网资产管理业务。对于这些拥有两条业务线的无证企业来说，网上贷款备案的成功取决于短期内的财务实力和股东背景。

黄认为，对于未经许可的互联网资产管理平台，与经许可的平台合作可能是唯一的出路，但产品流程和模式需要重新设计。

延期后遗症

时认为，网上备案的延迟可能会给一些需要更多时间来进行整改的平台更多喘息的时间。然而，对于更多预计在6月底前完成申报的平台而言，这也意味着库存增加的阀门将推迟开启。此外，每个人都担心，不仅备案延迟，而且监管规定将再次改变，这将对行业产生更严重的影响。但57号文件也明确表示，在网上贷款备案时，应保持无系统性金融风险的底线，因此监管部门也会考虑实际情况，促进这些企业违规股票业务的清退。"

“对于大型平台来说，合规成本并不是很高，因为许多大型平台的网上贷款业务最初都是按照监管的思路设计的。然而，它对小型平台或非标准平台有很大的影响。我们过去已经看到，只有57号文件造成了该行业的一些系统性收缩。”范普金科的创始合伙人兼首席执行官董祺在接受该杂志采访时表示。

但是，黄对有不同的看法。他认为，这一延误实际上是由于许多总部平台上存在大量非法资产，难以在规定时间内完成备案。“这次延期是为了给他们更多的空空间和时间。延迟提交并不意味着合规性差的企业有喘息的机会，空.相反，许多合规性差的平台问题将会暴露出来，越来越多的投资者会选择首台。”

在这个问题上，李浩认为，从本质上讲，如果推迟备案，所有的规定都不会改变，但监管规定会更详细。因此，目前对低利率或利率低于36%的企业影响不大，甚至不会像外界传言的那样影响大型平台发布新产品。“我们仍希望尽早提交申请，因为苹果的应用平台对金融应用的要求特别严格。如果申请没有完成，就不允许更新我们的应用程序，不能更新，业务可以推，但这将直接影响我们的用户体验。”

据记者了解，从2017年12月底开始，57号文件一落地，许多已经在美国上市的网上贷款平台就开始准备备案材料。他们经常与监管机构沟通以了解细节。大多数企业在2018年1月开始调整，基本上用了三个月。主要调整方向包括产品定义、策略、费率、质量保证基金以及与存管银行认证流程的合作。

然而，也有很多网上贷款企业担心网上贷款行业的监管方向是否应该从备案制转向许可制。2017年7月召开的第五次全国金融工作会议明确要求进一步加强金融监管，将金融业务纳入监管范围。随后不久，中国央行行长(时任中国人民银行副行长)易纲在2017中国普惠金融国际论坛上表示，普惠金融必须按照法律法规开展业务，警惕打着“普惠金融”旗号的违规和欺诈行为。所有金融业务都必须得到许可和监管。

石认为:“如果网上贷款行业今后实行许可证制度，那么该行业的业务定位将更加侧重于金融业务，监管部门也将对该行业设置更高的准入门槛和要求，这将从长远来看有利于该行业。但从短期来看，这不利于行业创新。”

事实上，一些从事网上贷款业务的公司高管表示，只要网上贷款业务一直以信息中介为导向，网上贷款行业就不太可能实施许可证制度。过去，p2p公司总是想说他们是金融技术，摘下了信息中介的帽子。现在，每个人都在积极向监管机构解剖。“我不是金融机构，不要拿执照来监督我。”

如果是备案系统，监管委员会将进行定期检查，比如一年一次。如果它去年符合，今年不符合，它可以取消备案，并有自己的灵活性。然而，许可证制度是一种特许经营，相当于企业拥有一把保护伞。如果网上贷款企业有问题，大部分将由国家承担。当监管机构没有完全掌握创新金融的商业模式和风险时，许可证制度不太可能实施。

李浩认为，即使备案被推迟，所有的规则都不会改变。“应该是监管规定会更详细，重要的标准会在全国范围内统一监管，因为目前金融业的监管经验会比发达城市更丰富，但也有一些小城市监管经验不足。如果统一监管，将有利于行业的大方向发展。”

“备案完成后，其余企业将纳入监管部门的日常监管范围，将会出现越来越多的“规定行为”，而“选择性行为”将会越来越小。”黄认为，考虑到整个金融业监管较为严格的特点，备案与许可不会有太大区别，备案监管的门槛也不会比许可监管宽松。无论是备案制还是许可证制，最终的审查权都在地方政府或中央政府，这是问题的关键。

几家上市公司的创始人在接受采访时表示，在监管尚未完全落地的时期，网上贷款企业可以使自己的系统和业务更加灵活，从而方便、快速地满足合规调整的要求。在线贷款备案是当前行业走向合规的唯一途径。虽然预计最终能够通过备案的平台不会太多，但通过这一轮的监管合规，偏离行业本质的问题最终会得到解决，新的非法业务会被制止，现有的非法业务会被清理，这样行业就可以去伪存真。未来，监管机构希望看到在线贷款平台和银行之间更深入的合作。当网上贷款企业的业务和资产能够反映在银行的资产负债表上时，可以让监管者看得更清楚，对行业的发展更有信心。